6折收購蘋果攝像頭業(yè)務！這家科技巨頭目標仍是給蘋果供貨

　　聞泰科技擬收購歐菲光向蘋果供應攝像頭相關業(yè)務資產(chǎn)一事有了最新進展。

　　3月29日晚間，聞泰科技發(fā)布公告稱，聞泰科技擬以24.2億元收購歐菲光擁有的向境外特定客戶供應攝像頭的相關業(yè)務資產(chǎn)。中證君大致計算，聞泰科技這一收購價約為雙方原定價的6折左右。

　　知情人士對中證君分析稱，聞泰科技收購歐菲光向境外特定客戶(蘋果)供貨攝像頭相關業(yè)務資產(chǎn)，目標仍是給蘋果供貨，拿到蘋果攝像頭相關業(yè)務訂單。

　　最終成交價約打6折

　　根據(jù)公告披露，聞泰科技與歐菲光簽署了《關于廣州得爾塔影像技術有限公司之股權購買協(xié)議》，與歐菲光及江西晶潤光學有限公司簽署了《關于江西晶潤光學有限公司之資產(chǎn)購買協(xié)議》，聞泰科技擬以現(xiàn)金方式購買歐菲光持有的廣州得爾塔影像技術有限公司100%股權以及江西晶潤光學有限公司擁有的與向境外特定客戶供應攝像頭相關的設備。其中廣州得爾塔100%股權交易價格以評估值為基礎，經(jīng)協(xié)商確定為17億元；江西晶潤擁有的標的設備的交易價格以評估值為基礎，經(jīng)協(xié)商確定為7.2億元(含稅)。交易作價合計為24.2億元。

　　對于24.2億元價格的計算方法，公告解釋，廣州得爾塔100%股權交易價格以評估值為基礎，經(jīng)協(xié)商確定為17億元；江西晶潤擁有的標的設備的交易價格以評估值為基礎，經(jīng)協(xié)商確定為7.2億元(含稅)。

　　而在此前，雙方公布的《收購意向協(xié)議》曾公布的定價方式為“10*A+B”，上述公式中的A為廣州得爾塔2020年經(jīng)審計后的凈利潤，B為經(jīng)營性資產(chǎn)的交易價格，不低于專項核查賬面價值的資產(chǎn)評估值。

　　而最新公告顯示，廣州得爾塔2020年經(jīng)審計后的凈利潤為3.39億元，江西晶潤的相關設備評估凈值合計為6.38億元。

　　中證君以此粗略測算，聞泰科技此前收購歐菲光旗下蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關公司股權和設備的定價為“3.39*10億元+6.38億元”，約為40億元。而最終成交價為24.2億元，為原定價的6折左右。

　　資料顯示，廣州得爾塔為原索尼(中國)有限公司在華南(中國廣州)的生產(chǎn)基地，主營業(yè)務為生產(chǎn)和銷售微型攝像頭及相關部件。索尼華南生產(chǎn)基地于2017年被歐菲光收購并完成交割，其擁有業(yè)界頂尖的攝像頭模組開發(fā)和封裝技術，具備向全球一流智能手機品牌客戶供貨的資格和能力。歐菲光正是因為收購索尼華南工廠從而進入蘋果供應鏈。

　　目標仍是給蘋果供貨

　　值得注意的是，3月16日晚間，歐菲光披露公告稱，境外特定客戶計劃終止與歐菲光及其子公司的采購關系，后續(xù)歐菲光將不再從特定客戶取得現(xiàn)有業(yè)務訂單。

　　3月24日，聞泰科技發(fā)布收購進展公告稱，在獲悉境外特定客戶計劃終止與歐菲光及其子公司的采購關系后，立即就境外特定客戶訂單終止對標的資產(chǎn)的影響進行了評估，并與歐菲光、境外特定客戶進行持續(xù)溝通磋商。

　　北京中林資產(chǎn)評估有限公司發(fā)布的評估報告稱，委托人(聞泰科技)及被評估單位(廣州得爾塔)判斷，廣州得爾塔為海外特定客戶電子產(chǎn)品攝像模組及光學組件的重要供應商。合理預估重新恢復取得海外特定客戶訂單時間為完成股權交割后4個月內(nèi)。

　　此前，市場研究機構賽諾電子行業(yè)分析師李剛表示，此次聞泰科技大手筆收購歐菲光蘋果業(yè)務資產(chǎn)，說明聞泰科技早已經(jīng)獲得蘋果供應商資格，并即將借助新增的攝像頭業(yè)務成為蘋果主力供應商之一。

　　中證君了解到，聞泰科技旗下安世半導體是蘋果iPhone功率器件供應商，聞泰科技擬收購歐菲光向蘋果供應攝像頭相關業(yè)務資產(chǎn)是要擴大蘋果公司業(yè)務。

　　根據(jù)聞泰科技公告，境外特定客戶計劃終止與歐菲光及其子公司的采購關系，后續(xù)歐菲光及其子公司將不再從境外特定客戶取得現(xiàn)有業(yè)務訂單。公司正與歐菲光、境外特定客戶進行持續(xù)溝通磋商，但目標資產(chǎn)最終能否取得訂單仍存在不確定性。目標資產(chǎn)需待交易完成后通過境外特定客戶審廠后才能重新獲取訂單。

　　但有知情人士稱，此次聞泰科技宣布收購價格，或預示聞泰科技、歐菲光、境外特定客戶三方已就此次交易達成共識。

　　聞泰科技表示，本次交易完成后，公司將在原有半導體IDM和通訊產(chǎn)品集成兩大業(yè)務領域的基礎上，開拓光學這一全新賽道，進一步拓寬業(yè)務版圖，躋身攝像頭模組業(yè)務的主流供應商陣營。

　　歐菲光未來將聚焦光學業(yè)務

　　針對此次被踢出蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，日前，歐菲光集團召開了主題為“堅定信念、凝心聚力、勇往直前”的核心干部大會。集團創(chuàng)始人蔡榮軍以及集團領導、事業(yè)群總裁等核心管理團隊150余人參加會議。

　　會上，蔡榮軍對于公司發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務規(guī)劃進行了說明，并且對于近期由于境外特定客戶合作終止出現(xiàn)的外界誤解在內(nèi)部進行了澄清。本次是正常業(yè)務事項，也按照正常合規(guī)的程序進行了公告，符合公司的長期發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務轉型方向。

　　蔡榮軍稱：“除境外特定客戶外，公司其他客戶業(yè)務仍有較大規(guī)模，公司不會因特定客戶業(yè)務停止而倒下，反而可以輕裝上陣，聚焦主業(yè)，高效發(fā)展?！?/p>

　　對于接下來公司的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，蔡榮軍表示，公司要立足光學賽道，長遠規(guī)劃，為成為全球光學舉足輕重的企業(yè)而努力：一是聚焦核心業(yè)務。充分利用公司的產(chǎn)業(yè)基礎和技術優(yōu)勢，大力發(fā)展以攝像頭模組、光學鏡頭為主的光學業(yè)務。除了關注原有的手機影像、車載影像、安防影像等核心業(yè)務外，還要開拓更廣闊的市場。二是堅決發(fā)展微電子業(yè)務，堅定不移地向著高附加值、高技術含量的核心技術領域發(fā)展。

　　轉自：中國證券報

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