基金年終排名戰(zhàn)打響重倉股走勢引關注

　　臨近歲末，基金年終排名戰(zhàn)再度打響。基金最終排名如何，年末基金重倉股的表現或成關鍵。

　　基金重倉股表現分化

　　年報預增行情引發(fā)關注

　　根據基金三季報，截至三季度末，公募基金前十大重倉股分別為貴州茅臺、五糧液、立訊精密、隆基股份、中國平安、中國中免、美的集團、邁瑞醫(yī)療、寧德時代、瀘州老窖。

　　目前，在業(yè)績排名前五的主動權益類基金中，有多只基金抱團重倉股。比如寧德時代、隆基股份、美的集團等就出現在廣發(fā)高端制造、農銀匯理工業(yè)4.0等基金重倉股名單中。

　　今年，多只基金重倉股股價表現良好，但隨著市場熱點的切換，這些基金重倉股近期表現出現分化，其中表現最好的是金融股，截至12月4日，11月以來，中國平安股價漲幅達18.45%，白酒股普遍表現不錯，瀘州老窖、五糧液、貴州茅臺同期漲幅分別為10.61%、9.34%、7.37%；跌幅最大的是邁瑞醫(yī)療，期間下跌9.51%。

　　離2020年歲末還剩不到一個月時間，市場焦點又開始轉向上市公司年報。年報預增概念疊加基金重倉，此類股票備受投資者關注。

　　數據顯示，截至12月4日，滬深兩市共有628家上市公司公告2020年度業(yè)績預告。其中，預報業(yè)績“預增”或“續(xù)增”或“略增”的公司有124家，占比近20%。其中不乏基金重倉股，比如，立訊精密預告全年業(yè)績預增50%-55%，邁瑞醫(yī)藥預告全年業(yè)績預增30%-40%。

　　前海開源基金董事總經理楊德龍認為，對于基金重倉股，可以重點關注。一是基金比較看重上市公司基本面，重倉股往往業(yè)績不錯，二是確實存在個別排名靠前的基金拉抬重倉股沖業(yè)績的現象。當然最終是否投資，還是要看公司是否具備投資價值，是不是價值投資標的。

　　楊德龍?zhí)岬剑?2月份A股市場有可能會實現向上突破，主要原因：一是一些前期發(fā)行的基金開始建倉布局2021年的機會，消費白馬股已經調整多時，具備了一定抄底條件。二是好的企業(yè)重新具備了配置價值，銀行、保險和一些周期板塊由于估值較低，加上經濟復蘇帶來的盈利回升，在近期表現突出。他認為，12月份周期板塊和消費板塊有望聯袂上漲，從而帶領大盤創(chuàng)出年內新高，形成比較強的賺錢效應，推動跨年度行情進一步深化。

　　消費、科技、醫(yī)藥、順周期

　　或是核心主線

　　目前，市場熱點快速輪動，不少基金公司認為，這樣的局面或將持續(xù)，無論是順周期還是科技、消費，都可能在歲末有所表現。

　　長安基金副總經理徐小勇認為，選對坡長雪厚的賽道是投資成功的最佳起點，最大的投資機會依舊來自于成長。明年乃至未來3-5年，都會聚焦于成長股，長期看好消費和科技，是順應宏觀經濟發(fā)展，是時代的主旋律，未來在布局時也主要圍繞成長股展開。目前關注的板塊主要集中在食品飲料、光伏、新能源汽車、消費電子、汽車家電等方向。在投資組合中爭取達到以下三方面均衡：一是科技和消費的均衡；二是消費里：必選和可選的均衡；三是可選消費里：汽車、白酒和家電的均衡。

　　浙商大數據智選消費基金經理查曉磊表示，隨著疫情逐步修復，雖然明年不大可能出現大幅普漲行情，但市場仍存在較大的結構性機會。當前代表核心資產的滬深300分位數已降至40%以下，意味著從股債性價比的角度來看A股并不占優(yōu)。但如果從行業(yè)分化的角度來看，差異很大。未來不排除估值已經特別高的行業(yè)中的優(yōu)秀公司繼續(xù)上行或前期漲幅較少的行業(yè)進行補漲。

　　中長期來看，查曉磊依舊看好今年有過突出表現的消費、醫(yī)藥、科技。參考美國市場，長期能跑贏M2的只有消費、科技、醫(yī)藥三大板塊。消費板塊雖然短期內估值提升較多，但基于中國龐大的內需市場，未來機會和空間依舊很大。此外，隨著中國人口結構的變化，能夠改造傳統(tǒng)行業(yè)、釋放更多勞動力的科技替代，以及醫(yī)藥醫(yī)療都是長期看好的行業(yè)。

　　太平基金則認為，10月工業(yè)企業(yè)利潤同比增速出現跳升，帶動累計增速轉正，超越市場預期，經濟基本面持續(xù)復蘇。同時三季度貨幣政策報告表明未來繼續(xù)保持流動性合理充裕，短期市場仍將處于甜蜜期，結構上看順周期主線仍然占優(yōu)。關注化工、機械、金融、汽車、家電等順周期板塊，以及消費、科技等領域核心資產。（作者：曹雯璟）

　　轉自：中國基金報

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