消費(fèi)股再掀升浪 基金優(yōu)選確定性標(biāo)的

　　近期，消費(fèi)股再度掀起升浪。特別是隨著半年報(bào)的陸續(xù)披露，部分消費(fèi)龍頭業(yè)績耀眼。對于消費(fèi)股的火爆，部分基金機(jī)構(gòu)表示，尋找業(yè)績確定性帶來的“買點(diǎn)”十分重要，對于消費(fèi)股中過于耀眼的“明星”，則需要在樂觀之中保持審慎。

　　消費(fèi)板塊近期表現(xiàn)強(qiáng)勢

　　近期，以食品股為代表的消費(fèi)板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢，數(shù)據(jù)顯示，若剔除8月26日A股市場調(diào)整的因素，8月19日-25日的食品飲料行業(yè)指數(shù)漲幅為3.32%，在28個(gè)申萬一級行業(yè)指數(shù)中排名第一，今年以來，食品飲料行業(yè)指數(shù)漲幅超過50%。

　　從個(gè)股表現(xiàn)來看，海天味業(yè)市值已超5500億元，涪陵榨菜市值已接近380億元，今年以來兩家公司股價(jià)漲幅分別達(dá)到93.93%、81.99%，鹽津鋪?zhàn)?、安井食品、千禾味業(yè)等近20家食品飲料板塊的公司今年以來股價(jià)漲幅超過100%。

　　數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，在已經(jīng)公布了半年報(bào)的57家食品飲料板塊上市公司中，超過一半的公司上半年實(shí)現(xiàn)了歸屬于上市公司股東凈利潤的同比增長。其中，好想你、妙可藍(lán)多等7家公司凈利潤同比增長超過100%，另外還有24家公司上半年凈利潤增長超過10%。

　　消費(fèi)主題基金凈值水漲船高

　　消費(fèi)股表現(xiàn)突出，相關(guān)主題基金的凈值也水漲船高。數(shù)據(jù)顯示，若剔除8月26日A股市場調(diào)整的因素，食品行業(yè)、食品飲料、消費(fèi)等主題基金近一個(gè)月以來在各類行業(yè)主題基金中整體排名靠前。國壽安保消費(fèi)新藍(lán)?；旌稀⒋蟪上M(fèi)主題混合、浙商全景消費(fèi)混合等多只基金近一個(gè)月凈值漲幅超過10%。上述績優(yōu)基金重倉股名單中包括貴州茅臺、五糧液、周黑鴨、洽洽食品、伊利股份等。

　　由蕭楠管理，今年4月13日新成立的易方達(dá)消費(fèi)精選近一個(gè)月凈值增長率一度超過11。%，該基金成立以來的凈值增長率一度超過20%，截至第二季度末，其重倉持股包括美團(tuán)點(diǎn)評、美的集團(tuán)、東阿阿膠、申洲國際等。

　　“消費(fèi)股一直是基金的基礎(chǔ)持倉，但是在此前消費(fèi)股蟄伏的時(shí)候，我也用一定的資金參與了市場其它機(jī)會(huì)。對消費(fèi)股中長期看好的觀點(diǎn)不變，只是在內(nèi)部會(huì)有結(jié)構(gòu)性的調(diào)倉。不過，對于近期短時(shí)間內(nèi)大幅上漲的部分消費(fèi)股，我個(gè)人認(rèn)為存在一定情緒性因素，市場資金可以考慮逢高落袋為安?！北本┮晃还蓟鸾?jīng)理介紹稱。

　　機(jī)構(gòu)長期看好“消費(fèi)升級”

　　深圳聯(lián)合利業(yè)指出，在市場近期的盤整過程中，基本上確定完成風(fēng)格切換。以食品飲料為代表的消費(fèi)板塊依然保持了非常強(qiáng)勢的狀態(tài)，尤其是在半年報(bào)陸續(xù)超預(yù)期的背景下，眾多食品類個(gè)股開始創(chuàng)出新高。消費(fèi)領(lǐng)域料成為下個(gè)階段市場的主線。

　　廣發(fā)品牌消費(fèi)股票基金經(jīng)理陳櫻子表示，接下來關(guān)注的方向?qū)⒅攸c(diǎn)轉(zhuǎn)向社交類、餐飲類或順周期可選消費(fèi)板塊。具體來看，在食品加工板塊中比較看好餐飲產(chǎn)業(yè)鏈，包括調(diào)味品板塊以及食材類、速凍類企業(yè)等。一方面，隨著餐飲業(yè)復(fù)蘇，調(diào)味品板塊整體經(jīng)營趨勢將進(jìn)一步改善；另一方面，在餐飲工業(yè)化、中央廚房化產(chǎn)業(yè)趨勢的推動(dòng)下，食材類、速凍類企業(yè)也會(huì)有比較好的業(yè)績表現(xiàn)。此外，零售業(yè)態(tài)類的休閑食品也值得進(jìn)一步關(guān)注，而與餐飲相關(guān)的飲料類標(biāo)的，包括白酒、啤酒，預(yù)計(jì)同樣會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)。

　　從長期投資的角度來看，陳櫻子比較看好的方向是消費(fèi)升級。她認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)水平的提高，個(gè)人收入不斷提升，消費(fèi)者有能力消費(fèi)越來越好、越來越高檔的產(chǎn)品，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷升級，使得企業(yè)盈利隨之不斷提升，飲料制造行業(yè)、調(diào)味品行業(yè)等都將受益于此趨勢。同時(shí)，隨著居民人均收入的提升，消費(fèi)者的需求也更加多元化，過去沒有辦法滿足的需求將不斷提升，化妝品、醫(yī)美等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)也將越來越多。此外，高檔消費(fèi)、免稅行業(yè)以及教育類、健康類的標(biāo)的也值得長期關(guān)注。（作者　萬宇 徐金忠）

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報(bào)

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