新能源賽道還能否上車？基金經(jīng)理帶你看明年投資機(jī)會(huì)

　　新能源指數(shù)在11月創(chuàng)出新高后，開始一波高位震蕩。時(shí)值投資承上啟下的年末重要時(shí)間窗口，投資者該如何看待新能源板塊？未來(lái)投資機(jī)會(huì)如何？南都記者邀請(qǐng)了上投摩根基金旗下績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理倪權(quán)生和趙隆隆對(duì)上述問題進(jìn)行分析和解讀，助力投資者更好地對(duì)明年進(jìn)行投資布局。

　　2020年6月以來(lái)，新能源指數(shù)月線表現(xiàn)情況。

　　談及火熱的新能源賽道，雖然收益表現(xiàn)領(lǐng)跑市場(chǎng)，但行業(yè)較高的估值和較大的波動(dòng)也令不少投資者心生躊躇。對(duì)此，上投摩根趙隆隆認(rèn)為，如果以更長(zhǎng)期的視角和維度看待成長(zhǎng)性，現(xiàn)在靜態(tài)估值相對(duì)較貴的一些新能源公司，從動(dòng)態(tài)來(lái)看很有可能仍是被低估的資產(chǎn)。此外，站在商業(yè)模式的角度，光伏、新能源車等資產(chǎn)正在面臨一個(gè)估值重估過程。

　　趙隆隆進(jìn)一步指出，在投資中應(yīng)該對(duì)行業(yè)發(fā)展的根本驅(qū)動(dòng)要素有深刻的理解。從新能源細(xì)分賽道來(lái)看，光伏的第一性原理是成本，電動(dòng)車的第一性原理是滿足消費(fèi)者需求。未來(lái)風(fēng)電、光伏都會(huì)邁入新的增長(zhǎng)臺(tái)階，我國(guó)要構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)，能源的結(jié)構(gòu)與形態(tài)將發(fā)生巨大變化。從中長(zhǎng)期的角度來(lái)看，光伏的投資機(jī)會(huì)比風(fēng)電的空間更大，需要關(guān)注光伏投資的內(nèi)部結(jié)構(gòu)化機(jī)會(huì)，選擇各個(gè)環(huán)節(jié)中競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)強(qiáng)、成本低、并且未來(lái)技術(shù)進(jìn)步能力強(qiáng)的公司。

　　對(duì)于很多投資者關(guān)心的后市投資機(jī)會(huì)，上投摩根全景優(yōu)勢(shì)股票型基金擬任基金經(jīng)理倪權(quán)生表示，一方面看好基本面較強(qiáng)、快速變革和增長(zhǎng)的行業(yè)，例如軍工、半導(dǎo)體、新能源等，盡管這些行業(yè)當(dāng)前估值相對(duì)較高，但會(huì)被業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)所消化。另一方面則看好在相對(duì)底部，估值合理且邊際向好的行業(yè)和公司，例如計(jì)算機(jī)、通訊、消費(fèi)、醫(yī)藥等領(lǐng)域。

　　轉(zhuǎn)自：南方都市報(bào)

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀