不同規(guī)模的股票策略私募最新業(yè)績(jī)近日出爐。截至11月10日,今年以來百億級(jí)股票策略私募平均收益率僅為5.65%,業(yè)績(jī)墊底,而管理規(guī)模在50億元至100億元的私募收益率超過15%。
今年以來核心資產(chǎn)陷入調(diào)整之中,行業(yè)輪動(dòng)節(jié)奏明顯加快。受此影響,專注于消費(fèi)、醫(yī)藥賽道,以價(jià)值投資理念為主的百億級(jí)私募業(yè)績(jī)黯然失色,而規(guī)模適度且操作相對(duì)靈活的中小型私募頗具優(yōu)勢(shì)。
多家知名百億級(jí)私募負(fù)收益
朝陽(yáng)永續(xù)基金研究平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示,截至11月10日,公布凈值的1739只百億級(jí)私募產(chǎn)品今年以來平均收益率為5.65%,在不同規(guī)模股票私募業(yè)績(jī)排行榜中墊底。具體來看,多家知名百億級(jí)私募機(jī)構(gòu)整體收益仍為負(fù)數(shù),比如同耐蹲省⒑漢禿夯資本、景林資產(chǎn)、淡水泉、希瓦私募和東方港灣等。
“百億級(jí)私募中的許多基金經(jīng)理為典型的價(jià)值派,面對(duì)新能源板塊不斷拔高的估值難以下手,而周期股機(jī)會(huì)又很難把握。與此同時(shí),在個(gè)股漲跌節(jié)奏加快的背景下,管理規(guī)模較大的頭部私募存在一定劣勢(shì),所以今年以來業(yè)績(jī)不佳?!睖夏乘侥佳芯繂T直言。
中小型私募盡顯靈活優(yōu)勢(shì)
相比之下,中小型私募的業(yè)績(jī)今年以來表現(xiàn)亮眼。
朝陽(yáng)永續(xù)基金研究平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示,截至11月10日,今年以來管理規(guī)模在50億元至100億元的私募平均收益率高達(dá)15.35%,管理規(guī)模在10億元至20億元的私募以11.81%的平均收益率緊隨其后。
“我不是一個(gè)典型的價(jià)值派或者成長(zhǎng)股選手,主要根據(jù)景氣度變化在相應(yīng)的行業(yè)中選股。今年調(diào)倉(cāng)頻率整體來說比去年要高,投資過程也更累,既要通過行業(yè)輪動(dòng)把該賺的錢賺到,還要在我比較擅長(zhǎng)的新能源領(lǐng)域挖掘超額收益。目前來看結(jié)果還不錯(cuò)?!睖夏城叭径仁找媛食?0%的私募基金經(jīng)理透露。
重點(diǎn)關(guān)注高景氣度賽道
今年以來業(yè)績(jī)領(lǐng)先的私募后續(xù)關(guān)注哪些投資機(jī)會(huì)?多位業(yè)內(nèi)人士表示,將繼續(xù)關(guān)注高景氣度賽道,以中長(zhǎng)期視角結(jié)合估值情況選擇標(biāo)的。
聚鳴投資總經(jīng)理劉曉龍?zhí)寡裕骸白詈玫膽?yīng)對(duì)方式就是把精力集中在行業(yè)層面,同時(shí)把投資久期拉長(zhǎng)。目前可以基本確定的是,新能源、軍工和半導(dǎo)體部分領(lǐng)域景氣度較高。另外,傳統(tǒng)制造業(yè)中有不少企業(yè)受到原材料上漲的沖擊,利潤(rùn)有所減少。我正在這里面尋找明年業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)的標(biāo)的,從中挖掘絕對(duì)收益的機(jī)會(huì),并且關(guān)注景氣度向上的火電、綠電行業(yè)。”
“明年市場(chǎng)大概率維持震蕩局面,結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍將在景氣度向上的行業(yè)中涌現(xiàn),軍工、半導(dǎo)體和新能源領(lǐng)域值得關(guān)注。不過,新能源部分細(xì)分賽道有些擁擠,后續(xù)會(huì)更關(guān)注新能源車動(dòng)力電池環(huán)節(jié)和光伏一體化組件等方向?!蹦辰衲暌詠順I(yè)績(jī)優(yōu)異的私募基金經(jīng)理表示。
轉(zhuǎn)自:上海證券報(bào)
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