極端市場行情下,基金行業(yè)優(yōu)勝劣汰也在加速,清盤基金數(shù)量同比猛增。業(yè)內(nèi)人士指出,清盤常態(tài)化不僅有助于提升行業(yè)運營效率,也有助于保護投資者利益。
清盤基金數(shù)量
同比大增65%
據(jù)數(shù)據(jù),截至9月10日,以清算起始日統(tǒng)計,年內(nèi)基金清盤數(shù)量已達到164只,同比增長65%。
從基金類型來看,今年清盤基金中,93只為債券型基金,占比56.7%,69只為權(quán)益類基金,占比約42.1%,還有2只為貨幣型基金。債券型基金中,中長期純債型基金清盤數(shù)量最多,達39只。
上述基金中,有78只基金因觸發(fā)合同終止條款而清盤,86只由于基金份額持有人大會表決通過而清盤。
對于今年基金清盤數(shù)量猛增的原因,需要分類型看待。債券型基金方面,北京一績優(yōu)債券基金經(jīng)理指出,很多遭清盤的中長期純債型基金是機構(gòu)定制型產(chǎn)品,機構(gòu)資金若有其他安排,贖回后這類基金便會遭遇規(guī)模大幅縮減。為降低運營成本,基金公司往往做出清盤的選擇。此外,今年市場行情表現(xiàn)極端,部分固收+產(chǎn)品踩雷,收益不佳的同時規(guī)模也遭遇大幅縮水,這一現(xiàn)象也推升了債券型基金的清盤數(shù)量。
權(quán)益類基金方面,北京一績優(yōu)權(quán)益基金經(jīng)理指出,與去年相比,今年股市行情震蕩加劇,多只股票型基金表現(xiàn)不佳,再加上市場信心普遍低迷,不少投資者選擇贖回,導致規(guī)模大幅縮水。至于迷你基金,今年的行情對其更是重挫,清盤數(shù)量增加也很正常。
此外,還有不少基金通過修改基金合同來避免清盤。今年以來,鵬華尊享6個月、中銀泰享定期開放、海富通恒豐等也修改了基金合同的終止條款,刪除了迷你基金自動清盤,“無需召開基金份額持有人大會”等相關(guān)約定。
優(yōu)勝劣汰加速
不少業(yè)內(nèi)人士認為,迷你基金運行效率低,不僅分散基金公司的投研資源,也消耗投資者的金錢和精力。上述績優(yōu)權(quán)益基金經(jīng)理表示,“部分迷你基金未能為基民創(chuàng)造良好回報,大多數(shù)迷你基金對基金公司的收入貢獻不大,還會分散基金經(jīng)理的精力。與其費盡心思保殼,不如專注投研。”
“就像股票退市將日趨常態(tài)化一樣,基金清盤近年來也日趨常態(tài)化。這是行業(yè)新陳代謝的必然,并不是什么災(zāi)難性事件?!鄙鲜鰴?quán)益基金經(jīng)理補充說。
北京一大型公募市場部人士指出,“從銷售的角度來看,投資者近年來日趨理性,投資決策也更為謹慎。迷你基金往往在投資管理、歷史業(yè)績等方面存在硬傷,在投資者越來越聰明的當下,很難獲得關(guān)注。市場上雖然也有迷你基金逆襲的神話,但只是鳳毛麟角,被市場遺忘才是迷你基金的常態(tài)。這類基金清盤,投資者可以拿著錢去投資其他資產(chǎn),這反而是保護投資者利益、提升投資者資金使用效率的做法。”
“去年及今年年初,基金發(fā)行迎來高峰,大量基金的發(fā)行也一定程度上加劇了基金產(chǎn)品的同質(zhì)化現(xiàn)象,定位不夠清晰、差異化程度不強的迷你基金也往往很難被市場關(guān)注?!鄙鲜鍪袌霾咳耸垦a充說。
轉(zhuǎn)自:證券時報
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