易方達劉曉艷：ESG先前是加分項，如今已是必選項

　　8月26日，首屆“ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者峰會”隆重舉行，主題為“聚焦ESG發(fā)展，共議低碳可持續(xù)新未來”。

　　本次峰會由新浪財經(jīng)ESG頻道牽頭發(fā)起，聯(lián)合中信出版(32.600, -0.29, -0.88%)集團共同主辦。峰會匯聚60余位關(guān)心ESG發(fā)展的政、商、學(xué)界重磅嘉賓，就ESG投資、可持續(xù)發(fā)展、低碳轉(zhuǎn)型等10個議題展開研討。易方達總經(jīng)理劉曉艷出席會議并發(fā)表“關(guān)于責(zé)任投資的思考與探索”主題演講。

　　她表示，隨著全球經(jīng)濟的不斷發(fā)展，環(huán)境、社會、治理的問題也在不斷演變，氣候變化、環(huán)境污染、生物多樣性、供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定等，已是全人類所共同關(guān)注的話題。隨著我國開啟從全面建成小康社會到共同富裕的新征程，我國的社會和經(jīng)濟也進入了新的發(fā)展階段。那些治理規(guī)范、促進社會和諧、注重環(huán)境友好的公司，往往也具備更好的可持續(xù)發(fā)展能力和更低的投資風(fēng)險，能夠為投資者創(chuàng)造良好的長期投資回報。幾年前，大家可能認為企業(yè)的ESG表現(xiàn)是加分項，如今企業(yè)的ESG表現(xiàn)已是必選項。

　　以下為演講實錄：

　　今天很榮幸能在ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者峰會上與大家共同探討ESG投資的未來趨勢。

　　在投資中實踐可持續(xù)發(fā)展理念、促進社會可持續(xù)發(fā)展是投資機構(gòu)應(yīng)有之責(zé)。我們作為中國較早、并在不同資產(chǎn)類別中運用責(zé)任投資原則的投資機構(gòu)，對這個課題有一些自己的思考并進行了一些實踐探索。

　　首先，我想談?wù)勎覀儗ω?zé)任投資的理解。要投資，就要判斷企業(yè)的長期價值，對一個企業(yè)價值的判斷不僅要看到財務(wù)數(shù)據(jù)、考慮公司的內(nèi)部價值，也要看到環(huán)境、社會、治理方面的績效。這實質(zhì)上是用ESG的框架對公司“外部性”進行評價——E需要評估企業(yè)運作時對自然的外部效應(yīng)、S需要評估公司行為和產(chǎn)品對社會的外部效應(yīng)、G需要評估企業(yè)是否具備平衡內(nèi)部價值和外部價值的良好機制。

　　我們可以看到，隨著全球經(jīng)濟的不斷發(fā)展，環(huán)境、社會、治理的問題也在不斷演變，氣候變化、環(huán)境污染、生物多樣性、供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定等，已是全人類所共同關(guān)注的話題。隨著我國開啟從全面建成小康社會到共同富裕的新征程，我國的社會和經(jīng)濟也進入了新的發(fā)展階段。那些治理規(guī)范、促進社會和諧、注重環(huán)境友好的公司，往往也具備更好的可持續(xù)發(fā)展能力和更低的投資風(fēng)險，能夠為投資者創(chuàng)造良好的長期投資回報。幾年前，大家可能認為企業(yè)的ESG表現(xiàn)是加分項，如今企業(yè)的ESG表現(xiàn)已是必選項。

　　作為資產(chǎn)管理機構(gòu)，我們也承擔(dān)了越來越大的社會責(zé)任。如何投資于對可持續(xù)發(fā)展有積極貢獻的方向，需要我們通過完善投資方法來積極探索。

　　易方達早幾年前成為國內(nèi)第一批加入責(zé)任投資原則“PRI”的簽署機構(gòu)，堅持做責(zé)任投資的踐行者，促進社會的可持續(xù)發(fā)展。我們從實際情況出發(fā)，從ESG評價體系、ESG數(shù)據(jù)平臺、ESG產(chǎn)品創(chuàng)新等多個維度，率先在中國市場中開展本土化的探索。

　　我們組建了專門的ESG研究小組，開展了一系列的基礎(chǔ)研究，包括：氣候變化和碳中和、產(chǎn)品安全和用戶保護、員工保障和待遇等等。在此基礎(chǔ)上，提煉出針對中國企業(yè)的ESG評估框架。我們也要求研究員在研究公司的過程中加入ESG評估。目前我們已對所有重點公司進行了ESG評估覆蓋。投資人員可以在投研數(shù)據(jù)平臺隨時跟蹤公司的ESG表現(xiàn)，將其作為投資決策的參考因素。

　　我們還將ESG評估框架應(yīng)用于代理行使上市公司投票權(quán)等管理決策。設(shè)置了完備的流程，基于投票原則和指引對相關(guān)股東大會議案深入研究討論、發(fā)表意見、參與表決。近期，我們與高排放企業(yè)共同探討碳中和問題，比如水泥企業(yè)的資本開支是否應(yīng)該更多用于技改而不是擴產(chǎn)。

　　數(shù)據(jù)問題是開展責(zé)任投資的重要挑戰(zhàn)。我們發(fā)揮金融科技團隊的技術(shù)優(yōu)勢，自主搭建了以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)、人工智能驅(qū)動的ESG科技平臺。并對數(shù)據(jù)覆蓋度不足和標準化程度較低問題開展有針對性的工作。

　　針對數(shù)據(jù)覆蓋度不足的問題， ESG科技平臺基于公開信息、利用知識圖譜技術(shù)，梳理公司股東、實控人、供應(yīng)商、參股控股公司等復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，跟蹤20多萬家企業(yè)的ESG信息，對ESG風(fēng)險進行深度穿透。目前，我們的ESG科技平臺已全面覆蓋A股上市公司、發(fā)債主體及其關(guān)聯(lián)公司。

　　針對數(shù)據(jù)標準化程度較低的問題，ESG科技平臺通過深度定制的自然語言處理技術(shù)，針對超過七萬個不同類型的數(shù)據(jù)源，識別和提取了基于關(guān)鍵實體、事實要點、情感分類的ESG信息。目前，我們的結(jié)構(gòu)化ESG數(shù)據(jù)庫已涵蓋6大類、24子類、逾50種標簽，同時可根據(jù)10類判定規(guī)則劃分出不同的重要程度。

　　其中，針對氣候風(fēng)險，我們于2020年與相關(guān)智庫合作，對全球數(shù)百家大型金融機構(gòu)發(fā)起調(diào)研，了解氣候相關(guān)數(shù)據(jù)給ESG投資所帶來的困題。我們基于氣候變化相關(guān)財務(wù)信息披露工作組“TCFD”的建議、以及第三方專業(yè)機構(gòu)的成果，研究公司的碳排放估算模型。最近，我們已將相關(guān)數(shù)據(jù)平臺的碳足跡數(shù)據(jù)納入ESG科技平臺，逐步開展對企業(yè)的碳排放水平、減排技術(shù)和路徑的分析，討論其面臨的環(huán)境壓力和環(huán)境轉(zhuǎn)型成本。未來，我們將進一步關(guān)注管理組合的碳排放水平，探索通過合理降低管理組合的碳足跡來支持碳中和目標的達成。

　　能否在早期階段推出得到市場認可的責(zé)任投資產(chǎn)品也是推廣責(zé)任投資理念、踐行責(zé)任投資的重要維度。在這一點上，我們通過設(shè)計推出專門的ESG產(chǎn)品進行有針對性的探索。目前我們還在積極探索各類符合社會長期發(fā)展方向的社會責(zé)任投資主題的投資產(chǎn)品。

　　誠然，相比成熟市場的ESG投資，中國的ESG投資發(fā)展還處在較為初期的階段。ESG投資的發(fā)展還有很多內(nèi)容需要大家共同努力，比如：如何促進上市公司的ESG信息披露、如何加強投資者的自身ESG能力建設(shè)、如何促進投資者合理地參與公司治理等。

　　展望未來，社會的長期可持續(xù)發(fā)展已是全人類的共同目標。而責(zé)任投資既是推進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、社會和平穩(wěn)定的重要抓手，也是易方達踐行“發(fā)現(xiàn)價值，創(chuàng)造未來”使命的生動體現(xiàn)。我們愿意堅持責(zé)任投資，與大家共建ESG投資生態(tài)，促進社會的美好、和諧、可持續(xù)發(fā)展。謝謝大家。

　　轉(zhuǎn)自：新浪財經(jīng)

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