持倉(cāng)逾6億美元 外資安聯(lián)神州買(mǎi)成寧德時(shí)代“基金粉絲王”

　　8月4日，A股動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代高開(kāi)高走，收盤(pán)報(bào)569元，漲7.16%，市值達(dá)1.33萬(wàn)億元。作為A股重要的“人氣擔(dān)當(dāng)”，出乎不少投資者意料的是，持有寧德時(shí)代股份最多的單只公募基金竟是一家外資機(jī)構(gòu)。

　　安聯(lián)神州A股基金含“寧”量高

　　倫敦證券交易所旗下金融市場(chǎng)數(shù)據(jù)和基礎(chǔ)設(shè)施提供商——路孚特向中國(guó)證券報(bào)獨(dú)家提供的數(shù)據(jù)顯示，全球持有寧德時(shí)代股份最多的單只公募基金是歐洲巨頭安聯(lián)投資旗下的安聯(lián)神州A股基金。2020年本報(bào)曾率先揭示，持有貴州茅臺(tái)(1699.000, -25.00, -1.45%)股份最多的單只基金來(lái)自于美國(guó)資管巨頭資本集團(tuán)。如今，最新數(shù)據(jù)顯示，持有寧德時(shí)代股份最多的單只基金也是外資基金。這意味著，隨著新能源行業(yè)景氣提升，外資機(jī)構(gòu)開(kāi)啟了新一輪的中國(guó)核心資產(chǎn)布局。

　　來(lái)自晨星的數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，歐洲巨頭安聯(lián)投資旗下的安聯(lián)神州A股基金持有寧德時(shí)代市值約6.10億美元，折合人民幣約39.42億元。寧德時(shí)代為該基金的第一大重倉(cāng)股。這只基金目前規(guī)模106.37億歐元，折合人民幣約814.24億元。

　　據(jù)悉，安聯(lián)投資采取自下而上的組合構(gòu)建方式。前十大持倉(cāng)約占基金資產(chǎn)的三分之一。組合整體比較分散。其重倉(cāng)動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代更多體現(xiàn)的是對(duì)這家公司的認(rèn)可。

　　寧德時(shí)代是眾多外資機(jī)構(gòu)的“心頭好”，例如，重倉(cāng)特斯拉的老牌資管巨頭柏基也是寧德時(shí)代的“粉絲”。柏基旗下包括中國(guó)成長(zhǎng)信托等在內(nèi)的多只產(chǎn)品重倉(cāng)寧德時(shí)代。自2013年起，柏基重倉(cāng)介入特斯拉，在特斯拉身上賺得盆滿缽滿。如今，投資新能源車資產(chǎn)信心十足的柏基對(duì)寧德時(shí)代更是鐘愛(ài)有加。數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，寧德時(shí)代位列柏基管理的中國(guó)成長(zhǎng)信托的第7大重倉(cāng)股。由于柏基在全球科技股投資領(lǐng)域的市場(chǎng)聲譽(yù)非常高，機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，未來(lái)可能還有更多的外資機(jī)構(gòu)會(huì)加深對(duì)寧德時(shí)代的研究，并加大對(duì)于該股的持倉(cāng)力度。

　　歐洲資管巨頭不懼高估值

　　某歐洲資管巨頭中國(guó)股票投資總監(jiān)告訴中國(guó)證券報(bào)記者，比起競(jìng)爭(zhēng)激烈的整車制造板塊，位于新能源車產(chǎn)業(yè)鏈上游的企業(yè)如電池制造龍頭，其成長(zhǎng)性更為確定。該人士說(shuō)，國(guó)內(nèi)新能源電池龍頭在國(guó)際市場(chǎng)上占據(jù)著領(lǐng)導(dǎo)地位，具備資金與客戶優(yōu)勢(shì)。與其長(zhǎng)期合作的下游汽車制造商若尋找新的供應(yīng)商將會(huì)面臨不確定的風(fēng)險(xiǎn)，因此兩者利益綁定，合作關(guān)系穩(wěn)定。短時(shí)間內(nèi)龍頭優(yōu)勢(shì)較難顛覆。此外，新能源電池板塊的龍頭企業(yè)具有稀缺性，作為新興行業(yè)，具備競(jìng)爭(zhēng)力的新能源企業(yè)并不多，對(duì)投資者而言，可選范圍有限。從外部環(huán)境來(lái)看，近期新能源行業(yè)一直處于較為平穩(wěn)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，宏觀風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

　　同時(shí)，有業(yè)內(nèi)人士提及，新能源車產(chǎn)業(yè)內(nèi)部目前面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)之一在于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力。汽車行業(yè)中，新車型的售價(jià)會(huì)隨著時(shí)間而逐漸壓低，價(jià)格的壓力會(huì)從下游傳導(dǎo)至上游企業(yè)。因此上游企業(yè)的議價(jià)能力以及研發(fā)的可持續(xù)性將決定其未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。他表示，A股動(dòng)力電池龍頭估值沒(méi)有泡沫，海外投資者或?qū)⒃诠乐岛侠淼那疤嵯?，進(jìn)一步布局A股市場(chǎng)新能源車板塊。

　　華夏未來(lái)資本投資總監(jiān)鞏懷志此前在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)指出，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)本質(zhì)上是市場(chǎng)對(duì)某個(gè)行業(yè)景氣度形成共識(shí)。機(jī)構(gòu)人士表示，隨著新能源車行業(yè)景氣度持續(xù)提升，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的優(yōu)質(zhì)公司已成明牌，A股投資者會(huì)繼續(xù)向這一抱團(tuán)方向進(jìn)發(fā)。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)-中證網(wǎng)

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