基金業(yè)罕見 二十年公募老將梁永強重返一線

　　公募基金行業(yè)里再添總經(jīng)理級別的基金經(jīng)理。

　　近日，隨著匯泉策略優(yōu)選混合基金正式對外發(fā)布招募說明書，闊別公募基金近三年時間的梁永強以擬任基金經(jīng)理的身份正式回歸投研一線，開啟他本人的第二段總經(jīng)理兼基金經(jīng)理的職業(yè)生涯。匯泉首只公募產(chǎn)品——匯泉策略優(yōu)選也配備了由兩位創(chuàng)始合伙人聯(lián)袂打造的雙基金經(jīng)理的實力陣容。

　　公開資料顯示，梁永強是業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的榮獲多個獎項的總經(jīng)理級別的基金經(jīng)理。當年作為華商三劍客代表人物，在2010年將公募一哥王亞偉拉下馬，榮獲股基冠軍。而量化背景出身的楊宇亦是資深基金經(jīng)理，兩位二十年沙場老將，共同操刀管理一只公募產(chǎn)品，業(yè)內(nèi)罕見。

　　據(jù)記者了解，未來匯泉投研體系將致力于打造業(yè)內(nèi)首個將主動投資和量化投資深度融合的，以價值成長為核心要素的投資框架體系，旨在積極獲取超額回報的同時，嚴格通過量化手段控制回撤。對于該類量化加持的主動權(quán)益基金的投資業(yè)績，市場亦抱有極大的期待。

　　去年6月匯泉基金獲批設(shè)立，梁永強出任匯泉基金總經(jīng)理，如今隨著他上任基金經(jīng)理，基金行業(yè)內(nèi)總經(jīng)理親自管理基金的人數(shù)增至7人之多。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，從管理角度上看，長期跟投資打交道的高管，容易保持對市場的敏感度及前瞻性，更能把握基金公司整體的戰(zhàn)略布局方向，不過具體到管理基金產(chǎn)品，無論是誰擔任基金經(jīng)理，最終還是以長期業(yè)績說話。

　　總經(jīng)理級基金經(jīng)理重返投資一線

　　公募基金再迎總經(jīng)理級基金經(jīng)理“首秀”。

　　近日，匯泉策略優(yōu)選混合基金發(fā)布招募說明書，該基金的擬任基金經(jīng)理也隨之亮相，據(jù)招募說明書介紹，前華商基金總經(jīng)理兼基金經(jīng)理梁永強，再次以總經(jīng)理及基金經(jīng)理的雙重身份回歸。

　　公告顯示，梁永強曾歷任華商基金投資管理部副總經(jīng)理、量化投資部總經(jīng)理、公司副總經(jīng)理、公司總經(jīng)理。現(xiàn)任匯泉基金總經(jīng)理。

　　梁永強在業(yè)內(nèi)稱得上是一位具有話題性的總經(jīng)理，也是一位管理基金投資年限接近10年的公募老將，回顧他14年的華商歲月，經(jīng)歷過高峰低谷，

　　2004年7月，梁永強作為籌備組成員加盟華商基金。2008年9月，梁永強與后來一起出任公司投資管理部副總經(jīng)理的莊濤，一同出任華商盛世成長基金經(jīng)理，2010年，華商盛世成長更以7個百分點的優(yōu)勢超越王亞偉執(zhí)掌的華夏大盤，問鼎年度偏股基金冠軍寶座。但也有一段時光，曾因重倉板塊階段性表現(xiàn)不佳承受過壓力。

　　談及此次重拾總經(jīng)理及基金經(jīng)理的雙重身份，梁永強表示并非刻意為之。“此前多年一直在華商基金擔任基金經(jīng)理，之后根據(jù)公司安排接過了總經(jīng)理的職責，但是從當時各方面情況來看，并不適合立即卸任基金經(jīng)理；如今以創(chuàng)始合伙人身份加入?yún)R泉基金，對于新基金公司而言，業(yè)績是唯一核心競爭力，這也要求公司將最好的資源投入到最初發(fā)行的幾只產(chǎn)品中，全力做好業(yè)績并打造公司品牌，因此又接任了匯泉基金首只產(chǎn)品?！?/p>

　　盡管離開公募基金幾年時間，遠離了行業(yè)，但并未停止對投資的思考?！敖陼r間也在反思并迭代自己的投研框架?！绷河缽姳硎荆?，在持倉集中度及換手率方面，未來會更均衡地考量，使之與公募基金客戶結(jié)構(gòu)及資金的負債久期相匹配。

　　下半年關(guān)注五大投資領(lǐng)域

　　基金招募說明書顯示，匯泉策略優(yōu)選的投資目標是在嚴格控制投資組合風險的前提下，通過積極主動的資產(chǎn)配置和投資管理，追求超越基金業(yè)績比較基準的投資回報和基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。

　　在個股選擇上，將采用自上而下和自下而上相結(jié)合的積極選股策略，采用主動和量化相融合的方法對個股投資價值進行評估，重點關(guān)注具有長期競爭力和成長潛力的個股投資機會。

　　據(jù)介紹，梁永強未來將負責基金的主動投資部分，匯泉策略優(yōu)選另外一個基金經(jīng)理——楊宇則負責量化投資，通過量化的方法協(xié)助進行股票池的精選以及實時的追蹤，避免踩雷風險，實現(xiàn)量化護航。同時，量化投資模型還可以將整個投資過程進行解構(gòu)，從宏觀配置、到中觀風格、再到微觀個股，將歷史規(guī)律進行不同維度的拆分和總結(jié)，協(xié)助主動基金經(jīng)理做好回撤管理和控制等紀律性約束。

　　談及下半年A股市場，梁永強表示，近期，隨著半年報業(yè)績預(yù)告逐漸披露，在高景氣度行業(yè)中業(yè)績延續(xù)高增長或者超預(yù)期的個股可能會有更大彈性空間。站在中長期角度看，近期金融監(jiān)管高層在陸家嘴(13.910, 0.38, 2.81%)論壇表態(tài)，股票和債券是高層最認可的兩大方向，下半年行情可能比市場預(yù)期要好。

　　未來一段時間，他將關(guān)注幾個投資領(lǐng)域：一是AI應(yīng)用、芯片、新材料、國產(chǎn)軟件和軍工及高端設(shè)備等細分領(lǐng)域中的長期投資機會；二是關(guān)注光伏、儲能、智能電網(wǎng)、新能源汽車等能源領(lǐng)域；三是關(guān)注免稅消費、創(chuàng)新藥及醫(yī)療保健、食品飲料等關(guān)系國計民生的行業(yè)機會。此外，還會關(guān)注數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)、數(shù)字貨幣等領(lǐng)域，以及龍頭券商以及科技賦能的金融領(lǐng)域的機會。

　　他也坦誠分享曾給自己帶來過爭議的軍工板塊的投資看法。在他看來，目前很多創(chuàng)新的源頭，包括芯片技術(shù)、新材料等最開始的應(yīng)用都是在軍工行業(yè)，未來還會繼續(xù)關(guān)注軍民融合帶來的投資機會，將軍工作為科技領(lǐng)域的一個細分賽道來關(guān)注。

　　多家公募總經(jīng)理兼任基金經(jīng)理

　　除了匯泉基金總經(jīng)理梁永強，還有多家基金公司總經(jīng)理在任期間依然管理基金產(chǎn)品。

　　據(jù)統(tǒng)計顯示，截至6月18日，當前有6家基金公司總經(jīng)理合計在管20只基金產(chǎn)品，合計管理規(guī)模達367.93億元。

　　其中，鵬揚基金總經(jīng)理楊愛斌和朱雀基金總經(jīng)理梁躍軍二人的管理規(guī)模均超過了100億元。

　　楊愛斌目前管理鵬揚匯利、鵬揚泓利、鵬揚景灃六個月持有等3只基金。截至今年一季度末，這三只“固收+”基金合計規(guī)模達122.19億元。除了前兩只是跟另一位基金經(jīng)理共同管理外，鵬揚景灃六個月持有是由他獨自管理。截至上周五，該基金今年以來累計收益率為4.52%，在同類產(chǎn)品中位列前10%。

　　楊愛斌自1999年開始債券投資，具備20多年債券投資經(jīng)驗，先后在中國平安(65.820, 1.09, 1.68%)投資管理中心擔任組合管理部副總經(jīng)理、華夏基金總經(jīng)理助理、固定收益總監(jiān)，管理固定收益資產(chǎn)規(guī)模最高達1100億。

　　梁躍軍是4只偏股基金的基金經(jīng)理，合計管理規(guī)模達184.03億元。其中，除了朱雀恒心一年持有、朱雀匠心一年持有、朱雀企業(yè)優(yōu)選是跟其他基金經(jīng)理共同管理，他還獨自管理朱雀企業(yè)優(yōu)勝，該基金近一年累計收益率為57.21%，位居同類產(chǎn)品前20%。截至一季度末，朱雀基金旗下共7只基金，合計資產(chǎn)規(guī)模為282.42億元，僅梁躍軍一人便撐起了過半江山。

　　公開資料顯示， 梁躍軍具有近15年證券從業(yè)經(jīng)歷，此前曾就職招商銀行(54.820, -0.64, -1.15%)北京分行、西南證券(4.820, -0.03, -0.62%)、大通證券、西部證券(8.270, 0.01, 0.12%)、上海朱雀投資發(fā)展中心（有限合伙）、朱雀股權(quán)投資管理有限公司。

　　截至今年一季度末，東方阿爾法基金旗下有4只基金，資產(chǎn)規(guī)模為46.73億元。總經(jīng)理劉明是其中3只權(quán)益基金的基金經(jīng)理，且均由他一人管理，合計管理規(guī)模21.52億元。公開資料顯示，劉明曾任廈門證券鷺江營業(yè)部總經(jīng)理、廈門產(chǎn)權(quán)交易中心副總經(jīng)理、香港時富金融服務(wù)集團投資經(jīng)理，后歷任大成基金經(jīng)理、大成基金助理總經(jīng)理、股票投資決策委員會主席。

　　截至一季度末，博遠基金旗下有5只基金，資產(chǎn)規(guī)模為11.73億元?？偨?jīng)理鐘鳴遠是這5只基金的基金經(jīng)理。除了博遠博銳、博遠雙債增利、博遠鑫享三個月是跟其他基金經(jīng)理共同管理，博遠優(yōu)享和博遠增強回報由他獨自管理。從基金類型看，除了一只偏股基金，其余均為固收+概念基金。鐘鳴遠擁有22年固收投資研究經(jīng)驗，此前曾任易方達基金固定收益總部總經(jīng)理兼基金經(jīng)理、大成基金副總經(jīng)理。

　　此外，華潤元大基金總經(jīng)理李仆和方正富邦基金總經(jīng)理李長橋也兼任過基金經(jīng)理。

　　值得一提的是，除了上述6位總經(jīng)理，泓德基金總經(jīng)理王德曉曾于泓德優(yōu)選成長成立的頭半年擔任基金經(jīng)理，后由王克玉管理。此外，據(jù)了解，睿遠基金總經(jīng)理陳光明雖然并不管理公募基金，但目前依然在管專戶產(chǎn)品。

　　高管兼任基金經(jīng)理

　　投資與管理如何平衡？

　　實際上，除了上述依然戰(zhàn)斗在投資一線的總經(jīng)理，當前公募基金公司中也有不少總經(jīng)理出身投研背景。

　　比如，匯添富基金總經(jīng)理張暉、富國基金總經(jīng)理陳戈、嘉實基金總經(jīng)理經(jīng)雷、景順長城總經(jīng)理康樂、興全基金總經(jīng)理莊園芳、大成基金譚曉岡、創(chuàng)金合信總經(jīng)理蘇彥祝等。

　　對于投資與管理的關(guān)系，一位投資出身的基金公司高管表示，長期跟投資打交道的高管，相對容易保持對市場的敏感度和前瞻性，更能積極把握和緊跟市場的創(chuàng)新方向。這樣在管理公司過程中，對于大的戰(zhàn)略布局和方向的把握上，不會出現(xiàn)大的偏差和問題。同時，在戰(zhàn)術(shù)層面上，也容易選擇適合公司發(fā)展的機會，并把握住業(yè)務(wù)發(fā)展過程中帶來的機會。

　　另據(jù)某基金公司董事長表示，作為資產(chǎn)管理機構(gòu)，核心風險便是市場風險，而市場風險的核心便是投資，高管對于投資越熟悉、越了解，管理就會越專業(yè)，也就更能夠把握住風險與收益之間的平衡。

　　在上述董事長看來，投資背景出身的高管跟前線投資人員更容易產(chǎn)生共鳴，且在管理公司過程中，也更容易找到關(guān)鍵下手處。

　　一位基金公司人士也稱，相比部分股東方指派而來總經(jīng)理，從公司內(nèi)部投研及市場兩個條線升任的總經(jīng)理相對專業(yè)，這樣的人才往往更能準確把握基金公司發(fā)展方向。

　　不過，公司高管兼任基金經(jīng)理，在投資與管理之間又該如何平衡呢？

　　“在小而新的基金公司中，人員儲備本本就不足，具有資深投研實力的總經(jīng)理在公司發(fā)展初期管理基金理所當然。但也有總經(jīng)理出任基金經(jīng)理主要是為了近距離接觸了解投研，并及時把握市場變化?！庇袠I(yè)內(nèi)人士表示。

　　不過，上述業(yè)內(nèi)人士同時認為，公司高管兼任基金經(jīng)理，對個人的精力和能力都是很大的考驗，尤其是隨著公司規(guī)模越來越大，很難二者兼顧?！耙粊硗堆兄獾男姓允聞?wù)會占用不少時間和精力，二來高管和基金經(jīng)理的能力要求大多時候并不同頻，比如基金經(jīng)理更需要專注度，而高管的寬廣度要求較高。”

　　值得一提的是，近年來不少基金經(jīng)理因為投資業(yè)績優(yōu)秀，而被“加官”，比如，今年4月，華夏基金鄭煜、蔡向陽、孫彬三位基金經(jīng)理已晉升為該公司副總經(jīng)理；3月，景順長城基金的劉彥春也晉升為該公司副總經(jīng)理；今年1月，鵬華基金宣布王宗合、梁浩新任該公司副總經(jīng)理。此外，去年易方達基金先后任命張坤、胡劍、張清華、馮波、陳皓等多位基金經(jīng)理為該公司副總經(jīng)理。尤其是2020年以來，基金公司為了留住優(yōu)秀人才，“投而優(yōu)則仕”的情況更為頻繁。無論怎樣，投研背景出身的高管兼基金經(jīng)理，最終業(yè)績還是王道。

　　轉(zhuǎn)自：中國基金報

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