2021年主動權益基金進入半程排位賽最后沖刺階段。
統(tǒng)計顯示，截至6月18日，唐曉斌管理的廣發(fā)多因子暫列今年上半年主動權益類基金排名的第一；其次是肖肖和陳金偉共同管理的寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，基金凈值增長率與其相差不足1.5個百分點。中證君解析對比目前排名前十的主動權益類基金重倉股發(fā)現(xiàn)，周期、電子、醫(yī)藥板塊其中的個股在上半年最后幾個交易日的表現(xiàn)，或?qū)Q定半程“冠軍”歸屬。
“冠軍”的誘惑之下，基金公司和基金經(jīng)理也“坐不住”了……
冠亞軍之爭僅差1.5個百分點
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月18日，今年以來上證指數(shù)漲1.50%，滬深300指數(shù)跌2.09%，但有3只基金今年以來的收益率超40%，分別為廣發(fā)多因子、寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、廣發(fā)價值領先A。
在上半年的最后幾個交易日里，半程業(yè)績“冠軍”懸念再起，目前暫時排在第一位和第三位的都是廣發(fā)基金旗下產(chǎn)品，分別是廣發(fā)多因子和廣發(fā)價值領先A，今年以來的收益率分別為44.77%和41.63%。被廣發(fā)基金唐曉斌和林英?！皧A擊”之中的是寶盈基金肖肖、陳金偉共同管理的寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，今年以來的收益率達43.29%。
唐曉斌和林英睿是一個“戰(zhàn)壕”的戰(zhàn)友，觀察他們所管理的廣發(fā)多因子和廣發(fā)價值領先持倉可以發(fā)現(xiàn)，兩只基金都對順周期板塊進行了大舉布局。廣發(fā)多因子前十大重倉股中，2020年3季度配置約30%的周期股，重點布局的行業(yè)是新能源、建材和化工。2020年4季度，增配煤炭、有色、鋼鐵，前十大重倉股中的周期股持倉達到53.2%。2021年1季度，繼續(xù)保持較高的順周期板塊持倉。
廣發(fā)價值領先同樣是2020年3季度就開始重點配置順周期板塊，與廣發(fā)多因子不同的是，廣發(fā)價值領先橫跨A股和港股，重點布局的行業(yè)是煤炭、有色、機械設備、交運、汽車等。2020年4季度繼續(xù)加大配置，前十大重倉股中的周期股持倉達到60%。2021年1季度，加倉煤炭、有色，把握住了年初以來走勢較強的順周期板塊。
從前十大持倉個股來看，廣發(fā)多因子、廣發(fā)價值領先在個股選擇上存在諸多不同，即使是布局同一個行業(yè)，個股也是相差較大。比如布局有色時，廣發(fā)價值領先的持倉是中國宏橋、西部礦業(yè)等，廣發(fā)多因子持有的是周大生、云鋁股份等。但兩只基金所持股票的收益貢獻都非?？捎^，從2020年3季度至2021年1季度，廣發(fā)多因子、廣發(fā)價值領先前十大重倉股中均有多只周期股持有期間漲幅超過40%甚至翻倍。
寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)同樣是把握住了今年的周期行情，前十大重倉股中包括凱中精密、睿創(chuàng)微納、四方光電、和而泰等電子設備、電器設備股票，四方光電、和而泰等股票近期良好的漲幅，助力寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)與廣發(fā)基金兩只產(chǎn)品的差距逐漸縮小甚至超越了廣發(fā)價值領先。
除了3只收益超40%的基金，緊隨其后的7只基金今年以來的收益率也都超30%，也是半程“冠軍”的有力競爭者。值得一提的是，在今年排名前十的主動權益類基金中，金鷹基金韓廣哲管理的產(chǎn)品獨占3席，其中他管理的金鷹民族新興和金鷹改革紅利今年以來的收益達37.15%和31.68%，這兩只產(chǎn)品重倉以新能源，尤其是新能源汽車為主，另外還包括光伏板塊相關標的。
“冠軍基金”的誘惑
對于公募基金經(jīng)理和基金公司而言，奪得階段性業(yè)績“冠軍”，不僅能帶來“源源不斷”的資金申購，更是能提升“江湖”地位，這也是一場竭盡全力的游戲。
一旦奪得基金業(yè)績年度“冠軍”，基金經(jīng)理管理的老基金或再發(fā)新產(chǎn)品都會讓投資者蜂擁而至。前中郵基金明星基金經(jīng)理任澤松，奪得2013年度股基“冠軍”后人氣飆漲，其管理的基金持續(xù)獲得凈申購，新發(fā)基金更是受到追捧，巔峰期管理的規(guī)模超三百億元。
廣發(fā)基金的基金經(jīng)理劉格菘，其管理的廣發(fā)雙擎升級在2019年中旬時規(guī)模不足5000萬元，隨著劉格菘包攬下2019年度主動偏股型基金前三，2020年其管理新發(fā)的廣發(fā)科技先鋒混合基金單日認購資金超800億元。截至2021年一季度，劉格菘個人管理規(guī)模超740億元。
還有農(nóng)銀匯理基金趙詣，憑借年度業(yè)績“冠軍”基金經(jīng)理的頭銜，個人管理規(guī)模從2019年末的7億元飆升至當前的200億元。
哪怕“公奔私”，依舊也有很強的知名度。如曾兩次奪得公募基金“冠軍”的“公募一哥”王亞偉，在成立千合資本后依舊受到市場追捧，管理規(guī)模在較短時間內(nèi)即超百億元。
除了“錢”，還有“名”。部分奪得年度業(yè)績“冠軍”的基金經(jīng)理，還能獲得公司內(nèi)部升遷，普遍是高管級別，包括投研總監(jiān)、副總經(jīng)理。
“我們也不想一直做著基金行業(yè)里的‘氣氛組’?！蹦戏侥郴鸸净鸾?jīng)理李明(化名)在談及自己的公司平臺和職業(yè)生涯時，顧慮重重。在他看來，迅速發(fā)展壯大的公募基金行業(yè)，馬太效應也越發(fā)嚴重，中小基金公司倘若錯過機會，之后想要發(fā)展也愈發(fā)艱難?！跋炔徽劰井a(chǎn)品知名度，中小基金公司旗下很多基金連機構的重點池都進不去，尤為需要一只在短期內(nèi)能打出名氣的基金，為后續(xù)公司品牌和新產(chǎn)品營銷拓展優(yōu)勢，實現(xiàn)公司管理規(guī)模增長以及市場品牌的號召力，所以最直接的辦法就是拿下業(yè)績冠軍?！彼H為無奈。
為了不當“氣氛組”，奪得業(yè)績“冠軍”，基金公司也拿出各種“手段”應對。例如基金限制大額申購，主要是因新申購資金一定程度上將攤薄原有基金份額持有人的收益，增加基金凈值提升壓力；甚至有基金拉升所持有的“重倉股”或“砸盤”競爭者的重倉股，尤其在年末的最后幾個交易日中，抱團股往往出現(xiàn)異動。
轉自： 中國證券報
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