南方基金駱帥：投資如攀登，需從水平和垂直兩個維度積累

　　當(dāng)下，基金已經(jīng)成為居民投資理財?shù)闹匾x擇，在基金投資這股熱潮中，年輕人成為新興主力軍。Mob研究院數(shù)據(jù)顯示，2020年新增基民中，18-34歲群體占比達(dá)60%，90后成為新基民的主力軍。買基金就是選擇基金經(jīng)理，對于年輕投資者而言，選擇優(yōu)秀的基金經(jīng)理能幫助他們在投資理財?shù)牡缆飞鲜掳牍Ρ丁?/p>

　　5月18日，支付寶推出“背后的故事”系列新片“看見背后的每一次 博學(xué)篤志”，視頻主角正是均衡風(fēng)格名將、金選金牌經(jīng)理、南方基金駱帥。駱帥是基金界三大獎--金牛獎、明星基金獎、晨星（中國）基金獎全滿貫得主。2019年，駱帥管理的南方優(yōu)選成長（代碼：A類202023）獲“五年持續(xù)回報平衡混合型明星基金”，2020年，南方優(yōu)選成長接連獲得七年期開放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金?；?、Morningstar晨星(中國)2020年度混合型基金獎。

　　榮譽背后，與南方優(yōu)選成長優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)和駱帥的投資之道密不可分。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年5月17日，南方優(yōu)選成長成立以來累計收益率達(dá)403.00%。值得一提的是，自2015年6月19日駱帥接管南方優(yōu)選成長之后，雖然市場遭遇系統(tǒng)性大跌，駱帥管理的南方優(yōu)選成長首個季度即虧損超 10%，但四季度中扭虧為盈，大賺18%，2015年全年收益近50%。此后的2016年、2018年中，他管理的南方優(yōu)選成長收益波動都顯著低于同類平均和市場，表現(xiàn)出超強(qiáng)的回撤控制能力。目前，南方優(yōu)選成長駱帥任職回報達(dá)到133.09%，超越基準(zhǔn)回報116.08%，近1年、3年、5年的收益分別達(dá)到44.21%、100.08%、170.14%，大幅跑贏業(yè)績基準(zhǔn)和同期大盤，展現(xiàn)出其穿越牛熊市的穩(wěn)健實力。

　　在11年豐富的投資經(jīng)驗中，駱帥的“均衡風(fēng)格”日益明顯，他擅于在均衡配置的基礎(chǔ)上重點挖掘成長股的投資價值。駱帥談到基金經(jīng)理更像是職業(yè)攀登者，需要水平維度和垂直維度的積累。具體到投資中，駱帥不僅注重全局觀念，也會深入挖掘?qū)嵸|(zhì)重于形式、歷史表現(xiàn)優(yōu)異、持續(xù)性強(qiáng)的上市公司。在大格局視野下，駱帥錨定好賽道，聚焦優(yōu)質(zhì)賽道，重點關(guān)注估值合理，成長性優(yōu)、勇于創(chuàng)新的好企業(yè)，同時選擇好企業(yè)，駱帥相信差異化、創(chuàng)新化的競爭才能讓企業(yè)脫穎而出，其擅于通過前瞻性研究把握個股合適買點。

　　以南方優(yōu)選成長為例，該產(chǎn)品股票投資占基金資產(chǎn)的比例在30%～80%之間，其中投資于高成長性企業(yè)的資產(chǎn)不低于股票資產(chǎn)的80%。駱帥通過靈活調(diào)整、控制倉位，約50%超額收益來自于行業(yè)配置，30%來自于個股選擇，20%來自于流動性推動的市場大波動中的擇時。在風(fēng)險控制方面，駱帥認(rèn)為安全邊際并非只是估值，安全邊際其實是公司基本面長期保持向上趨勢。因此，在具體操作中，駱帥會避免行業(yè)集中度過高，同時看重公司治理結(jié)構(gòu)和管理層誠信。

　　回看今年春節(jié)以來，A股市場波動加劇。面對震蕩市，駱帥均衡成長的投資風(fēng)格更顯其價值。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來A股持續(xù)震蕩，而駱帥管理的南方優(yōu)選成長收益依然為正。結(jié)合南方優(yōu)選成長長期的收益表現(xiàn)，投資者長期持有體驗佳，非常適合當(dāng)下行情長遠(yuǎn)布局。

　　轉(zhuǎn)自：南方基金官網(wǎng)

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