規(guī)模一年飆14倍 碳中和基金大躍進(jìn)

　　全球?qū)⒂瓉?lái)碳中和投資的引爆點(diǎn)，清潔能源等相關(guān)基金獲得大量資金涌入，熱門(mén)基金1年多時(shí)間規(guī)模飆漲14倍，投資指數(shù)開(kāi)始擴(kuò)容。同時(shí)，更為激進(jìn)的捐贈(zèng)基金開(kāi)始剝離原油、天然氣、煤炭等化石能源資產(chǎn)。碳中和、零排放正在以前所未有的方式重塑投資。

　　規(guī)模飆漲10倍

　　指數(shù)擴(kuò)容帶來(lái)投資機(jī)會(huì)

　　歐美上市的iShares 全球清潔能源 ETF總資產(chǎn)已從2020年年初的7.6億美元飆升至目前108億美元。在美國(guó)總統(tǒng)拜登去年11月當(dāng)選之后，資金流入大幅增加，而且基準(zhǔn)指數(shù)在2020年期間上漲了140% 。

　　目前美國(guó)市場(chǎng)上投資于非化石燃料能源ETF的資金總額45%都追蹤僅有30只股票的標(biāo)準(zhǔn)普爾全球清潔能源指數(shù)，由于資金熱潮涌入太快，這導(dǎo)致了相關(guān)股票的急速上漲，基金持股比例不斷走高。法國(guó)興業(yè)銀行指出，這只百億規(guī)模的ETF在指數(shù)成份股中的持股比例，有6只占8% 以上，8只占6%以上。

　　與共同基金在規(guī)模過(guò)大時(shí)暫停申購(gòu)不同，只要有投資者需求，ETF 就不得不繼續(xù)買(mǎi)入。為了應(yīng)對(duì)這種情況，標(biāo)準(zhǔn)普爾正準(zhǔn)備擴(kuò)大該指數(shù)的投資范圍，以求降低成份股的集中度，提高流動(dòng)性問(wèn)題。機(jī)構(gòu)推測(cè)4月份擴(kuò)容后，成份股數(shù)量將增至77家左右。一旦指數(shù)調(diào)整，相關(guān)綠色能源、清潔能源基金需要向維斯塔斯風(fēng)力系統(tǒng)、奧斯特德等公司投入逾4億美元，中國(guó)龍?jiān)措娏Α?新疆金風(fēng)科技和保利協(xié)鑫能源有可能獲得申購(gòu)資金。

　　標(biāo)準(zhǔn)普爾則考慮4月份將清潔能源指數(shù)擴(kuò)展到海洋能源、替代燃料、能源儲(chǔ)存、能源效率和智能電網(wǎng)等領(lǐng)域。

　　全球進(jìn)入碳中和關(guān)鍵時(shí)期

　　拜登上任后對(duì)碳中和的積極態(tài)度，促進(jìn)了市場(chǎng)的轉(zhuǎn)暖。其中重新加入巴黎氣候協(xié)定，任命氣候活動(dòng)人士擔(dān)任政府高級(jí)職位，并發(fā)布了一系列行政命令，證實(shí)了他將氣候問(wèn)題作為政府活動(dòng)中心議題的決心。如果一切按計(jì)劃進(jìn)行，到2035年，美國(guó)將實(shí)現(xiàn)100%的碳中和發(fā)電——到2050年實(shí)現(xiàn)碳中和。

　　具體來(lái)看，拜登的首批措施包括，將聯(lián)邦政府和美國(guó)郵政局使用的60多萬(wàn)輛汽車全部更換為電動(dòng)車。實(shí)施所謂的“社會(huì)成本制度”作為政府日常決策的指導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)，目前將“社會(huì)成本”也就是碳排放定價(jià)為每噸51美元。華盛頓每年政府支出約為6000億美元，政府采購(gòu)納入碳排放考量，將對(duì)供應(yīng)商以及產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生巨大的溢出影響。

　　另外，歐盟也在行動(dòng)中，全球最大的多邊貸款機(jī)構(gòu)歐洲投資銀行轉(zhuǎn)變成為某種意義上的歐盟氣候銀行，歐洲投資銀行承諾在未來(lái)十年支持1萬(wàn)億美元的氣候行動(dòng)和環(huán)境可持續(xù)性投資。

　　歐盟委員會(huì)早在2019年12月提出了歐洲綠色協(xié)議。作為歐洲的新增長(zhǎng)戰(zhàn)略，它旨在通過(guò)引導(dǎo)歐盟向更節(jié)約資源、更具競(jìng)爭(zhēng)力的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，最終目標(biāo)是到2050年實(shí)現(xiàn)碳中和和溫室氣體零排放。

　　基金開(kāi)始剝離化石能源資產(chǎn)

　　更為激進(jìn)的碳中和策略是直接剝離包括石油、煤炭、天然氣等化石能源上市公司資產(chǎn)。絕大多數(shù)美國(guó)機(jī)構(gòu)投資者拒絕退出煤炭市場(chǎng)，與歐洲形成了鮮明對(duì)比。在歐洲，排除化石燃料公司的做法正得到越來(lái)越廣泛的支持。

　　近日，劍橋大學(xué)三一學(xué)院承諾，將在今年12月底之前出售其15億美元捐贈(zèng)基金旗下所有上市交易的化石燃料公司，其中包括172家化石燃料公司的持股，總資產(chǎn)約為1500萬(wàn)美元，相當(dāng)于該基金資產(chǎn)的1% 。此外，三一學(xué)院捐贈(zèng)基金中私募股權(quán)投資組合中的所有化石燃料公司，也將在5至10年內(nèi)出售。就在幾個(gè)月前，管理著35億美元資產(chǎn)的劍橋大學(xué)捐贈(zèng)基金也表示，將拋售化石燃料，承諾在2050年之前實(shí)現(xiàn)碳中和。

　　另外，微軟創(chuàng)始人比爾·蓋茨也早已開(kāi)始行動(dòng)，他的新書(shū)透露，2019年，他剝離了所有直接持有的石油和天然氣公司股份，管理蓋茨基金會(huì)捐贈(zèng)基金的信托基金也出售了相關(guān)資產(chǎn)。

　　一些基金會(huì)甚至開(kāi)始剝離其發(fā)家致富的原油資產(chǎn)。由石油巨頭洛克菲勒的財(cái)富創(chuàng)立的洛克菲勒兄弟基金，早在2014年就宣布剝離化石燃料。該基金會(huì)2020年的資料顯示，在基金開(kāi)始剝離相關(guān)化石能源資產(chǎn)5年后，目前只有0.05% 的相關(guān)敞口，遠(yuǎn)低于之前的6.6% 。（作者：姚波）

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)

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