這幾天，《每日經(jīng)濟新聞》在微博上發(fā)布的一個基金投票火了。
上述投票話題是：“你買的基金是賺了還是虧了”，目前已有15萬人參與。記者由此觀察發(fā)現(xiàn)，只有不到一半人選擇“賺了”，有3.1萬人表示自己“虧了”，剩下的參與者分別選擇了“還沒贖回，都不算”以及“沒買基金”。
而事實上，剛剛過去的2020年，公募基金狂賺了2萬億元。這就有意思了，基金賺錢，基民不賺錢，問題到底出在哪里？大家應(yīng)該怎么看待這件事？
公募基金賺錢效應(yīng)爆發(fā)
買基金到底有多賺錢？
根據(jù)中國銀河證券基金研究中心的數(shù)據(jù)，2020年一年公募基金的利潤總額達到了1.98萬億元，逼近2萬億元。僅在四季度，參與統(tǒng)計的7103只基金利潤總額就有8243.82億元，其中股票基金2232.24億元、混合基金4889.02億元、債券基金525.29億元、貨幣市場基金452.85億元、QDII基金111.12億元。
可能有的基民對這個數(shù)字沒什么概念，《每日經(jīng)濟新聞》記者作個縱向?qū)Ρ染颓宄恕?/p>
銀河證券此前還發(fā)過一個數(shù)據(jù)，從1998年到2019年上半年，公募基金的累計利潤為2.77萬億元。也就是說，僅僅2020年一年的利潤總額就占過去20幾年的71.48%，可謂賺錢效應(yīng)大爆發(fā)。
具體到基民來看，賺了多少呢？先來看看另外兩組數(shù)據(jù)。首先是來自互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)挖掘平臺MobTech的數(shù)據(jù)，2020年上半年中國移動互聯(lián)網(wǎng)基民規(guī)模突破8000萬，新增基民突破2000萬，其中“90后”為新增基民主力軍。而同期，全市場6441只基金的利潤總額是7188.19億元，也就是說平均下來基民人均賺了8000~9000元。隨著下半年市場繼續(xù)高歌猛進，公募基金的賺錢效應(yīng)更強，基民賺錢在理論上應(yīng)該更多。不過事實好像并非如此。
《每日經(jīng)濟新聞》微博發(fā)起的上述投票或許是一個縮影。在火熱的行情和高漲的熱情之下，相當(dāng)一部分基民只是“買了個寂寞”。
多種因素影響基民收益
根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會此前發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2018年末，近15年來股票型基金平均年化收益率為14.1% ，債券型基金平均年化收益率為6.9% ，顯著高于市場無風(fēng)險收益率水平。與此同時，又有近六成基金個人投資者未盈利或虧損，其中約6%的基民虧損大于30% 。
從《每日經(jīng)濟新聞》微博統(tǒng)計的情況來看，哪怕是在公募基金的超級大年里出現(xiàn)虧損的基民也不在少數(shù)。“基金賺錢，基民虧錢”似乎一直是行業(yè)里的一個“魔咒”。
為什么會出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象？有的微博評論可以解釋原因。例如有人說：“本來賺的上周全虧了?！边€有人說：“買基金虧了快8000我就再也沒買過了?！边@就反映出持有基金的期限太短，都以“周”來計，體現(xiàn)出背后的擇時問題，多半是買在了一個高點上。
其實追漲殺跌是很多基民的日常操作，投資者認購基金的熱情也與市場行情高度相關(guān)。牛市跟風(fēng)買，熊市又不敢買了反而還會割肉離場。
此外，持有時間短、頻繁地買賣基金產(chǎn)生的申購贖回費，都會影響持有基金的收益水平。哪怕你買到的是一只凈值翻倍的基金，如果恰好買在它的下跌區(qū)間，也會出現(xiàn)波動、虧損。
近日有國際知名咨詢機構(gòu)發(fā)報告稱，由于投資者的偏好正在發(fā)生變化，越來越關(guān)注有一定波動的投資配置來實現(xiàn)投資目標，并且對“長期投資”“價值投資”的理念越來越認同，未來5到10年“基金賺錢，基民虧錢”的現(xiàn)象會有很大轉(zhuǎn)變。
打破這個“魔咒”的關(guān)鍵在于選到“好基”后能不能拿得住。
轉(zhuǎn)自：每日經(jīng)濟新聞
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