香江水暖誰先知？多只基金去年四季度加碼港股

　　開年以來，內(nèi)地投資者加速布局港股，港股也成為公募基金重點關(guān)注的領(lǐng)域。事實上，去年四季度已有不少基金加大港股投資比重。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，2021年，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下，與盈利變動高度相關(guān)的港股將是確定性較大的投資方向之一。

　　基金加大港股投資比例

　　據(jù)統(tǒng)計顯示，基于對港股的看好，有不少基金在去年四季度便開始加速布局港股，港股投資市值占基金資產(chǎn)凈值比例明顯提升。

　　例如，截至去年底，前海開源滬港深裕鑫中港股市值占比達(dá)82.77%，而在去年三季度末時這一比例還是5.07%，環(huán)比增加了超過77個百分點?；鸺緢箫@示，三季度時前十大重倉股中有7只港股，到了四季度末前十大重倉股悉數(shù)為港股。

　　招商滬港深科技創(chuàng)新去年四季度末時港股市值占比達(dá)69.61%，前十大重倉股中僅有科大訊飛一只A股，其余均為港股，而在三季度末時，該基金未持有港股，前十大重倉股悉數(shù)為A股。

　　光大陽光價值30個月持有混合基金截至四季度末時港股占比為47.39%，而在三季度末時還未持有港股，截至四季度末時前十大重倉股中有6只為港股。

　　此外，前海開源滬港深新硬件四季度末港股占比為45.85%，三季度末時僅為15.99%，環(huán)比增加近30個百分點。前海開源多元策略四季度末港股占比為45.53%，三季度末時還未持有港股。光大陽光智造四季度末港股占比為42.61%，三季度末時還未持有港股。招商豐韻四季度末港股占比為37.12%，三季度末時僅為13.87%，環(huán)比增加超過23個百分點。

　　值得一提的是，還有多只去年年內(nèi)成立的港股通主題新基金，在三季度末時還未持有港股，但到四季度末時已持有相當(dāng)比例的港股。比如國投瑞銀港股通價值發(fā)現(xiàn)、國富港股通遠(yuǎn)見價值、國投瑞銀港股通6個月定開、廣發(fā)港股通成長精選、華寶港股通香港、創(chuàng)金合信港股通大消費精選等。

　　看好今年港股表現(xiàn)

　　在基金經(jīng)理看來，在企業(yè)盈利確定修復(fù)的2021年，與盈利變動高度相關(guān)的港股表現(xiàn)仍然可期。

　　匯添富基金經(jīng)理陳健瑋表示，會繼續(xù)低配香港本地企業(yè)的股票。“在疫情的影響下和未來數(shù)字化轉(zhuǎn)型的浪潮當(dāng)中，不少行業(yè)的商業(yè)模式持續(xù)發(fā)生轉(zhuǎn)變，同時也衍生出眾多的新需求和新業(yè)態(tài)，因此，把握時代脈絡(luò)所帶來的投資機遇將是獲取超額收益的核心，我們也繼續(xù)根據(jù)各行業(yè)基本面和估值的變化，動態(tài)調(diào)整組合的持倉和結(jié)構(gòu)，并挖掘估值合理的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的?！?/p>

　　陳健瑋稱，未來基金配置以具有長期競爭優(yōu)勢的龍頭企業(yè)為主，依然對優(yōu)質(zhì)的中國企業(yè)的長期發(fā)展前景充滿信心。目前以消費、TMT、醫(yī)藥為核心板塊，并適當(dāng)配置房地產(chǎn)、教育、工業(yè)、新能源汽車等板塊。

　　國投瑞銀基金經(jīng)理劉揚表示，未來會結(jié)合基本面、估值和市場結(jié)構(gòu)等因素，包括消費和科技等在內(nèi)的“新經(jīng)濟(jì)”板塊值得長期關(guān)注。此外，當(dāng)前估值相對較低、股息率較高的優(yōu)質(zhì)“老經(jīng)濟(jì)”板塊仍具一定吸引力，海外資金有望繼續(xù)回流。繼續(xù)聚焦受益于中國結(jié)構(gòu)性增長和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，尤其是從投資驅(qū)動向消費驅(qū)動轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略性行業(yè)，發(fā)掘受益于中國增長和改革的行業(yè)龍頭，通過平衡成長性和估值之間的關(guān)系來把握整體市場的機會。

　　泰康資產(chǎn)公募劉偉表示，對于中國資本市場的發(fā)展仍然保持樂觀，尤其認(rèn)為港股有望享受雙重紅利，包括經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來的估值修復(fù)，以及新經(jīng)濟(jì)占比不斷提升帶來的增長紅利，看好的板塊包括消費醫(yī)藥、軟件互聯(lián)網(wǎng)以及制造業(yè)。

　　浙商基金劉宏達(dá)表示，在海外經(jīng)濟(jì)步入復(fù)蘇期的大背景下，全球流動性仍將維持在較為寬松的階段，在“弱美元、強人民幣”的匯率環(huán)境下，以港幣計價但實際是人民幣資產(chǎn)的中資股仍具有較強的吸引力。港股中資股表現(xiàn)歷來與盈利變動高度相關(guān)，在企業(yè)盈利確定修復(fù)的2021年，港股表現(xiàn)可期?？春没ヂ?lián)網(wǎng)、消費服務(wù)、可選消費、先進(jìn)制造業(yè)、出口產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新醫(yī)藥及服務(wù)、工業(yè)金屬等方向的優(yōu)質(zhì)公司。（作者：孫曉輝）

　　轉(zhuǎn)自：證券時報

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