險資籌謀擇機增持

  7月24日，A股再現(xiàn)百點長陰，不少市場人士質(zhì)疑，行情是否被按下了“暫停鍵”。不過，險資對市場調(diào)整較為淡定。“漲多了有調(diào)整是正常的。”某保險公司投資總監(jiān)告訴中國證券報記者：“短期調(diào)整并不改變后市向上趨勢，流動性好、資產(chǎn)稀缺、龍頭受益、政策友好等觸發(fā)因素都還在。”

????短期調(diào)整

????7月24日，A股三大股指全線下挫。上證綜指當日下跌128.34點，失守3300點與3200點兩大關(guān)口。繼7月16日之后，上證綜指再現(xiàn)百點長陰。對此，前述保險公司投資總監(jiān)表示：“漲多了有調(diào)整是正常的?！敝哉f“漲多了”，在于此前上證綜指上攻態(tài)勢明顯。7月前11個交易日，該指數(shù)累計漲幅超12%。

????該投資總監(jiān)認為，短期調(diào)整并不改變后市向上趨勢，“流動性好、資產(chǎn)稀缺、龍頭受益、政策友好等觸發(fā)因素都還在，沒有發(fā)生大的改變，那市場應(yīng)該還算平穩(wěn)，”他說。

????上海一位險資管理人士表示，“外部擾動影響不了股市的最大變量，即國內(nèi)貨幣政策，下半年的貨幣政策大概率類似于去年下半年的情況：整體依舊托底，但是調(diào)控會比較頻繁，大方向是定向?qū)捤桑约耙龑?dǎo)實際貸款利率下行，給小微企業(yè)減負?！?/p>

????偏愛優(yōu)質(zhì)藍籌

????在后市向上趨勢不變，疊加日前監(jiān)管層提高險資權(quán)益資產(chǎn)配置比例上限的背景下，部分險資正在尋覓新的調(diào)倉加倉機會?？傮w而言，近期險資大幅增配權(quán)益資產(chǎn)的意愿有限，部分中小型險企加倉意愿較為強烈，其中一些高現(xiàn)金價值賬戶不排除采用更激進的投資策略，參與成長股和科技股投資。

????高分紅優(yōu)質(zhì)藍籌股仍是險資偏愛的配置標的。光大永明資產(chǎn)相關(guān)人士稱，將高分紅優(yōu)質(zhì)藍籌股作為大的配置方向。行業(yè)上，金融、公用事業(yè)、消費和醫(yī)藥都是可能的選項。配置方式比較多元，包括二級市場交易、大宗交易、舉牌等。

????多位險資人士認為，雖然近期A股市場調(diào)整、部分外資流出，但并未出現(xiàn)趨勢性離場，流動性方面未見大的改變，調(diào)整即是加倉時機，基建、金融、科技是保險資金較為看好的板塊。

????華北一家中小型保險公司投資總監(jiān)表示，險資會擇機增持，穩(wěn)步提高低估值、高分紅龍頭股的配置力度，同時經(jīng)過近期市場調(diào)整，更青睞估值與業(yè)績增長匹配度明顯優(yōu)化的部分科技股?？春靡怨こ虣C械、自動化設(shè)備為代表的機械設(shè)備板塊、地產(chǎn)后周期產(chǎn)業(yè)鏈和軍工板塊等。

????青睞科技股

????險資的投資興趣也可從調(diào)研動向略知一二。數(shù)據(jù)顯示，7月以來，截至7月26日，共有56家保險公司或保險資管公司參與A股上市公司調(diào)研共計151次。從調(diào)研對象來看，被調(diào)研的A股上市公司多集中分布于科技領(lǐng)域、醫(yī)藥領(lǐng)域以及消費領(lǐng)域。

????按照參與調(diào)研的保險機構(gòu)家數(shù)，最受保險機構(gòu)關(guān)注的公司是德賽西威，共計有8家險資扎堆調(diào)研。聚飛光電、麗珠集團、寧波銀行、周大生、珠江啤酒也是眾多險資青睞的標的。

????“從國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)看，溫和復(fù)蘇趨勢愈發(fā)明顯，基于短期需求強勁以及中期設(shè)備投資周期開啟的雙重邏輯，看好受益于歐洲強勁增長以及國內(nèi)需求反轉(zhuǎn)的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈?！鄙鲜鋈A北中小型保險公司投資總監(jiān)稱。

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報

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