5家機(jī)構(gòu)歷史數(shù)據(jù)不真實被通報 險企多途徑提升償付能力

　　上海證券報記者從業(yè)內(nèi)獲悉，近期5家險企歷史償付能力數(shù)據(jù)不真實被監(jiān)管通報，險企償付能力問題再引關(guān)注。

　　今年初，償二代二期規(guī)則實施，對險企償付能力提出更高要求。部分資本金較少的險企償付能力告急。近期，近160家險企三季度末償付能力數(shù)據(jù)披露完畢，部分公司償付能力下滑，其中13家公司償付能力不達(dá)標(biāo)。

　　專家表示，監(jiān)管部門允許險企發(fā)行永續(xù)債，增加險企補(bǔ)充資本的渠道。同時，險企也在通過謀求上市、發(fā)債增資等途徑提高償付能力。行業(yè)整體資本質(zhì)量將得到夯實，償付能力壓力將得到大幅緩解。

　　多處數(shù)據(jù)錯誤被通報

　　根據(jù)通報，誠泰財險、國華人壽、中華聯(lián)合財險、珠江人壽、弘康人壽在2016年至2017年出現(xiàn)了多處錯誤的償付能力數(shù)據(jù)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，“造假”可分為技術(shù)性錯誤和人為因素兩方面，如不動產(chǎn)項目計算錯誤造成償付能力充足率虛增、資管產(chǎn)品錯誤適用導(dǎo)致最低資本少計、理財產(chǎn)品修正久期計算錯誤等可能屬于技術(shù)性錯誤，而未按規(guī)定計提資本、準(zhǔn)備金評估及合同負(fù)債評估不合規(guī)等可能屬于人為因素。

　　發(fā)生技術(shù)性錯誤多緣于險企理解出現(xiàn)偏差。例如，在珠江人壽2017年三季度償付能力報告中，“投資性不動產(chǎn)物權(quán)”項下不動產(chǎn)項目錯誤按照房地產(chǎn)價格風(fēng)險計算最低資本導(dǎo)致少計資本，另外4個未上市股權(quán)項目錯誤計算權(quán)益價格風(fēng)險最低資本導(dǎo)致多提資本。

　　不按監(jiān)管規(guī)定計提資本則可能緣于人為因素。例如，誠泰財險未到期責(zé)任準(zhǔn)備金評估采用的監(jiān)管費率假設(shè)不符合監(jiān)管規(guī)定，對部分非車險業(yè)務(wù)未按規(guī)定計提未決賠款準(zhǔn)備金。

　　通報稱，上述公司的違規(guī)行為導(dǎo)致公司償付能力數(shù)據(jù)不真實，不利于風(fēng)險防控。各保險機(jī)構(gòu)應(yīng)引以為戒，不斷加強(qiáng)償付能力管理工作，確保償付能力數(shù)據(jù)真實準(zhǔn)確，持續(xù)提升償付能力工作質(zhì)效。

　　部分險企償付能力壓力猶存

　　險企三季度償付能力披露收官。據(jù)統(tǒng)計，截至目前，約160家險企披露三季度末的償付能力數(shù)據(jù)，其中壽險公司70多家、財產(chǎn)險公司80多家。

　　總體來看，部分公司在執(zhí)行償二代二期規(guī)則時面臨一定壓力。壽險公司方面，66家壽險公司償付能力充足率出現(xiàn)下滑，在壽險公司中占比近九成。百年人壽、渤海人壽、合眾人壽、華匯人壽和三峽人壽最新一期風(fēng)險綜合評級均為C類，被列為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。財險公司方面，富德產(chǎn)險、陽光信保、珠峰保險、前海財險、華安保險、都邦保險、渤海財險及安心保險8家公司償付能力不達(dá)標(biāo)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，這些公司償付能力不達(dá)標(biāo)多緣于經(jīng)營壓力，即受內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境影響，面臨保費負(fù)增長壓力，甚至持續(xù)經(jīng)營虧損，從而持續(xù)消耗實際資本。

　　險企多途徑“解壓”

　　險企正在多途徑謀求償付能力“解壓”。

　　增資發(fā)債是險企最常用的“補(bǔ)血”手段，今年以來發(fā)行力度有所加大。都邦保險近期補(bǔ)充資金已到位，待監(jiān)管批復(fù)即可有效提升公司償付能力充足率。華安保險目前正在推進(jìn)發(fā)行資本補(bǔ)充債券，發(fā)行額度不超過30億元，用于補(bǔ)充資本。

　　個別險企擬謀求上市融資。10月25日，陽光保險更新了赴港上市招股書。陽光保險創(chuàng)始人、董事長張維功表示，資本市場為保險業(yè)更好發(fā)揮保障功能提供了更多空間。

　　根據(jù)相關(guān)規(guī)定，自9月9日起，保險公司便能發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本。對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院教授王國軍表示，保險公司對永續(xù)債期待已久，尤其是一些中小型公司，亟需這類長期穩(wěn)定的資金補(bǔ)充資本。

　　一些業(yè)務(wù)規(guī)模較高、經(jīng)營發(fā)展穩(wěn)健的中型保險公司，將是永續(xù)債投資者的理想投資標(biāo)的?！斑@些公司幾乎沒有信用風(fēng)險，相較大型機(jī)構(gòu)，其發(fā)行利率水平也會高一些?！蓖鯂姳硎荆壳耙延须U企尋求發(fā)行永續(xù)債。

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報

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