“黃牌警告”！這家公司被蒙牛掌握“命脈” 卻在IPO闖關(guān)中隱瞞關(guān)鍵信息

    證監(jiān)會網(wǎng)站7月1日同時(shí)掛出兩份警示函，涉及創(chuàng)業(yè)板IPO企業(yè)、保薦機(jī)構(gòu)及保薦人。

　　兩份警示函事出同因：北京科拓恒通生物技術(shù)股份有限公司（簡稱“科拓恒通”）招股說明書中對蒙牛乳業(yè)的銷售降價(jià)情況涉嫌虛假披露、重大遺漏，瑞信方正證券(有限責(zé)任公司（簡稱“瑞信方正”）及袁建中、韓衛(wèi)國作為保薦機(jī)構(gòu)和保薦人在發(fā)審會前報(bào)送的文件中，未勤勉盡責(zé)，未督促發(fā)行人披露上述情況。

　　據(jù)悉，招股書涉嫌虛假披露的案例時(shí)有發(fā)生。業(yè)內(nèi)人士指出，資本市場全面深化改革邁入新階段，在為保薦業(yè)務(wù)發(fā)展提供了新機(jī)遇的同時(shí)，保薦機(jī)構(gòu)也要壓實(shí)“看門人”的責(zé)任。

　　信息披露違規(guī)

　　天眼查資料顯示，科拓恒通是一家益生菌制品及復(fù)配食品添加劑制造商，主要產(chǎn)品有益生乳酸菌原料菌粉、益生和美復(fù)合益生菌片、復(fù)合益生菌飼料添加劑、蔬菜專用微生態(tài)制劑等，主要應(yīng)用于食品、畜牧、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域。

　　蒙牛乳業(yè)是科拓恒通第一大客戶。此前披露的招股說明書顯示，科拓恒通根據(jù)《戰(zhàn)略合作協(xié)議書》在 2018 年至 2020 年每年給予蒙牛乳業(yè)3%的降價(jià)。

　　來源：科拓恒通招股說明書

　　但是，據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站7月1日披露的文件，科拓恒通在申請創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票過程中，與蒙牛乳業(yè)在2019年12月簽訂的購銷合同中約定，向蒙牛乳業(yè)銷售的主要產(chǎn)品于2020年從降價(jià)3%調(diào)整為降價(jià)6%，但科拓恒通在發(fā)審會前報(bào)送的文件中，未披露上述降價(jià)幅度從3%調(diào)整為6%的變化情況及其對公司持續(xù)經(jīng)營的影響，在發(fā)審會聆訊環(huán)節(jié)回答與蒙牛乳業(yè)交易的定價(jià)機(jī)制問題時(shí)也未進(jìn)行說明。

　　而瑞信方正及袁建中、韓衛(wèi)國在保薦科拓恒通創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請過程中，在發(fā)審會前報(bào)送的文件中，未勤勉盡責(zé)，未督促科拓恒通披露上述降價(jià)幅度從3%調(diào)整為6%的變化情況及其對科拓恒通持續(xù)經(jīng)營的影響，在發(fā)審會聆訊環(huán)節(jié)對科拓恒通與蒙牛乳業(yè)交易的定價(jià)機(jī)制問題發(fā)表核查意見時(shí)也未進(jìn)行說明。

　　基于上述違規(guī)行為，證監(jiān)會對科拓恒通、瑞信方正及袁建中、韓衛(wèi)國采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

　　八成營收“蒙牛造”

　　據(jù)悉，2017年10月，科拓恒通與蒙牛乳業(yè)簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議書》，約定2018年至2020年，公司為蒙牛乳業(yè)復(fù)配增稠劑等相關(guān)益生菌的合作供應(yīng)商，蒙牛乳業(yè)在合作期采購公司相關(guān)產(chǎn)品份額不低于70%。這也導(dǎo)致了科拓恒通對第一大客戶蒙牛乳業(yè)存在嚴(yán)重的業(yè)績依賴。

　　招股書顯示，2017年至2019年，科拓恒通對第一大客戶蒙牛乳業(yè)的銷售收入分別為2.32億元、2.42億元、2.35億元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別達(dá)到81.90%、76.00%、76.18%。

　　這就意味著，若對蒙牛乳業(yè)的產(chǎn)品銷售價(jià)格下降，將對科拓恒通業(yè)績造成較大影響。

　　此前，證監(jiān)會5月14日發(fā)布的第十八屆發(fā)審委2020年第72次會議審核結(jié)果公告顯示，發(fā)審委會議曾要求科拓恒通說明對蒙牛乳業(yè)集中度較高的原因及合理性，發(fā)行人與蒙牛乳業(yè)之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，主要客戶董監(jiān)高及采購等部門負(fù)責(zé)人是否直接或間接持有發(fā)行人股份；發(fā)行人是否具備獨(dú)立獲取業(yè)務(wù)的能力，是否存在對重大客戶的依賴等。

　　保薦機(jī)構(gòu)須壓實(shí)“看門人”責(zé)任

　　業(yè)內(nèi)人士表示，招股書涉嫌虛假披露的案例時(shí)有發(fā)生，作為資本市場“看門人”的保薦機(jī)構(gòu)更應(yīng)該壓實(shí)自身責(zé)任與義務(wù)。

　　證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人此前就創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制有關(guān)問題答記者問時(shí)表示，在壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任方面，一是完善履職要求，強(qiáng)化保薦職責(zé)。二是細(xì)化責(zé)任分工，提升保薦效能。三是加大監(jiān)管執(zhí)法力度，嚴(yán)懲違法違規(guī)行為。

　　東方證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇表示，中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任在不斷增加，只有具備足夠強(qiáng)的能力、合規(guī)且能夠把握產(chǎn)業(yè)和企業(yè)發(fā)展方向的券商才能從更市場化的環(huán)境和更激烈的競爭中脫穎而出。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，注冊制改革，監(jiān)管后撤一步，減少實(shí)質(zhì)性把關(guān)，那必然要壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報(bào)

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