券商為何調(diào)高目標價？蘇寧易購三季報出爐給出答案

面對這樣一份亮眼的成績單,多家券商紛紛給予好評,并維持了買入評級。數(shù)據(jù)顯示,截至10月30日,機構(gòu)給予蘇寧易購的一致目標價為18.31元/股,上漲空間為59.38%。

申萬宏源研究所表示,蘇寧易購戰(zhàn)略布局清晰,線上實現(xiàn)流量聚合和品類擴展,線下構(gòu)建差異化消費場景競爭優(yōu)勢。中泰證券認為,蘇寧易購的家電零售已經(jīng)形成寬闊護城河,全渠道多業(yè)態(tài)零售網(wǎng)絡(luò)凸顯規(guī)模效應(yīng),且物流金融業(yè)務(wù)迎放量增長,發(fā)展思路清晰。國盛證券指出,蘇寧易購利用自身技術(shù)優(yōu)勢,加速渠道下沉的同時進行供應(yīng)鏈賦能,形成線上線下全渠道快速增長,線下盈利能力持續(xù)提升。

(圖:申萬宏源研究報告)

蘇寧易購之所以能夠在業(yè)績規(guī)模上保持穩(wěn)中向好的態(tài)勢,與其智慧零售戰(zhàn)略加速落地是分不開的。目前,蘇寧易購正致力于打造場景互聯(lián)、雙線融合的智慧零售模式,構(gòu)建覆蓋一二線城市到農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場的全層級、多場景零售網(wǎng)絡(luò),覆蓋消費者的多維度需求,實現(xiàn)營收規(guī)模高速增長。

在線上,蘇寧繼續(xù)強化家電3C優(yōu)勢,加強社交電商“蘇寧拼購”的運營,豐富營銷手段,持續(xù)擴品引流,促進線上業(yè)務(wù)的快速增長。在線下,蘇寧持續(xù)完善門店業(yè)態(tài)布局,加快推進農(nóng)村市場以及城市社區(qū)的網(wǎng)絡(luò)覆蓋,建立起公司差異化的競爭優(yōu)勢。

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,今年1-9月社會消費品零售總額實現(xiàn)27.43萬億元,累計同比增長9.3%,消費市場保持平穩(wěn)、弱復(fù)蘇狀態(tài)。與此同時,前三季度,城鎮(zhèn)居民人均消費支出19014元,實際增長4.3%,農(nóng)村居民人均消費支出8538元,實際增長9.8%,鄉(xiāng)村消費增速明顯快于城鎮(zhèn)。

今年以來,蘇寧深化四六級市場的下沉,以蘇寧易購零售云加盟店為例,在快速拓展門店的同時,公司也加快商品供應(yīng)鏈、物流、IT、金融服務(wù)能力輸出。截至9月底,蘇寧易購零售云加盟店數(shù)量已達到1453家。

此外,蘇寧通過加強線下門店的運營管理,租金、裝修、水電等固定費用率下降,線下整體盈利能力提升,預(yù)計線下毛利率為18-19%,線下凈利率為4-5%,重回歷史最高水平。

與此同時,蘇寧物流、金融等增值業(yè)務(wù)繼續(xù)保持高增長,已經(jīng)在智慧零售生態(tài)圈內(nèi)形成了協(xié)同效應(yīng),為核心零售業(yè)務(wù)的突破保駕護航。作為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)零售的領(lǐng)軍企業(yè),蘇寧易購致力于增強用戶的消費體驗及服務(wù)品質(zhì)的提升。在研發(fā)方面,前三季度蘇寧易購研發(fā)費用達到14.97億元,同比增長63.15%,主要用于加大專業(yè)人員儲備及研發(fā)投入。

(圖:雙十一蘇寧全民嘉年華正式啟動)

眼下進入11月,新的一輪消費狂歡即將來襲。據(jù)悉,今年雙十一期間蘇寧線下門店規(guī)模將達10000家,更提出了“上網(wǎng)上街上蘇寧”的口號,簡直是要將用戶所有購物需求一網(wǎng)打盡。在雙11即將到來之際,三季報成績廣受好評無疑為蘇寧打了一劑強心針。根據(jù)蘇寧三季報的預(yù)測,全年的凈利潤或?qū)⑦_到80億元,創(chuàng)下蘇寧易購上市以來的最高紀錄。隨著雙十一及四季度促銷旺季的臨近,蘇寧易購在智慧零售大開發(fā)“元年”究竟會交出一份怎樣的答卷,令人期待!

       轉(zhuǎn)自： 北國網(wǎng)
 

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