科學(xué)投研體系提供有力保障 淺析天弘基金“固收+”產(chǎn)品業(yè)績(jī)突出的原因

去年一年，權(quán)益市場(chǎng)整體震蕩，在這一大環(huán)境下，收益特征更穩(wěn)定的“固收+”吸引了不少投資者的目光。而“固收+”市場(chǎng)的火熱，則對(duì)基金經(jīng)理人提出了更高的要求。做好“固收+”產(chǎn)品業(yè)績(jī)并非易事，對(duì)管理團(tuán)隊(duì)的債券投資能力、股票投資能力和資產(chǎn)配置能力都有著很高的要求。只有這樣“固收+”才有可能為持有人帶著穩(wěn)定的回報(bào)。

回顧2021年公募“固收+”產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，天弘基金旗下產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼。其基金經(jīng)理杜廣管理的多只固收+產(chǎn)品，譬如天弘添利債券（LOF）（C類），去年回報(bào)率高達(dá)44.87%，其業(yè)績(jī)?cè)?03只同類型基金（可投轉(zhuǎn)債的普通債券型基金）中居于首位。加上去年的出色業(yè)績(jī)，天弘添利債券在近6年的每一個(gè)年度都取得了正回報(bào)?；鸾?jīng)理杜廣自2019年11月接管該基金以來(lái)，已累計(jì)創(chuàng)造了58.64%的回報(bào)率，期間年化回報(bào)高達(dá)24.18%。

除此之外，杜廣管理的另一只“固收+”產(chǎn)品——天弘弘豐增強(qiáng)回報(bào)債券（A類），同樣亮眼，在2021年期間凈值再創(chuàng)新高，以累計(jì)39.35%的回報(bào)率，在258只二級(jí)債券型基金中同樣居首位。

其實(shí)，以上兩只債券都屬于風(fēng)險(xiǎn)及收益定位相對(duì)較高的高彈性策略“固收+”產(chǎn)品，其收益風(fēng)險(xiǎn)屬性略高，更適合風(fēng)險(xiǎn)偏好高的投資者。

與此同時(shí)，天弘基金旗下還有一批穩(wěn)健型“固收+”產(chǎn)品，例如由基金經(jīng)理姜曉麗掌管的天弘永利債券， 2021年回報(bào)率為13.89%。在258之同類產(chǎn)品中排名第18。而據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，天弘系17只穩(wěn)健型“固收+”在去年全部實(shí)現(xiàn)正收益，平均收益率達(dá)到10.04%，平均最大回撤僅有-3.18%；從盈利比例看，2021年以來(lái)96.7%的持有6個(gè)月以上的天弘固收+投資者盈利。

高彈性“固收+”和穩(wěn)健型“固收+”業(yè)績(jī)喜人，在動(dòng)蕩起起伏的權(quán)益市場(chǎng)，天弘基金“固收+”團(tuán)隊(duì)是如何做到的呢？

首先得益于合理的團(tuán)隊(duì)分工，管理固收+產(chǎn)品，先要研判資產(chǎn)配置方向，確定承擔(dān)收益增強(qiáng)目的的股票和可轉(zhuǎn)債倉(cāng)位的配置比例，這一方面主要由基金經(jīng)理姜曉麗負(fù)責(zé)，12年宏觀研究經(jīng)驗(yàn)為工作的展開提供了強(qiáng)大助益；在此基礎(chǔ)之上，基金經(jīng)理張?jiān)⒅饕?fù)責(zé)配置股票；杜廣負(fù)責(zé)配置可轉(zhuǎn)債。而基礎(chǔ)的純債倉(cāng)位方面，則由彭瑋和整個(gè)固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)共同完成。合理具體的分工之外，天弘固收+團(tuán)隊(duì)也會(huì)密切溝通討論，實(shí)現(xiàn)不同視角的交叉賦能，共同提高投資決策的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。

其次是科學(xué)化的投資。對(duì)此，姜曉麗透露，天弘基金團(tuán)隊(duì)采用科學(xué)化的研究投資體系保證整個(gè)投資流程的科學(xué)性。資產(chǎn)配置層面，天弘基金團(tuán)隊(duì)構(gòu)建了非?？茖W(xué)、系統(tǒng)的框架來(lái)跟蹤宏觀狀態(tài)。從股票、可轉(zhuǎn)債到純債，每位基金經(jīng)理在自己微觀的操作層面有很強(qiáng)的科學(xué)體系。而天弘基金公司也有很強(qiáng)大的系統(tǒng)支持其跟蹤各種各樣的指標(biāo)，以便做出更準(zhǔn)確的判斷。

最后是對(duì)回撤控制的嚴(yán)格要求。姜曉麗表示，天弘穩(wěn)健型固收+產(chǎn)品旨在為投資者獲取年度的絕對(duì)收益。所以要考慮到每一筆投資的價(jià)值，要考慮漲幅多少？回撤多少？始終將風(fēng)險(xiǎn)防控放在重要位置，盡力保障收益。

也正是憑借如此科學(xué)的投研體系，天弘基金才能為投資者創(chuàng)造和追求優(yōu)異、可復(fù)制、可持續(xù)業(yè)績(jī)。

轉(zhuǎn)自：鳳凰網(wǎng)

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