中手游再獲法巴研報“買入”評級，維持7港元目標價，預計《仙劍：世界》可長居收入榜TOP20

法國巴黎銀行發(fā)表研究報告，予中手游(00302.HK)買入評級，維持7港元目標價。該行指出，隨著中手游在研發(fā)上進行加倍投入，包括收購北京軟星所有股權、獲得仙劍IP大陸地區(qū)權益并進行開發(fā)，投資多家業(yè)績良好的開發(fā)商如樂府游戲、寰宇九州、易帆互動，研發(fā)人員從400人增加至800人等，能夠支持其未來幾年更高質(zhì)量、更頻繁的內(nèi)容推出。而對比行業(yè)內(nèi)手游競爭情況，中手游利用現(xiàn)有IP打造手游的戰(zhàn)略也能夠降低用戶獲得成本。預計2021年全年，中手游營收將達50億（人民幣，下同），同比增長30.9%。

該行認為中手游能夠?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)的長期收入增長，包括受中手游持續(xù)轉(zhuǎn)向長生命周期游戲影響，通過長期穩(wěn)定的收入來源，能夠消除傳統(tǒng)爆款游戲帶來的業(yè)績不確定性。中手游與朝夕光年聯(lián)合出品的《航海王熱血航線》已經(jīng)證明了這一點。同時，該行認為中手游旗下新品《仙劍：世界》在未來上線時，也有望成為長期盤踞收入榜TOP20的游戲。

該行同時指出，預計進入2022年，行業(yè)監(jiān)管環(huán)境會趨于穩(wěn)定，甚至可能得到改善。必須了解最近的互聯(lián)網(wǎng)法規(guī)并非旨在消滅互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)或私營公司，也不會削弱其競爭優(yōu)勢。

據(jù)中手游中期業(yè)績報告顯示，公司總營收達到21.8億元，同比增長27.2%；歸屬母公司所有者凈利潤3.94億，同比增長36.8%；毛利率也由去年同期的31%增加至今年上半年的38.5%。海外市場收入表現(xiàn)強勁，營收達2.197億，同比增長6250.4%。

轉(zhuǎn)自：同花順財經(jīng)網(wǎng)

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