浙江首發(fā)金交中心監(jiān)管文件：明確合格投資者和信披細則

　　記者獨家獲悉，9月初，浙江省金融辦下發(fā)《省金融辦關于進一步加強金融資產(chǎn)交易中心監(jiān)管工作的通知》（浙金融辦［2017］64號，簡稱“浙64號文”），要求金交中心不得開展基礎資產(chǎn)為一行三會監(jiān)管金融產(chǎn)品的業(yè)務，強化規(guī)范投資者適當性管理，嚴格規(guī)范信息披露工作，對存量業(yè)務進一步摸排整改等八項規(guī)定。

 

　　首先，“浙64號文”強調(diào)，金交中心不得開展基礎資產(chǎn)為一行三會監(jiān)管金融產(chǎn)品的業(yè)務。《清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議第三次會議紀要》(清整聯(lián)辦［2017］31號)中規(guī)定“以上金融產(chǎn)品,包括人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會監(jiān)管的所有金融產(chǎn)品,含票據(jù)、信托產(chǎn)品、信托受益權、私募證券、私募基金份額、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、保險資產(chǎn)等。”按照“實質(zhì)重于形式”的穿透式監(jiān)管原則,各金交中心的交易產(chǎn)品要穿透至底層基礎資產(chǎn)進行認定。

 

　　對此，華東某金交中心人士表示：“31號文上所列的那些由一行三會監(jiān)管的金融資產(chǎn)不能通過交易所直接交易。”

 

　　據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解，金交中心也會開展小貸資產(chǎn)、融資租賃資產(chǎn)等收益權轉(zhuǎn)讓類業(yè)務。不過，9月4日，21世紀經(jīng)濟報道獨家獲悉，融資租賃、保理、典當?shù)阮惤鹑谂普栈驅(qū)⒂摄y監(jiān)會指導、地方金融辦監(jiān)管。因此，未來這塊業(yè)務尚存不確定性。

 

　　此外，“浙64號文”規(guī)定，暫停經(jīng)穿透后融資主體、基礎資產(chǎn)在省外的業(yè)務。如交易場所在風控技術、企業(yè)資源等方面具各獨特優(yōu)勢的,確有必要開展省外業(yè)務的,應經(jīng)所在地設區(qū)市級監(jiān)管部門同意,可適當開展部分省外業(yè)務。其中,省屬交易場所應經(jīng)省金融辦同意。

 

　　其次，強化規(guī)范投資者適當性管理。各金交中心應向合格投資者提供產(chǎn)品。合格投資者應當具有較強風險識別和承受能力,并符合下列條件之一:

 

　　(一)證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險公司、信托公司、財務公司等依法經(jīng)批準設立的金融機構，以及依法備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人；

 

　　(二)證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等金融機構依法管理的投資性計劃;

 

　　(三)社會保障基金,企業(yè)年金等養(yǎng)老基金,慈善基金等社會公益基金,以及依法各案的私募基金;

 

　　(四)依法設立且凈資產(chǎn)不低于一定指標的法人或者其他組織;

 

　　(五)自然人投資者名下金融資產(chǎn)不低于50萬元人民幣,且具有2年以上金融產(chǎn)品投資經(jīng)歷或者2年以上金融行業(yè)及相關工作經(jīng)歷。金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權益等。

 

　　金交中心應當按照以上要求,于2017年9月底前制定或修訂投資者適當性管理制度。金交中心應當根據(jù)交易產(chǎn)品及規(guī)則的類型,確定不同風險等級,對適合入市的合格投資者類型作出判斷,禁止不符合條件的自然人投資者入市交易。金交中心在投資者入市交易前,應當告知各項風險提示內(nèi)容,并做好投資者書面簽字確認、錄音錄像或其他符合法規(guī)要求的配套留痕確認。

 

　　上述華東某金交中心人士表示，業(yè)內(nèi)都關注對于合格投資者標準的具體執(zhí)行方法，這里有了相對明確的規(guī)定，要求各金交中心制定具體的制度。

 

　　第三，嚴格規(guī)范信息披露工作。金交中心、產(chǎn)品發(fā)行方及其他參與者應當嚴格按照規(guī)定和協(xié)議約定,真實、準確、完整地向投資者披露信息,不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。要健全業(yè)務產(chǎn)品信息披露制度,全面、真實、清晰地向投資者披露有關業(yè)務的基礎資產(chǎn)情況、資產(chǎn)負債情況、資金用途、擔保方式及其他增信措施情況,明確向投資者告知交易場所的職責界定,并在發(fā)生可能對已發(fā)行產(chǎn)品產(chǎn)生較大影響的重要事件時,披露臨時報告。

 

　　此外，“浙64號文”表示，對存量業(yè)務進一步摸排整改。

 

　　各金交中心按照上述要求對已發(fā)行尚未兌付的存量項目,進行一次全面的風險排摸,包括法律合規(guī)性風險、信用風險、操作風險等,對可能出現(xiàn)的風險進行充分的預判和評估,并明確整改和風險防控措施,風險排摸、整改等情況形成書面報告,并于2017年9月15日前上報所在地設區(qū)市級監(jiān)管部門(省屬交易場所直接報省金融辦),同時抄送交易場所股東單位。各級監(jiān)管部門要認真核查,及時提出監(jiān)管工作要求并督促落實。如存在違規(guī)問題,應立即進行整改。對存量違規(guī)業(yè)務加強風險排查,做好兌付工作,嚴禁新增違規(guī)業(yè)務。在整改到位之前,暫停新設交易產(chǎn)品報備工作。

 

　　另外，“浙64號文”還重申了幾點要求，包括實際持有人累計不得突破或變相突破200人限制，產(chǎn)品發(fā)行應堅持私募性質(zhì)，并要求建立防范利益沖突機制和完善風險防控制度和應急處置機制。

 

　　今年7月底，貴州省政府辦公廳曾印發(fā)《貴州省交易場所管理辦法（試行）》。相比之下，“浙64號文”只針對金交中心，而且規(guī)定更加細化。

 

　　上述華東某金交中心人士認為，預計后續(xù)其他地區(qū)也會出臺金交中心相關監(jiān)管文件。