圖片來源：視覺中國
“合規(guī)之路是生與死的挑戰(zhàn)。”一家中型網(wǎng)貸平臺CEO這樣感嘆一年以來的親身經(jīng)歷。
2016年8月24日，銀監(jiān)會等多部委聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（下稱網(wǎng)貸新規(guī)），至今該暫行規(guī)定已正好滿一年。
網(wǎng)貸新規(guī)明確了多項網(wǎng)貸行業(yè)的基礎(chǔ)規(guī)則。這些基礎(chǔ)原則成為貫穿一年的指導(dǎo)文件。其中包括，第一，網(wǎng)貸平臺影視信息中介，而非信用中介；第二，明確禁止自行發(fā)售理財?shù)冉鹑诋a(chǎn)品募集資金，代銷銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產(chǎn)品等金融產(chǎn)品；第三，規(guī)定個人和機(jī)構(gòu)的借款上限，明確了網(wǎng)貸行業(yè)的小額分散基本原則，第四，明確網(wǎng)貸平臺應(yīng)進(jìn)行金融監(jiān)管部門備案和銀行存管等。
在網(wǎng)貸新規(guī)以及之后一系列指導(dǎo)文件下，“合規(guī)”成為網(wǎng)貸行業(yè)之后一年內(nèi)最重要的命題。
2016年以來的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策統(tǒng)計表
在眾多規(guī)定中，銀行存管無疑成為平臺合規(guī)中最受重視的一項，也被稱為平臺合規(guī)的第一道“生死關(guān)卡”。據(jù)網(wǎng)貸天眼研究院不完全統(tǒng)計，截至8月21日，完成銀行存管系統(tǒng)上線的網(wǎng)貸平臺共計332家，完成直接存管系統(tǒng)上線的平臺數(shù)量僅占總量的19.06%。
如上圖所示，在銀監(jiān)會發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》后，北上深三地在6月至7月發(fā)布了當(dāng)?shù)氐拇婀芗?xì)則。上海和深圳提出“只能選擇本地銀行或者在本地設(shè)分支機(jī)構(gòu)的銀行作為存管行”，受此規(guī)定影響，一些P2P已經(jīng)簽好的銀行存管協(xié)議或面臨推倒重來。
此外，銀行存管也成為網(wǎng)貸平臺為完成合規(guī)要求硬性支出，存管成本至少在數(shù)百萬元至千萬元不等。因此，規(guī)模不大、實力較弱的平臺越來越多選擇主動退出或轉(zhuǎn)型。一年來，共計36家平臺進(jìn)行了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型（特指平臺不再從事P2P網(wǎng)貸行業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)），其中，專注資產(chǎn)端，包括消費(fèi)金融、借款服務(wù)等，占轉(zhuǎn)型平臺數(shù)量的28%，成為主要轉(zhuǎn)型方向。
集團(tuán)化操作也是網(wǎng)貸平臺適應(yīng)新規(guī)作出的改變。2016年下半年，已有市場積累的大平臺紛紛整合自身資源，進(jìn)行升級集團(tuán)化。僅2016年下半年，就有PPmoney理財升級為萬惠集團(tuán)、開鑫貸升級為開鑫金服、愛錢進(jìn)則升級為凡普金科集團(tuán)、團(tuán)貸網(wǎng)升級為團(tuán)貸網(wǎng)集團(tuán)等。
這是由于網(wǎng)貸新規(guī)明確P2P網(wǎng)貸平臺不得自行發(fā)售理財?shù)冉鹑诋a(chǎn)品募集資金，代銷銀行理財、基金、保險等金融產(chǎn)品。在現(xiàn)階段，成立不同的子公司將網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)、基金、保險、信托等業(yè)務(wù)分開，更符合監(jiān)管的要求。
此外，網(wǎng)貸新規(guī)中明確對于標(biāo)的限額要求后，不少網(wǎng)貸平臺借道金交所進(jìn)行轉(zhuǎn)型。由于金交所對交易金額沒有明確限制，金交所也成為大標(biāo)平臺可行的出路?，F(xiàn)階段已有幾十家P2P網(wǎng)貸平臺與金交所達(dá)成戰(zhàn)略合作關(guān)系，甚至有P2P網(wǎng)貸平臺直接成為金交所的股東。
不過，今年年中，網(wǎng)貸平臺聯(lián)姻金交所風(fēng)向突變。
6月30日，全國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組發(fā)布《關(guān)于對互聯(lián)網(wǎng)平臺與各類交易場所合作從事違法違規(guī)業(yè)務(wù)開展清理整頓的通知》（下稱《通知》），明確7月15日前，各類互聯(lián)網(wǎng)平臺停止與各類交易場所合作開展涉嫌突破政策紅線的違法違規(guī)業(yè)務(wù)的增量。隨后，團(tuán)貸網(wǎng)便火速與其剛剛控股的融金所迅速“分手”，陸金服、紅嶺創(chuàng)投、開鑫貸等也在規(guī)定期限內(nèi)紛紛下架涉嫌違規(guī)的金交所產(chǎn)品。
隨著近一年來監(jiān)管逐步趨嚴(yán)，涉及內(nèi)容包括在銀行存管、借款限額、校園貸、金交所等等提出的要求和限制，網(wǎng)貸平臺交易量持續(xù)攀升上升態(tài)勢。今年7月底，累計交易量更是突破5萬億元大關(guān)，去年同期歷史累計成交量為23904.79億元，上升幅度達(dá)到了112.43%。
同時，對于網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的投融資市場也持續(xù)活躍。網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)顯示，在824新規(guī)發(fā)布一年內(nèi)，網(wǎng)貸平臺共獲得融資約126億元。其中，也不乏大手筆投資：今年7月，點融網(wǎng)在并購夸克金融后，獲得了2.2億美元由新加坡政府投資公司GIC等共同投資的D輪融資，這也是繼團(tuán)貸網(wǎng)獲得18億元人民幣D輪融資后，今年第二家獲得D輪融資的金融科技公司。
在IPO方面，今年4月，信而富（NYSE：XRF）成為第二家在美國上市的中國P2P公司。
經(jīng)過一年的“清理整頓”，正常運(yùn)營的網(wǎng)貸平臺數(shù)量從網(wǎng)貸新規(guī)發(fā)布時的2238家，降低到2090家，減少148家。同時，近一年以來，有882家平臺退出網(wǎng)貸行業(yè)，其中良性退出的停業(yè)和轉(zhuǎn)型平臺657家，占七成以上比例，眾多小平臺由于較為嚴(yán)厲的監(jiān)管背景下，無法滿足監(jiān)管層的要求，平臺選擇主動清盤停止?fàn)I業(yè)。
P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺數(shù)量走勢（數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸之家）
你我貸創(chuàng)始人嚴(yán)定貴總結(jié)，“在此一年中，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出新金融的融合之勢、資產(chǎn)端的普惠之勢、技術(shù)層的智能之勢這三個突出的發(fā)展特征。其中，網(wǎng)貸平臺已經(jīng)從行業(yè)發(fā)展初期在業(yè)務(wù)體量上的競爭，升級為在金融科技能力層面的比拼。”
開鑫金服CEO周治翰表示，“金融業(yè)屬于經(jīng)營風(fēng)險的行業(yè)，高風(fēng)險屬性決定了強(qiáng)監(jiān)管的必要性。對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，在寬松的氛圍內(nèi)成長起來，隨著規(guī)模逐步做大，加強(qiáng)監(jiān)管很有必要。《暫行辦法》出臺的這一年，網(wǎng)貸行業(yè)逐漸步入正軌，各項制度越來越完善，系統(tǒng)性風(fēng)險的出現(xiàn)概率大大降低，監(jiān)管所帶來的的正面影響顯而易見。”
回顧一年以來網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展，網(wǎng)貸行業(yè)第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸之家也表示，網(wǎng)貸新規(guī)下，良幣驅(qū)逐劣幣的趨勢明顯，監(jiān)管作用明顯，下一個十年，將是網(wǎng)貸行業(yè)秩序建立的十年，也是真正深度創(chuàng)新的十年。
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