44家壽險萬能險負(fù)增長 中法人壽等11家保費減九成

　　保險公司陸續(xù)交出今年上半年保費收入答卷。
 

　　日前，保監(jiān)會發(fā)布保險業(yè)上半年統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全行業(yè)原保險保費收入23140.15億元，同比增長23.00%。根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，壽險公司原保險保費收入17864.24億元，同比增長25.98%；壽險公司未計入保險合同核算的保戶投資款和獨立賬戶本年新增交費3647.58億元，同比下降57.82%。這說明壽險公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化持續(xù)進行中。
 

　　產(chǎn)險公司原保險保費收入5275.86億元，同比增長13.90%；非車險業(yè)務(wù)原保險保費收入占比多年來首次突破三成，車險業(yè)務(wù)增速放緩。這與宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)、政策支持力度加大和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整有密切關(guān)系。財險公司的確需要改變千篇一律的發(fā)展局面，尋求差異化發(fā)展之路。
 

　　當(dāng)然，由于保險公司償付能力報告的同期披露，凈利潤、現(xiàn)金流和償付能力等指標(biāo)則為市場提供了多維觀察一家保險公司的視角。值得注意的是，這些指標(biāo)的壓力主要集中在資產(chǎn)驅(qū)動負(fù)債型保險公司身上。
 

　　44家公司萬能險負(fù)增長
 

　　對于壽險公司而言，“老七家”往往具有標(biāo)桿意義。根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，上半年，平安人壽原保險保費收入同比增長38.67%、太平洋人壽34.44%、泰康人壽30.97%、太平人壽29.85%、國壽股份18.31%、人保壽險1.74%、新華人壽-13.79%。
 

　　平安人壽規(guī)模保費收入同比增長31.52%、太平洋人壽31.40%、太平人壽29.48%、泰康人壽19.77%、國壽股份4.02%、人保壽險1.03%、新華人壽-12.47%。
 

　　通過上述數(shù)據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)平安人壽、太平洋人壽無論在原保險保費收入還是規(guī)模保費收入增速均居前兩位。如果進一步剖析平安人壽、太平洋人壽的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，亦可發(fā)現(xiàn)其保費結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，價值增長動力明顯。
 

　　例如，平安壽險的個人業(yè)務(wù)保費收入2278.3億元，其中新業(yè)務(wù)保費收入987.6億元。太平洋人壽個人客戶業(yè)務(wù)保費收入1069.5億元，其中代理人渠道保費收入981.72億元；代理人渠道新保業(yè)務(wù)保費收入364.4億元，期交保費收入352.39億元，在個人客戶業(yè)務(wù)保費收入中占比高達96.7%。
 

　　除“老七家”外，資產(chǎn)驅(qū)動負(fù)債型保險公司亦是外界關(guān)注的焦點。21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者選取部分公司進行對比，上半年，安邦人壽原保費收入同比增長251.16%，規(guī)模保費收入同比增長-16.10%；富德生命人壽對應(yīng)的數(shù)據(jù)分別為-26.34%、-30.94%；天安人壽分別為88.50%、43.56%；前海人壽分別為47.00%、-64.11%；恒大人壽分別461.39%、-5.33%。這意味著這些公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)已經(jīng)有所調(diào)整。
 

　　更進一步，從保戶投資款交費（以萬能險為主）看，在可對比的69家壽險公司中，有44家保戶投資款交費負(fù)增長。其中，有11家保戶投資款交費下降幅度超過90%，分別為中法人壽、君康人壽、前海人壽、安邦人壽、北大方正人壽、和諧健康、幸福人壽、匯豐人壽、中華人壽、安邦養(yǎng)老、信泰人壽，下降幅度分別為100.00、99.65%、99.40%、98.42%、97.74%、96.65%、96.03%、93.56%、93.35%、92.65%、91.28%。
 

　　事實上，這已是大勢所趨。保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，從壽險公司業(yè)務(wù)看，具有長期穩(wěn)健風(fēng)險管理和保障功能的普通壽險業(yè)務(wù)規(guī)模保費占比52.91%，相較上年底上升16.71個百分點；萬能險占比17.4%，下降19.45個百分點；分紅險占比28.80%，上升5.04個百分點。
 

　　從新單業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)看，期繳原保險保費收入占比33.11%，同比上升6.47個百分點。其中，3至5年期和10年期及以上期繳份額上升比較明顯，分別占新單業(yè)務(wù)的12.12%和15.74%，占比上升2.58和2.11個百分點。
 

　　一位接近監(jiān)管的人士對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，平穩(wěn)較快的發(fā)展態(tài)勢，穩(wěn)中趨緩的發(fā)展速度，都為保險業(yè)深度的結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，以及密扎風(fēng)險防控的制度機制之欄，贏得了窗口期。
 

　　2家財險保費收入超千億
 

　　根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，在財險公司中，上半年，原保險保費收入超過百億的公司共有8家，更有人保股份、平安財險超過千億。具體而言，人保股份1739.17億元、平安財險1034.43億元、太平洋財險519.64億元、國壽財險318.80億元、中華聯(lián)合216.51億元、大地財險186.02億元、陽光財險163.79億元、太平財險106.84億元。
 

　　其中，平安財險、陽光財險、大地財險和太平財險同比增速領(lǐng)先，分別為23.46%、22.20%、18.44%、17.52%；中華聯(lián)合同比增速僅為0.93%。
 

　　值得一提的是，從財險公司業(yè)務(wù)看，非車險業(yè)務(wù)原保險保費收入1681.53億元，同比增長25.35%，相較上年同期上升20.01個百分點，業(yè)務(wù)占比多年來首次突破三成，達31.87%。車險業(yè)務(wù)增速放緩，原保險保費收入3594.33億元，同比增長9.23%。
 

　　這在上述提及的8家財險公司中即有明顯體現(xiàn)，這與宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)、政策支持力度加大和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整具有密切關(guān)系。例如，平安財險車險業(yè)務(wù)原保險保費收入802.6億元，同比增長13.6%，占全部業(yè)務(wù)保費收入的77.6%，上年同期占比84.3%，占比下降6.7個百分點。
 

　　太平洋財險車險業(yè)務(wù)原保險保費收入394.48億元，同比增長4.76%，占全部業(yè)務(wù)保費收入的75.06%，相較去年同期略降1.5個百分點。
 

　　在車險二次費改后，這種趨勢或?qū)⒏鼮槊黠@。目前，已有38家財險公司獲批車險二次費改后新條款，這將擴大財險公司自主定價權(quán)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，有利于公司自身和行業(yè)長期健康發(fā)展。
 

　　除上述原保險保費收入超過百億的財險公司外，互聯(lián)網(wǎng)保險公司則由于基數(shù)小的原因，同比增速頗為驚人。例如，安心財險同比增速19969.32%、易安財險4571.25%、泰康在線566.60%。不過，比較成熟的互聯(lián)網(wǎng)保險商業(yè)模式和產(chǎn)業(yè)形態(tài)尚未形成，需要進一步觀察。
 

　　此外，一些常年墊底的財險公司，則要考慮如何調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。例如，勞合社同比增速-63.75%，信利保險-39.63%，現(xiàn)代財險-26.51%。
 

　　部分公司壓力明顯
 

　　當(dāng)然，除盯緊原保險保費收入外，通過凈利潤、現(xiàn)金流和償付能力等指標(biāo)則可更為全面觀察一家保險公司。
 

　　目前，絕大多數(shù)非上市保險公司二季度償付能力報告已經(jīng)披露完畢。根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者梳理，上半年，泰康人壽凈利潤43.59億元，前海人壽28.31億元，國華人壽12.80億元，友邦保險7.40億元，合眾人壽6.40億元，恒大人壽5.75億元，在非上市保險公司中名列前六位。
 

　　而富德生命人壽凈利潤-35.72億元位列虧損榜首，天安人壽-18.10億元，君康人壽-17.40億元，中融人壽-4.40億元，昆侖健康-4.06億元，信泰人壽-3.60億元，也成為虧損大戶。
 

　　在現(xiàn)金流上，如前海人壽二季度末現(xiàn)金流-255.84億元，富德生命人壽-49.36億元，珠江人壽-20.40億元，排名靠后。此外，在核心、綜合償付能力充足率上，中法人壽、新光海航人壽長期墊資不必多言，而富德生命人壽、瑞泰人壽、國華人壽、珠江人壽、天安人壽等也是居于后列，這也凸顯部分公司轉(zhuǎn)型壓力。（詳見本報刊于8月1日的《償付能力期中考：個別保險公司償付能力吃緊》）
 

　　從上述分析，不難發(fā)現(xiàn)壓力主要集中在資產(chǎn)驅(qū)動負(fù)債型保險公司身上，這類公司更要切實防控風(fēng)險。正如保監(jiān)會副主席陳文輝所言，保險是吸收風(fēng)險和經(jīng)營管理風(fēng)險的特殊行業(yè)，必須有效履行風(fēng)險管理職能，加強對自身風(fēng)險的管控，絕不能由“風(fēng)險的管理者”異化為“風(fēng)險制造者”，絕不能讓本是風(fēng)險管理的行業(yè)成為風(fēng)險之源。

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