中郵華夏兩基金又踩雷了？爾康制藥被證監(jiān)會(huì)立案稽查

　　停牌3個(gè)月的爾康制藥今晚發(fā)了5個(gè)公告，主要說(shuō)了4件事情。1、修正上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)同比下滑了；2、證監(jiān)會(huì)對(duì)公司立案稽查了；3、公司股票可能實(shí)施被暫停上市；4、公司要申請(qǐng)繼續(xù)停牌。
 

　　爾康制藥遭立案調(diào)查
 

　　中郵華夏基金二季度末仍重倉(cāng)持股
 

　　3個(gè)月前的5月9日，一篇強(qiáng)烈質(zhì)疑爾康制藥涉嫌財(cái)務(wù)造假的文章在網(wǎng)絡(luò)上傳播開，文章稱爾康制藥在海外設(shè)立的公司涉嫌虛構(gòu)利潤(rùn)，與此同時(shí)爾康制藥還涉嫌虛構(gòu)資產(chǎn)。隨著文章傳播，當(dāng)天爾康制藥股價(jià)跌停。5月10日起開始停牌，而后湖南省證監(jiān)局進(jìn)場(chǎng)核查。
 

　　如今，收到了中國(guó)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查通知書，并表示公司存在被實(shí)施暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)。
 

　　圖1：爾康制藥今晚公告
 

　　3個(gè)月，等來(lái)了存在被實(shí)施暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)，重倉(cāng)的基金們情何堪。3個(gè)月前停牌的時(shí)候，我們還只能看到一季度末的基金持股情況，基民朋友們還可以抱著僥幸心理，說(shuō)不定我的基金已經(jīng)把爾康制藥賣了呢。
 

　　可是基金二季報(bào)已經(jīng)出來(lái)了，在里面的很多基金還是繼續(xù)重倉(cāng)持有著，股票已經(jīng)停牌了，現(xiàn)在是賣不出去了。不知持倉(cāng)的基金們是不是在考慮給這個(gè)股票下調(diào)估值了。
 

　　從絕對(duì)持股來(lái)看，中郵基金和華夏基金是爾康制藥的重要持股者。中郵基金旗下基金合計(jì)重倉(cāng)持股高達(dá)9680萬(wàn)股，華夏基金旗下基金重倉(cāng)持股5118萬(wàn)股，且基本都是主動(dòng)管理型基金持股；這兩家基金之后，國(guó)聯(lián)安基金一只被動(dòng)指數(shù)基金持股127萬(wàn)股，其他基金公司也多是被動(dòng)指數(shù)基金零散持有幾十萬(wàn)股。
 

　　圖2：二季報(bào)重倉(cāng)持股爾康制藥的基金一覽
 

　　當(dāng)然，持股多或許并不一定代表倉(cāng)位重，也有可能是基金規(guī)模大啊。但實(shí)際上，從持倉(cāng)倉(cāng)位來(lái)看，中郵和華夏旗下基金在爾康制藥上的倉(cāng)位也是比較重的。截至二季末，中郵系4只基金持倉(cāng)占比在8.6%以上，甚至中郵核心競(jìng)爭(zhēng)力持有爾康制藥的占比高達(dá)10.25%，超越10%的“紅線”，應(yīng)該是停牌導(dǎo)致的被動(dòng)超限。
 

　　圖3：重倉(cāng)爾康制藥的基金持倉(cāng)比例一覽

　　圖4：中郵核心競(jìng)爭(zhēng)力二季報(bào)重倉(cāng)股一覽

　　實(shí)際上，不只是基金踩雷，連中央?yún)R金資產(chǎn)管理公司和社保組合一季度末在爾康制藥前十大流通股東中也是持倉(cāng)不少，停牌前是否已賣出，可待爾康制藥預(yù)約的8月29日中報(bào)披露觀察，到時(shí)還可以看到更多的公司經(jīng)營(yíng)等各方面的信息。
 

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在爾康制藥最終結(jié)果沒(méi)有出來(lái)之前，不好去下定論，但如果造假行為坐實(shí)，那結(jié)果應(yīng)該不容樂(lè)觀。今年確實(shí)有的基金公司流年不利，頻頻踩雷，投資的股票牽涉到問(wèn)題公司較多。
 

　　爾康制藥涉嫌造假遭質(zhì)疑
 

　　被曝光前幾天大股東套現(xiàn)10個(gè)億
 

　　說(shuō)到爾康制藥的造假，我們也來(lái)簡(jiǎn)單回顧一下來(lái)龍去脈。
 

　　作為200多億元的大白馬股，爾康制藥自2011年9月底上市，業(yè)績(jī)靚麗得不要不要的。簡(jiǎn)單看看最近幾年，2014年、2015年、2016年的凈利潤(rùn)分別為2.88億元、6.05億元、10.26億元，連年高速增長(zhǎng)，今年一季度2.19億元凈利潤(rùn)，又是30%的增速。股價(jià)從2013年的底部到2015年的高點(diǎn)，也漲了10幾倍。
 

　　然而，就是這么一家業(yè)績(jī)靚麗的公司。在5月9日遭到一個(gè)名為“市值風(fēng)云”的自媒體的質(zhì)疑，一篇名為《強(qiáng)烈質(zhì)疑爾康制藥涉嫌嚴(yán)重財(cái)務(wù)舞弊：中國(guó)海關(guān)喊你來(lái)對(duì)賬了！》的文章，令爾康制藥股價(jià)在當(dāng)天跌停并停牌至今，遭立案調(diào)查。
 

　　該文章質(zhì)疑內(nèi)容主要是兩點(diǎn)：1、海外財(cái)務(wù)造假，質(zhì)疑爾康制藥柬埔寨公司的18萬(wàn)噸木薯淀粉生產(chǎn)項(xiàng)目2016年實(shí)現(xiàn)的6.15億元凈利潤(rùn)，通過(guò)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)和柬埔寨工廠人員等情況推算，這個(gè)凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)存疑；2、爾康制藥的固定資產(chǎn)增長(zhǎng)存疑。
 

　　值得注意的是，在被曝出造假股價(jià)跌停之前，爾康制藥的實(shí)際控制人、控股股東已經(jīng)在4月底減持套現(xiàn)10個(gè)億。
 

　　圖5、實(shí)控人、控股股東減持套現(xiàn)

　　圖6：高管們也在不停的賣賣賣

　　爾康制藥樂(lè)視網(wǎng)神霧兄弟上演地雷陣
 

　　實(shí)際上，雖然監(jiān)管趨嚴(yán)和市場(chǎng)質(zhì)疑的增多，近年來(lái)問(wèn)題公司頻頻曝出，并且曝出問(wèn)題的不少都是大市值公司。去年12月被質(zhì)疑造假的400多億元市值的信威集團(tuán)，至今尚未復(fù)牌，今年以來(lái)又有神霧系的神霧環(huán)保和神霧節(jié)能的經(jīng)營(yíng)模式遭到質(zhì)疑，樂(lè)視網(wǎng)則是因資金鏈出現(xiàn)流動(dòng)性狀況，這幾家也是接近200億及200億元以上市值公司。
 

　　目前神霧環(huán)保、神霧節(jié)能、樂(lè)視網(wǎng)都處于停牌中，并且基金持倉(cāng)也是不少。
 

　　圖7：樂(lè)視網(wǎng)的部分持倉(cāng)基金們

　　圖8：神霧環(huán)保的部分持倉(cāng)基金們

　　圖9：神霧節(jié)能的持倉(cāng)基金

　　一些基金重倉(cāng)的股票頻頻踩雷，令人大跌眼鏡，反映出一些公司在個(gè)股研究和風(fēng)控方面存在不少問(wèn)題，當(dāng)然，投資成長(zhǎng)股本身的風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)高于價(jià)值股，即便如此，一些基金還是應(yīng)該反思過(guò)去激進(jìn)的投資手法，相關(guān)公司是否真的研究透了才下重手持倉(cāng)呢？

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