融創(chuàng)公布10億美元票據(jù)定價，融資成本接近10%

　　8月3日，融創(chuàng)中國（01918.HK）發(fā)布公告稱，公司將發(fā)行總計10億美元的2020年及2022年的海外優(yōu)先票據(jù)，融資成本達到8.03%。
 

　　但公司還需付給發(fā)行票據(jù)的承銷商一筆服務(wù)費用，一般來說，承銷商收取的費用在1%到2%。以此計算，融創(chuàng)的融資成本將達到10%左右。
 

　　在此次發(fā)行的票據(jù)中，2020年發(fā)行的票據(jù)金額為4億美元，發(fā)行價為票面價值的99.005%，年利率為6.875%；而2022年發(fā)行的票據(jù)金額為6億美元，發(fā)行價為票面價值的98.991%，年利率為7.95%。
 

　　此外，以上發(fā)行的2020年票據(jù)及2022年票據(jù)自2017年8月8日（包括該日）起計息，利息將由2018年2月8日起，每半年派息一次，于每年2月8日及8月8日支付。
 

　　值得一提的是，在該條款中提到，若融創(chuàng)提前贖回2020年到期票據(jù)的話還分為兩種情況，第一種情況是，如果融創(chuàng)用現(xiàn)金提前贖回票據(jù)的話，那么要在2020年8月8日前，直接全部贖回即可。但是，如果融創(chuàng)選擇在特定條件下用出售股票的錢來贖回的話，就要按照票面價值的106.875%加上利息進行贖回，而且贖回最多為1.4億美元。
 

　　但在公告中并未提及，融創(chuàng)在何種情況下用出售股票的錢贖回票據(jù)才需要付高額利息。
 

　　對于2022年到期的6億美元的票據(jù)，融創(chuàng)若在2020年8月8日后，2021年之前贖回的話，按照票面價值的103.975%進行贖回，若在2021年及之后贖回的話，按照票面價值的101.9875%贖回。
 

　　和2020年票據(jù)的贖回條件一樣，如果融創(chuàng)選擇用現(xiàn)金，那么只需直接全部贖回。但若選擇在特定條件下用出售股票的錢款贖回票據(jù)的話，那么需要以票面價值107.950%的價格加上利息贖回，且最多贖回2.1億美元。
 

　　在8月2日的公告中，融創(chuàng)中國稱，此次發(fā)行的債券旨在優(yōu)化本公司債務(wù)結(jié)構(gòu)，支持本公司更加健康的持續(xù)發(fā)展。擬發(fā)行票據(jù)所得款項凈額擬用于為本集團現(xiàn)有債務(wù)再融資。
 

　　此次票據(jù)的發(fā)售及銷售的聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人及聯(lián)席賬簿管理人為匯豐、摩根士丹利、中信銀行（國際）、花旗、招銀國際、海通國際、興業(yè)銀行、工銀國際及浦銀國際，同時也為票據(jù)的首次買方。
 

　　根據(jù)公開資料顯示，融創(chuàng)此前已發(fā)行了三筆美元債，分別是2012年發(fā)行的4億美元五年期債券，票面利率為12.5%，已于2016年提前兩年贖回；2013年發(fā)行了5億美元的五年期債券，利率為9.375%，已于2016年提前兩年贖回；第三筆美元債是在2014年12月發(fā)行的4億美元5年期債券，利率為8.75%，于2019年12月到期。
 

　　截至收盤，融創(chuàng)中國報18.58港元/股，跌幅2.82%，總市值726.87億港元。

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