全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司分層方案公開征求意見

　　為加快完善市場制度體系和服務(wù)功能，審慎推進(jìn)市場創(chuàng)新，提高風(fēng)險控制水平，根據(jù)市場發(fā)展的現(xiàn)狀和需求，全國股轉(zhuǎn)公司在前期研究基礎(chǔ)上，起草了《全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司分層方案征求意見稿》，現(xiàn)向社會公開征求意見。

　　方案提出，掛牌公司分層的總體思路為“多層次，分步走”。未來全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將由多個層級的市場組成，每一層級市場分別對應(yīng)不同類型的公司。起步階段將掛牌公司劃分為創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層，隨著市場的不斷發(fā)展和成熟，再對相關(guān)層級進(jìn)行優(yōu)化和調(diào)整。

　　參考境外成熟市場分層的指標(biāo)和經(jīng)驗，全面分析全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司的財務(wù)狀況、交易狀況和公司治理等情況，結(jié)合全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)定位于服務(wù)“創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型”中小微企業(yè)的特點(diǎn)，設(shè)置三套并行標(biāo)準(zhǔn)，篩選出市場關(guān)注的不同類型公司進(jìn)入創(chuàng)新層。基礎(chǔ)層主要針對掛牌以來無交易或交易極其偶發(fā)且尚無融資記錄的企業(yè)，還包括有交易或者融資記錄但暫不滿足創(chuàng)新層準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)。

　　創(chuàng)新層公司優(yōu)先進(jìn)行制度創(chuàng)新的試點(diǎn)，基礎(chǔ)層公司繼續(xù)適用現(xiàn)有的制度安排。

　　標(biāo)準(zhǔn)一：凈利潤+凈資產(chǎn)收益率+股東人數(shù)

　　1最近兩年連續(xù)盈利，且平均凈利潤不少于2000萬元凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)；

　　2最近兩年平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)；

　　3最近3個月日均股東人數(shù)不少于200人。

　　標(biāo)準(zhǔn)二：營業(yè)收入復(fù)合增長率+營業(yè)收入+股本

　　1最近兩年營業(yè)收入連續(xù)增長，且復(fù)合增長率不低于50%；

　　2最近兩年平均營業(yè)收入不低于4000萬元；

　　3股本不少于2000萬元。

　　標(biāo)準(zhǔn)三：市值+股東權(quán)益+做市商家數(shù)

　　1最近3個月日均市值不少于6億元；

　　2最近一年年末股東權(quán)益不少于5000萬元；

　　3做市商家數(shù)不少于6家。

　　在達(dá)到上述任一標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，須滿足最近3個月內(nèi)實際成交天數(shù)占可成交天數(shù)的比例不低于

　　50%，或者掛牌以來包括掛牌同時完成過融資的要求，并符合公司治理、公司運(yùn)營規(guī)范性等共同標(biāo)準(zhǔn)。

　　已掛牌公司2015年年報披露截止日2016年4月29日后，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)根據(jù)分層標(biāo)準(zhǔn)，自動篩選出符合創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn)的掛牌公司，于2016年5月正式實施。

　　新掛牌公司滿足創(chuàng)新層準(zhǔn)入條件的，將直接進(jìn)入創(chuàng)新層。準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的適用：標(biāo)準(zhǔn)一，選擇適用標(biāo)準(zhǔn)一進(jìn)入創(chuàng)新層的企業(yè)，須取得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓的批復(fù)。標(biāo)準(zhǔn)二，選擇適用標(biāo)準(zhǔn)二進(jìn)入創(chuàng)新層的企業(yè)，應(yīng)補(bǔ)充提交一年期審計報告。標(biāo)準(zhǔn)三，選擇適用標(biāo)準(zhǔn)三進(jìn)入創(chuàng)新層的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)在掛牌前一次性向六家含以上的做市商發(fā)行股票或者掛牌同時發(fā)行股票，以本次發(fā)行價格作為市值的計算標(biāo)準(zhǔn)。操作流程：企業(yè)在申報掛牌時，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)根據(jù)分層標(biāo)準(zhǔn)就該掛牌公司是否符合創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn)自動判斷，符合創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn)的掛牌公司，直接進(jìn)入創(chuàng)新層。

來源：證券時報

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