銀行間債市柜臺(tái)業(yè)務(wù)管理辦法發(fā)布

　　個(gè)人可投資柜臺(tái)業(yè)務(wù)全部債券品種和交易品種

　　中國(guó)人民銀行14日發(fā)布的《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)柜臺(tái)業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，年收入不低于五十萬(wàn)元，名下金融資產(chǎn)不少于三百萬(wàn)元，具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)的個(gè)人投資者可投資柜臺(tái)業(yè)務(wù)的全部債券品種和交易品種。分析人士表示，這意味著銀行間市場(chǎng)正式向個(gè)人投資者開(kāi)放。

　　辦法旨在促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展，擴(kuò)大直接融資比重。辦法所稱全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)柜臺(tái)業(yè)務(wù)以下簡(jiǎn)稱柜臺(tái)業(yè)務(wù)是指金融機(jī)構(gòu)通過(guò)其營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、電子渠道等方式為投資者開(kāi)立債券賬戶、分銷(xiāo)債券、開(kāi)展債券交易提供服務(wù)，并相應(yīng)辦理債券托管與結(jié)算、質(zhì)押登記、代理本息兌付、提供查詢等。

　　辦法規(guī)定，柜臺(tái)業(yè)務(wù)交易品種包括現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)、質(zhì)押式回購(gòu)、買(mǎi)斷式回購(gòu)以及經(jīng)中國(guó)人民銀行認(rèn)可的其他交易品種。

　　柜臺(tái)業(yè)務(wù)債券品種包括經(jīng)發(fā)行人認(rèn)可的已發(fā)行國(guó)債、地方政府債券、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行債券、政策性銀行債券和發(fā)行對(duì)象包括柜臺(tái)業(yè)務(wù)投資者的新發(fā)行債券。

　　開(kāi)辦柜臺(tái)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)以下簡(jiǎn)稱開(kāi)辦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)滿足下列條件：是全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易活躍的做市商或者結(jié)算代理人；具備安全、穩(wěn)定的柜臺(tái)業(yè)務(wù)計(jì)算機(jī)處理系統(tǒng)并已接入全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心、全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)；具有健全的柜臺(tái)業(yè)務(wù)管理制度、風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制、投資者適當(dāng)性管理制度及會(huì)計(jì)核算辦法等；有專門(mén)負(fù)責(zé)柜臺(tái)交易的業(yè)務(wù)部門(mén)和合格專職人員；最近三年沒(méi)有重大違法、違規(guī)行為。

　　辦法規(guī)定，經(jīng)開(kāi)辦機(jī)構(gòu)審核認(rèn)定至少滿足以下條件之一的投資者可投資柜臺(tái)業(yè)務(wù)的全部債券品種和交易品種：國(guó)務(wù)院及其金融行政管理部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)；依法在有關(guān)管理部門(mén)或者其授權(quán)的行業(yè)自律組織完成登記，所持有或者管理的金融資產(chǎn)凈值不低于一千萬(wàn)元的投資公司或者其他投資管理機(jī)構(gòu)；上述金融機(jī)構(gòu)、投資公司或者投資管理機(jī)構(gòu)管理的理財(cái)產(chǎn)品、證券投資基金和其他投資性計(jì)劃；凈資產(chǎn)不低于人民幣一千萬(wàn)元的企業(yè)；年收入不低于五十萬(wàn)元，名下金融資產(chǎn)不少于三百萬(wàn)元，具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)的個(gè)人投資者；符合中國(guó)人民銀行其他規(guī)定并經(jīng)開(kāi)辦機(jī)構(gòu)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)或者個(gè)人投資者。

　　不滿足上述條件的投資者只能買(mǎi)賣(mài)發(fā)行人主體評(píng)級(jí)或者債項(xiàng)評(píng)級(jí)較低者不低于AAA的債券，以及參與債券回購(gòu)交易。

　　辦法規(guī)定，開(kāi)辦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將與柜臺(tái)債券相關(guān)的披露信息及時(shí)、完整、準(zhǔn)確、有效地通過(guò)網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)或者電子渠道向投資者傳遞。開(kāi)辦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者特別提示本息兌付條款及與還本付息有關(guān)的附加條款、額外費(fèi)用、稅收政策等重要信息。

　　發(fā)行人、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定做好信息披露工作，保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏，披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，全球面臨低經(jīng)濟(jì)增速和利率長(zhǎng)期低迷的環(huán)境，技術(shù)革命和需求萎縮并行。公共債務(wù)很難削減，未來(lái)控制杠桿率可能需要新機(jī)制，金融可能需要更加依賴直接融資，這樣的經(jīng)濟(jì)能容納更高的杠桿而降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能性。

來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)

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