養(yǎng)老保障“組合拳”指向明確 意在優(yōu)化“三支柱”結(jié)構(gòu)

　　養(yǎng)老保障政策“組合拳”的一個(gè)明確指向，在于完善養(yǎng)老保障制度體系、優(yōu)化養(yǎng)老保障“三支柱”結(jié)構(gòu)、豐富第三支柱“籃子”、補(bǔ)齊第三支柱“短板”。

　　截至2018年底，我國60周歲及以上人口達(dá)24949萬人，占總?cè)丝诘?7.9%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出10%的國際老齡化標(biāo)準(zhǔn)。清華大學(xué)等機(jī)構(gòu)發(fā)布的《2018中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報(bào)告》顯示，2018年我國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)為6.65，略高于2017年的6.31，老齡化趨勢與養(yǎng)老金準(zhǔn)備不足矛盾依然突出。

　　為積極應(yīng)對老齡化挑戰(zhàn)，著力破解老齡化與養(yǎng)老保障匹配難題，國家層面于近日密集出臺一系列養(yǎng)老保障政策“組合拳”。這些政策“組合拳”的一個(gè)明確指向，在于完善養(yǎng)老保障制度體系、優(yōu)化養(yǎng)老保障“三支柱”結(jié)構(gòu)、豐富第三支柱“籃子”、補(bǔ)齊第三支柱“短板”。

　　首先是人社部官網(wǎng)發(fā)布消息，正會同有關(guān)部門加緊研究制定養(yǎng)老保障第三支柱政策，擬將符合規(guī)定的銀行理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、基金等金融產(chǎn)品納入第三支柱“籃子”。其次是李克強(qiáng)總理7月10日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，要求切實(shí)做好降低社保費(fèi)率工作，落實(shí)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)單位繳費(fèi)比例不高于16%，并決定將國有企業(yè)10%的股權(quán)劃轉(zhuǎn)至養(yǎng)老保障“基金池”。第三是李克強(qiáng)總理6月21日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，決定加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為個(gè)人和家庭提供個(gè)性化、差異化養(yǎng)老保障，完善社會養(yǎng)老保障體系。

　　目前，我國養(yǎng)老保障體系由三大支柱構(gòu)成：第一支柱為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，由單位和個(gè)人按規(guī)定比例繳納；第二支柱為企業(yè)年金和職業(yè)年金，由單位和個(gè)人按規(guī)定比例自主繳納；第三支柱為商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，完全由個(gè)人自主選擇和繳納。第一支柱屬于政府主導(dǎo)的公共養(yǎng)老體系，第二、三支柱屬于個(gè)人或單位和個(gè)人相結(jié)合的私人養(yǎng)老體系。第一、二支柱全部實(shí)行稅收優(yōu)惠政策，第三支柱只對部分產(chǎn)品實(shí)行稅收優(yōu)惠政策。

　　迄今為止，我國第一支柱“全覆蓋、保基本”目標(biāo)已基本實(shí)現(xiàn)，第二支柱也取得一定進(jìn)展，唯有第三支柱發(fā)展嚴(yán)重滯后。在墨爾本美世2015年推出的“全球養(yǎng)老金指數(shù)”對全球前25大經(jīng)濟(jì)體養(yǎng)老金體系排名中，我國位居第22位；在德國安聯(lián)2014年推出的“養(yǎng)老金可持續(xù)指數(shù)”對全球前50大經(jīng)濟(jì)體養(yǎng)老金體系排名中，我國位居第45位。我國在這兩項(xiàng)排名中之所以明顯靠后，主要原因在于私人養(yǎng)老金覆蓋面太低，也即第三支柱存在嚴(yán)重“短板”。

　　國際經(jīng)驗(yàn)表明，健康可持續(xù)的養(yǎng)老保障體系，是一個(gè)由公共養(yǎng)老體系與私人養(yǎng)老體系相結(jié)合的多支柱體系。這也即世界銀行督促改進(jìn)各國養(yǎng)老保障制度建設(shè)的一貫倡導(dǎo)。其中，公共養(yǎng)老體系肩負(fù)社會公平重任，私人養(yǎng)老體系肩負(fù)養(yǎng)老金制度可持續(xù)性重任。近年來，即使是高度依賴公共養(yǎng)老體系的歐洲高福利國家，在多支柱體系建設(shè)方面也有所松動，并非鐵板一塊。繼英國、瑞典等國率先啟動養(yǎng)老保障市場化改革后，荷蘭、德國等國緊隨其后，向三支柱體系建設(shè)邁出堅(jiān)實(shí)一步。

　　在我國，第一支柱占比高達(dá)79%，第二支柱占比約20%，第三支柱占比幾乎可以忽略不計(jì)。而在經(jīng)合組織(OECD)成員國，第一支柱的平均替代率約22%，第二、三支柱的平均替代率通常保持在50%以上。其中，美國第一支柱占比只有10%，第二支柱占比高達(dá)62%，第三支柱占比也有28%。事實(shí)上，從近期密集出臺的養(yǎng)老保障政策“組合拳”來看，分明已經(jīng)透露出這樣一個(gè)明確信號，那就是適度降低第一支柱比重，逐步提高第二、三支柱比重，將成為我國未來三支柱結(jié)構(gòu)優(yōu)化的基本方向。

　　綜觀世界各國，在多支柱社保體系建設(shè)過程中，均普遍實(shí)行了稅收優(yōu)惠政策。實(shí)現(xiàn)稅收優(yōu)惠政策，一方面意味著個(gè)人即期稅收支出的減少和可支配收入的增加，也即收入效應(yīng)；另一方面意味著養(yǎng)老產(chǎn)品相對價(jià)格的下降和預(yù)防性養(yǎng)老產(chǎn)品需求的增加，也即替代效應(yīng)。有研究表明，在兩大效應(yīng)的作用下，1%的稅率變化會引起養(yǎng)老金21%的反向變化，即少收1元的稅，可撬動20元的養(yǎng)老金。

　　為加快推進(jìn)我國第二、三支柱發(fā)展，很有必要實(shí)行全面的稅收優(yōu)惠政策。主要包括：一是參照美國負(fù)個(gè)人所得稅制度和德國里斯特養(yǎng)老金計(jì)劃，對于未享受到稅優(yōu)政策的中低收入群體，給予一定額度的財(cái)政補(bǔ)貼；二是加大稅收優(yōu)惠力度。目前我國稅延養(yǎng)老險(xiǎn)稅優(yōu)額度是1000元與工資6%的孰低者，相對于美國IRAs(個(gè)人退休賬戶)每年最高6500美元的稅優(yōu)額度過低，應(yīng)大幅提高我國稅延養(yǎng)老險(xiǎn)稅前繳費(fèi)比例；三是有效整合第二、三支柱稅收優(yōu)惠政策，實(shí)行稅收優(yōu)惠政策共享制度；四是對經(jīng)營第二、三支柱業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)就其第二、三支柱業(yè)務(wù)部分實(shí)行稅收優(yōu)惠政策。

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)

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