今年上半年,我國鋼鐵行業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展整體向好、行業(yè)去產(chǎn)能取得巨大進展前提下,行業(yè)運行態(tài)勢良好。盡管高庫存、高供給,但需求端明顯跟上,鋼材價格維持高位運行,鋼廠噸鋼利潤保持高位,企業(yè)經(jīng)營形勢逐步好轉(zhuǎn),總體呈現(xiàn)粗鋼產(chǎn)量高、鋼材社會庫存高、鋼廠盈利高的“三高”狀態(tài),但我國鋼鐵行業(yè)整體需求形勢沒有發(fā)生方向性改變。
(資料圖片 來源互聯(lián)網(wǎng))
下半年,由于擴大內(nèi)需的要求,加之降稅減負增收等措施效應(yīng)顯現(xiàn),國內(nèi)投資增速與終端商品需求增速將有回升,鋼材需求繼續(xù)較大幅度增長,全國鋼材價格低落空間不大,甚至還會揚升。
隨著我國繼續(xù)深化化解過剩產(chǎn)能、持續(xù)推進產(chǎn)能減量置換政策和錯峰生產(chǎn),鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)供給質(zhì)量逐步提高、數(shù)量下降的態(tài)勢,未來三年市場行情比較樂觀。
需求受到強力支撐
上半年,我國鋼鐵市場從供給側(cè)改革的相關(guān)政策主導轉(zhuǎn)向鋼鐵行業(yè)自身實際供需因素主導,鋼鐵需求旺季整體延后:一季度供大于求,二季度供求趨于平衡。
從宏觀環(huán)境看,央行兩次降準為房地產(chǎn)價格提供了貨幣支撐,房地產(chǎn)市場超預期繁榮。從投資情況看,1~6月,全國房地產(chǎn)開發(fā)投資55531億元,同比名義增長9.7%。特別是1~5月全國房地產(chǎn)開發(fā)投資41420億元,同比名義增長10.2%,房地產(chǎn)投資增速重回兩位數(shù)之上,為近3年最好水平,開發(fā)投資韌性依然強勁,銷售活躍支撐房地產(chǎn)行業(yè)資金鏈。
從房價方面看,上半年70個大中城市房價總體持續(xù)上行,尤其二季度開始,一二三線城市均出現(xiàn)環(huán)比正增長,顯示房地產(chǎn)市場熱度回升。從房量方面看,無論新開工面積還是商品房銷售,都較2017年同期增長。其中,累計新開工面積同比增速從二季度開始,從下降趨勢轉(zhuǎn)入上漲,5月錄得一年以來新高,累計同比增幅10.8%,累計銷售面積同比增速回升。因此,上半年房地產(chǎn)市場形成了“量價齊升”格局,鋼鐵需求受到強力支撐。
實際上,上半年我國宏觀經(jīng)濟穩(wěn)中向好,鋼材主要指標好于預期,鋼鐵市場呈現(xiàn)先弱后強、整體波動幅度有所收窄的趨勢,并呈現(xiàn)以下四大特點。
一是鋼鐵產(chǎn)量繼續(xù)回升,粗鋼日產(chǎn)再創(chuàng)新高。1~6月,我國鋼鐵產(chǎn)量繼續(xù)呈現(xiàn)上升局面,粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為45116萬噸、37280萬噸和53085萬噸,同比分別增長6%、0.5%和6%。特別是4、5月份,粗鋼日產(chǎn)屢創(chuàng)歷史新高,分別為255.7萬噸和261.7萬噸。據(jù)分析,鋼鐵產(chǎn)量增長的主要原因是鋼廠利潤豐厚,原材料和產(chǎn)成品持續(xù)呈現(xiàn)此弱彼強格局,鋼鐵企業(yè)開工意愿強烈。雖然上半年環(huán)保政策趨嚴,鋼鐵企業(yè)整體開工率低于同期水平,但產(chǎn)能利用率較高,因此產(chǎn)量不減反增。而粗鋼產(chǎn)量大幅上漲的主要原因是,隨著“地條鋼”的清除,優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能得到有效釋放,填補“地條鋼”取締后的空間。
二是鋼材出口量下滑幅度收窄,鋼材進口量出現(xiàn)下降。上半年,我國鋼鐵行業(yè)遭受貿(mào)易救濟調(diào)查的數(shù)量明顯上升,鋼材出口同比回落幅度有所收窄。據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,上半年我國鋼鐵產(chǎn)品遭遇貿(mào)易救濟調(diào)查21起,較2017年同期增加11起。目前,中美貿(mào)易摩擦仍懸而未決,加上各國貿(mào)易救濟調(diào)查的增多,鋼材出口形勢仍較為嚴峻。
三是春季庫存創(chuàng)近年新高,加速下降后出現(xiàn)回升。2018年春季,我國鋼材社會庫存創(chuàng)下2015年以來新高。據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,3月9日,國內(nèi)29個重點城市鋼材社會庫存達1765.3萬噸,同比上升27.1%;建材社會庫存1319.8萬噸,同比上升41.1%;板材社會庫存445.5萬噸,同比下降1.8%。隨著下游需求的逐步釋放,鋼材社會庫存到達高點后快速連續(xù)下降14周。截至6月22日,鋼材社會庫存872.8萬噸,較最高點下降50.6%;建材社會庫存530.3萬噸,較最高點下降50.6%;板材社會庫存342.5萬噸,較最高點下降23.1%。
四是鋼鐵企業(yè)運行環(huán)境良好,行業(yè)盈利可觀。上半年,在供給側(cè)改革推進和行業(yè)運營環(huán)境良好的情況下,我國鋼鐵企業(yè)利潤繼續(xù)大幅上升。其中,鋼鐵行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入達到30525億元,累計增長15.8%;行業(yè)利潤達到1876億元,增長率為113%;行業(yè)毛利率為10.8%,銷售利潤率為6.1%,創(chuàng)下鋼鐵行業(yè)2006年以來最高水平。
在供給側(cè)改革推進下,疊加產(chǎn)能削減、“地條鋼”清理、環(huán)保政策加碼等因素,鋼鐵企業(yè)利潤繼續(xù)大幅上升,鋼鐵企業(yè)虧損數(shù)虧損額繼續(xù)減少。截至上半年末,我國鋼鐵行業(yè)企業(yè)數(shù)量減少至5011家,其中虧損企業(yè)數(shù)量為1289家,同比減少14.52%。6月27日,我國8家鋼鐵上市公司發(fā)布上半年業(yè)績預告,除ST滬科因重組轉(zhuǎn)型外,其余7家增長幅度均在50%以上。對于鋼鐵行業(yè)業(yè)績增長的原因,國信證券分析認為主要有以下兩點。一是環(huán)保嚴控,供給釋放受限。二是庫存下降,需求韌性仍存。
去產(chǎn)能上限目標接近完成
2018年是鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能收官之年,化解鋼鐵過剩產(chǎn)能目標3000萬噸已經(jīng)分解到位。我國鋼鐵行業(yè)積極貫徹國家的決策部署,積極化解過剩產(chǎn)能。2018年,重點在“破”、“立”、“降”上下功夫,主要有五個方面:一是堅決處置“僵尸企業(yè)”,加快實施整體退出、關(guān)停出清。二是嚴格執(zhí)行環(huán)保、質(zhì)量、能耗、水耗、安全等法律法規(guī)和有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策,加大對鋼鐵行業(yè)違法違規(guī)行為的執(zhí)法和達標檢查力度。三是嚴把鋼鐵產(chǎn)能置換和項目備案關(guān),防止產(chǎn)能“邊減邊增”。四是完善舉報響應(yīng)機制,建立問責機制,強化聯(lián)合執(zhí)法,持續(xù)開展衛(wèi)星遙感監(jiān)測,對“地條鋼”死灰復燃、已化解的過剩產(chǎn)能復產(chǎn)及違法違規(guī)新增產(chǎn)能等情況,發(fā)現(xiàn)一起、查處一起、通報一起,狠抓負面典型,保持高壓態(tài)勢。五是完善有利于企業(yè)實施兼并重組的政策環(huán)境,按照企業(yè)主體、政府引導、市場化運作的原則,推動鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局。
1月22日,鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能和脫困發(fā)展工作部際聯(lián)席會議強調(diào),根據(jù)工作進展情況,將采取召開督導會、進行約談、赴實地檢查等多種方式,對各地區(qū)防范“地條鋼”死灰復燃工作情況進行督促檢查。5月22日至6月15日,相關(guān)部門就開展鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能、防范“地條鋼”死灰復燃專項抽查,分別對天津、河北、山西、內(nèi)蒙古、遼寧等21個?。▍^(qū)、市)326家企業(yè)進行檢查,發(fā)現(xiàn)在高額利潤驅(qū)動下,部分地區(qū)和企業(yè)投資動力增大,產(chǎn)能擴張沖動明顯。
7月17日,國家發(fā)改委政策研究室主任、新聞發(fā)言人嚴鵬程介紹,上半年,我國鋼鐵領(lǐng)域重點推進了三方面工作。一是推動落實年度去產(chǎn)能目標任務(wù)。對各地上報的2018年壓減粗鋼產(chǎn)能計劃進行了確認,通過常態(tài)化嚴格執(zhí)法和強制性標準實施,促使達不到標準和不符合產(chǎn)業(yè)政策的落后產(chǎn)能依法依規(guī)退出,確保完成年度目標任務(wù)。二是強化鞏固去產(chǎn)能成果。始終保持露頭就打的高壓態(tài)勢,嚴禁新增產(chǎn)能,嚴防“地條鋼”死灰復燃和已化解過剩產(chǎn)能的重新復產(chǎn),嚴把鋼鐵產(chǎn)能置換和項目備案關(guān),防止產(chǎn)能“邊減邊增”。三是促進鋼材市場平穩(wěn)運行。進一步加強鋼鐵行業(yè)運行分析,掌握市場供求狀況,及時采取有效措施,促進鋼材價格運行在合理區(qū)間。
上半年,我國鋼鐵去產(chǎn)能上限目標接近完成。對此,中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會長于勇表示,上半年,我國鋼鐵行業(yè)市場供需恢復到基本平衡狀態(tài),鋼市價格波動處于正常區(qū)間,進一步驗證了鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩問題已基本解決。
鋼材價格穩(wěn)中有升
上半年,我國鋼材和鐵礦石整體繼續(xù)呈現(xiàn)鋼強礦弱格局:鋼鐵價格走勢雖然短期經(jīng)歷大幅下挫,但隨后強勢V型反轉(zhuǎn)。1~2月,市場對春節(jié)后鋼材需求預期向好,鋼價震蕩上行,一度突破3900元/噸攀升至年內(nèi)高點;3月,行情急轉(zhuǎn)直下,一方面國內(nèi)需求不及預期,市場積累大量庫存,另一方面中美貿(mào)易戰(zhàn)初露端倪,觸發(fā)市場悲觀預期,鋼價從高位大幅下挫,一度跌至3163元/噸,跌幅達到19%。進入二季度后,旺季需求加速釋放,庫存回落,市場預期再度好轉(zhuǎn),鋼價穩(wěn)步回升,在上半年末基本收復全部跌幅。
事實上,上半年我國鋼材市場價格總體保持穩(wěn)中有升,但鋼材市場行情先抑后揚。一季度,因為前期巨量“冬儲”壓制以及需求釋放滯后,鋼材價格大幅跌落。進入二季度后,鋼材市場整體行情呈現(xiàn)出寬幅震蕩揚升態(tài)勢。由于鋼鐵行業(yè)環(huán)保監(jiān)管措施不斷加碼,并受益于非供暖季限產(chǎn)、環(huán)保督查“回頭看”、打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)計劃等,鋼材需求淡季不淡,鋼價整體處于高位。
受鋼價回升的推動,鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)利潤居高不下,鋼鐵企業(yè)積極增產(chǎn)。一是市場需求拉動。因為這些年來不斷增多的粗鋼與鋼材產(chǎn)量都被同期消費所消化,并未引起社會庫存與鋼廠庫存的增加。二是生產(chǎn)利潤較為豐厚。鋼鐵企業(yè)不愿意喪失大好賺錢良機,而且上述兩個因素將繼續(xù)存在,短時期內(nèi)不會消失。
上半年,我國鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)大致可分為采暖季和后采暖季兩階段。鋼鐵企業(yè)開工情況顯示,采暖季前鋼鐵企業(yè)開工率維持在較低水平,采暖季結(jié)束后鋼鐵企業(yè)開工率持續(xù)攀升,但由于環(huán)保限產(chǎn)有常態(tài)化趨勢,高爐開工率回升至70%左右,但距離2017年最高開工率仍有差距。
鋼鐵市場將保持供求兩旺格局
2018年,我國鋼鐵行業(yè)迎來“史上最嚴”的超低排放標準。5月17日,《鋼鐵企業(yè)超低排放改造工作方案(征求意見稿)》發(fā)布,對于鋼鐵企業(yè)超低排放標準作出了具體要求,環(huán)保要求不斷趨嚴,鋼鐵行業(yè)環(huán)保限產(chǎn)措施呈現(xiàn)“常態(tài)化”,鋼材市場供給端進一步吃緊,“弱供給”態(tài)勢得以顯現(xiàn)。而且,下半年中美貿(mào)易戰(zhàn)負面沖擊獲得消化,國內(nèi)需求繼續(xù)啟動,貨幣政策中性寬松,產(chǎn)量釋放力度有可能減弱,并且成本增加支撐等,鋼鐵整體行情應(yīng)謹慎樂觀。
下半年,我國環(huán)保和安全督查有望趨嚴,進一步抑制鋼鐵供給增長。值得關(guān)注的是,下半年鋼鐵行業(yè)供求兩旺將延續(xù),需要重點關(guān)注政策變化。供給方面,鋼鐵產(chǎn)量預計將維持高位,但大幅增長可能性不高。未來,影響鋼鐵供給的主要因素來自環(huán)保限產(chǎn)方面,常態(tài)化環(huán)保限產(chǎn)以及冬季取暖季限產(chǎn)將對下半年鋼鐵整體產(chǎn)量有所限制。需求方面,預計來自以房地產(chǎn)行業(yè)為主的終端需求將繼續(xù)維持旺盛。從上半年房地產(chǎn)新開工面積來看,房地產(chǎn)行業(yè)對鋼鐵的需求繼續(xù)維持較長一段時間,下半年鋼鐵終端需求旺盛勢頭預計還將延續(xù)。
當前,影響房地產(chǎn)行業(yè)的潛在因素主要是政策面。2018年以來,關(guān)于樓市調(diào)控調(diào)控力度加碼的預期時強時弱,結(jié)合中美貿(mào)易戰(zhàn)對宏觀政策的影響,下半年需重點關(guān)注國內(nèi)與拉動內(nèi)需的相關(guān)政策。總體而言,下半年鋼鐵行業(yè)供求面繼續(xù)主導著市場價格走勢,中美貿(mào)易戰(zhàn)將繼續(xù)發(fā)酵,但對鋼鐵市場的影響主要以短期影響為主,中期仍是國內(nèi)鋼鐵供求基本面決定市場的走勢。就目前行業(yè)供求來看,下半年我國鋼鐵市場將保持供求兩旺的格局,需要重點關(guān)注的是兩個方面:一是限產(chǎn)政策對供給的調(diào)節(jié)程度,二是需求端樓市調(diào)控政策如何變化及其對實際投資的真實影響。
于勇強調(diào),我國鋼鐵企業(yè)需理性投資,堅決防止產(chǎn)能擴張,把有限的資金投入到節(jié)能環(huán)保、科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)鏈延伸方面。(記者 孟凡君)
轉(zhuǎn)自:中國工業(yè)報
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