6月30日是國內(nèi)“地條鋼”整治期限的最后一天。上證報記者采訪多位業(yè)內(nèi)人士獲悉，除少量處于模糊空間的產(chǎn)能，絕大部分“地條鋼”產(chǎn)能已經(jīng)停工，相當一部分設備被拆除，但電爐產(chǎn)能卻較難馬上釋放。
絕大多數(shù)被訪人士認為，下半年鋼鐵行業(yè)形勢或好于外界預期，鋼價不乏階段性上漲機會。
“地條鋼”退場順利電爐產(chǎn)能存不確定性
這半年，從國家到地方，以多種手段、輪番實施“地條鋼”清除行動，“地條鋼”生存空間不復存在。
西本新干線高級分析師邱躍成告訴記者，近期前往江蘇調研時，發(fā)現(xiàn)當?shù)貙τ?ldquo;地條鋼”的整治力度極大，絕大部分設備已經(jīng)停工、拆除。而河北省對于“地條鋼”的整治力度同樣很大。“不過，也存在一定的模糊空間，有些冶煉特鋼的爐子還保留著。”邱躍成表示。
據(jù)上海鋼聯(lián)首席分析師汪建華透露，近期，相關部門會做較多工作，嚴防“地條鋼”死灰復燃，例如開展復查等，近期“地條鋼”復產(chǎn)的概率較小。此外，還有舉報、與官員政績掛鉤等機制，令“地條鋼”難以繼續(xù)存在。
招商期貨研究報告顯示，截至今年5月，全國“地條鋼”幾乎全面停產(chǎn)，造成春節(jié)后螺紋鋼去庫存速度為近5年最快，出口螺紋鋼也大量回流。
“值得注意的是，近期廢鋼價格上漲較快，這表明電爐的開工率在上升。”邱躍成告訴記者，業(yè)內(nèi)普遍預計整頓“地條鋼”將淘汰1.3億到1.5億噸產(chǎn)能，產(chǎn)量在7000萬到8000萬噸，將有3000萬到4000萬噸電爐產(chǎn)能進行填補。不過，考慮到新增電爐需要6到8個月的時間，7月份很難實現(xiàn)投產(chǎn)。加上技術人員短缺，部分原料屬于高污染行業(yè)，產(chǎn)能或將在四季度才能釋放，而有合法手續(xù)的新增電爐預計并不多。
汪建華認為，對于電爐生產(chǎn)政策難以判斷，這部分的增量具有不確定性。
悲觀預期被修復下半年鋼鐵行業(yè)仍可期待
今年前幾個月鋼鐵企業(yè)利潤普遍不錯，但出于對宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、流動性的悲觀判斷，前段時期鋼鐵市場出現(xiàn)較大的向下震蕩。甚至有觀點認為，鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能工作已在上半年基本完成，下半年很難再享受到供給側改革帶來的利好，下游需求也將轉弱。
不過在此輪沖高回落后，近期鋼鐵價格出現(xiàn)了新一輪上漲。生意社數(shù)據(jù)顯示，6月26日至6月29日，黑色系現(xiàn)貨和期貨市場再次出現(xiàn)齊漲行情。現(xiàn)貨市場方面，62%澳洲PB粉礦價格從440元/濕噸拉漲至465元/濕噸，螺紋鋼現(xiàn)貨從3455元/噸至3597元/噸，熱卷價格從3421元/噸漲至3565元/噸，連漲4天，漲幅均超過4%。而期貨市場，螺紋和熱卷已連漲5天，鐵礦石連漲3天，漲幅分別為4.6%、3.90%和5.80%。
生意社鋼鐵分社主編何杭生告訴記者，一方面是地條鋼出清后，多數(shù)鋼廠復產(chǎn)不及預期，甚至出現(xiàn)停產(chǎn)增加情況；另一方面，則是電弧爐設備批復遇困境，達產(chǎn)率不高；最后則是基建等下游各行業(yè)投資落實增加，帶動鋼鐵市場采購需求穩(wěn)步上升。因此，鋼市短期出現(xiàn)“供小于求”行情，導致鋼價上漲。目前鋼廠利潤平均水平在700元/噸，好的則超過千元。
多數(shù)行業(yè)研究人士也表達了對下半年鋼市的積極看法。
中泰證券鋼鐵研究員篤慧認為，今年經(jīng)濟走勢將偏平穩(wěn)。在經(jīng)濟偏平穩(wěn)的情況下，中游制造業(yè)盈利會維持較高水平。持續(xù)時間較長后，企業(yè)對經(jīng)濟中長期預期將改善，資產(chǎn)負債表會進一步修復，之后制造業(yè)投資存在上行的可能性。
標普全球普氏鋼鐵行業(yè)資深分析師李紅梅表示，今年中國鋼鐵行業(yè)高債務將被逐步下調。房地產(chǎn)行業(yè)對國內(nèi)民生影響較大，下半年基建、房地產(chǎn)投資對于鋼鐵消費仍有較大支撐。
最新的標普全球普氏中國鋼鐵信心指數(shù)（CSSI），相較5月的33.06點上漲了5.06點，為今年上半年第3高。
在本周舉行的東北證券電話會議上，汪建華表達了更為樂觀的態(tài)度。他認為，三季度鋼價還有上漲空間，四季度將出現(xiàn)季節(jié)性回落，利潤收窄。
邱躍成認為，今年“環(huán)保風暴”席卷重工業(yè)。下半年特別是第四季度，北方鋼鐵企業(yè)遭遇限產(chǎn)、停產(chǎn)的概率不低。他認為，下半年鋼鐵價格以震蕩為主，整體重心或出現(xiàn)下移，但會有階段性上漲機會。（記者王文嫣）
轉自：上海證券報
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