正在巴塞羅那舉行的2013年世界移動通信大會上，4G網絡建設及中國移動的TD-LTE成為熱點話題之一。由中國主導的TD-LTE技術在正式晉升4G時代國際標準之后，國內外運營商開始緊盯4G業(yè)務的商用機遇，寄望憑借先發(fā)優(yōu)勢在新興市場拔得頭籌，全球4G網絡商用步伐明顯加快。
繼2012年建成2萬個TD-LTE基站后，中國移動2013年將建成20萬個基站，總投資額高達1800億元。分析人士指出，國內運營商加碼投資4G網絡建設，將使一批設備廠商或終端手機制造商走出業(yè)績低谷，并帶動包括制造商、運營商及產品線在內的全產業(yè)鏈的升級。據業(yè)界測算，4G投資將直接拉動通信全產業(yè)鏈投資逾5000億元。
3G用戶激增成儲備 中移動欲借4G“彎道超車”
“今年中國移動向廠商推出非常誘人的優(yōu)惠計劃，平均每賣出一部搭載3G網絡的TD手機，供貨商就可以獲得200至300元不等的酬金。我們在廣西地區(qū)代理的移動TD機現在已經賣斷貨了?！敝袊苿訌V西地區(qū)代理渠道商南寧曉歐信息服務有限公司副總經理劉旭輝告訴中國證券報記者，中國移動從去年開始便通過大手筆的補貼手段來增加3G用戶規(guī)模。
據劉旭輝介紹，中國移動從去年開始啟動“砸錢買用戶”方式吸引3G用戶，主要采取零元購機或預存話費等優(yōu)惠返利方案，助推原本處于經營弱勢的3G業(yè)務。在他看來，中國移動快速壓縮3G業(yè)務的時間窗口，旨在為今年到來的4G試商用建設做好積極準備?！爸袊苿酉Ｍ淖兪袌霭l(fā)展節(jié)奏，提前進入4G。從經銷商的自身感受來看，目前TD機市場存在很多機會，能夠保證中國移動原有存量用戶升級換機需求，這也是為中國移動的4G業(yè)務順利開展奠定基礎。”
對于中國移動而言，在3G數據業(yè)務落敗對手之后，搶先布局TD-LTE網絡、跑步入場4G時代的經營策略，看起來更像是“孤注一擲”的選擇。2013年也被中國移動視為規(guī)模建設TD-LTE網絡建設的重要時間窗口。
自從2009年3G網絡建設開始，中國移動、中國聯通、中國電信三家運營商便開始重新角逐移動通信網絡的霸主地位。在3G市場，聯通、電信憑借數據業(yè)務的技術優(yōu)勢、低價競爭王牌遙遙領先于中國移動，而中國移動則受用戶規(guī)模與基站數量的影響而徹底落敗。數據顯示，截至2012年12月底，中國電信的3G用戶累計達6905萬戶，3G滲透率達42.94%；中國聯通的3G用戶累計達7646萬戶，3G滲透率為31.95%；中國移動的3G用戶累計達8793萬戶，3G滲透率僅為12.38%。為了打破這一市場格局，中國移動意圖通過4G建設商用的提前部署重奪競爭優(yōu)勢。
中國移動高層在多個場合不斷強調集團對4G的看法，即“2013年，移動互聯網時代已經到來，TD-LTE有望進入商用元年”。根據中國移動計劃，2013年至2014年間將建設成35萬TD-LTE基站，其中2013年新建20萬個TD-LTE基站，建網城市超過100個。而且，從中國移動TD四期招標開始，很多的TD-SCDMA基站都考慮到了4G升級潛力，部分甚至采取了雙?；鶐щ娐钒澹虼丝梢暂^快的完成現有3G基站的升級。此外，中移動目前TDD頻譜資源較為充裕，以升級和新建網絡為主的組網方案將確保4G業(yè)務的順利開展。
TD-LTE海外商用的平穩(wěn)起步也成為中移動4G戰(zhàn)略的重要砝碼。2011年，中國移動聯合日本軟銀、歐洲Vodafone、印度Bharti、美國Clearwire等海外運營商共同成立GTI聯盟，借助這一國際合作平臺，中國移動有望參與TD-LTE產業(yè)在全球的市場推廣進程中。據悉，該平臺將推動2014年底前在全球部署50萬臺基站、覆蓋20億人口的商業(yè)目標。相比3G制式，TD-LTE產業(yè)的國際化，無疑更能激發(fā)起中國移動等國內運營商大力投入4G業(yè)務的熱情。
隨著中移動4G業(yè)務的搶先部署，中國聯通、中國電信將在行業(yè)競爭的壓力下轉戰(zhàn)4G業(yè)務。有業(yè)內人士預計，隨著中國移動大規(guī)模部署4G-LTE以及國家4G牌照的發(fā)放，中國聯通和中國電信將在2014年緊追中國移動，同步提供4G網絡服務。
設備商爭食4G蛋糕 產業(yè)鏈增長迎來機遇期
由工信部電信研究院、TD產業(yè)聯盟和GTI聯合發(fā)布的《TD-LTE產業(yè)發(fā)展白皮書》提出，3G移動通信的發(fā)展推動了移動數據業(yè)務和移動互聯網應用的發(fā)展，而移動數據與移動互聯網應用業(yè)務的發(fā)展又對移動帶寬性能提出了更高的要求，這直接驅動了LTE產業(yè)鏈的發(fā)展。
仔細梳理4G產業(yè)鏈，除了電信運營商、終端設備商、無線主設備制造商等重要環(huán)節(jié)外，CP/SP提供商、系統(tǒng)集成服務商等的作用將得到進一步加強，同時，測試設備提供商、網優(yōu)/網維廠商等環(huán)節(jié)也將在產業(yè)鏈中發(fā)揮作用。相比3G市場，不少業(yè)內人士認為，4G的轉型，一方面體現為產業(yè)鏈不斷拉長、細分和開放，一些新的市場主體和價值創(chuàng)造者不斷引入；另一方面，圍繞4G網絡的鋪設，每一個參與分工協作的電信企業(yè)，都成為價值網絡中的一個“節(jié)點”，這也為4G未來能夠形成的萬億市場規(guī)模奠定基礎。
與3G網絡建設類似，這一輪4G網的投資建設同樣將為通信設備行業(yè)提供巨大市場，成為掀起行業(yè)浪潮的重要轉折點。一方面，伴隨著運營商語音數據化、各類移動終端的廣泛使用、移動網絡視頻的興起等趨勢，運營商面臨越來越大的無線流量壓力，無線數據業(yè)務的激增將促使電信運營商加快4G的建設；另一方面，伴隨中國移動4G的全面開展，包括無線設備商、光通信設備商、網絡優(yōu)化及SP增值服務廠商將漸次受益。
以無線系統(tǒng)設備商為例，在傳統(tǒng)3G制式的TD-SCDMA市場基礎下，一批具備海外商用、試用產品經驗的國內廠商紛紛開始備戰(zhàn)4G市場。在4G網絡的技術升級和規(guī)模擴大過程中，這些廠商原有的3G優(yōu)勢也被延續(xù)至4G的市場份額配置之中。
據中興通訊副總裁劉金龍透露，“中興2012年積極擴大4G實驗規(guī)模，在國內13個城市的兩萬個基站招標中，中興始終處于第一集團。同時，中興在香港市場的規(guī)模也很大?！苯y(tǒng)計顯示，在中移動TD-LTE一期招標中，華為、中興、大唐三大國產廠商份額占比接近64%。此外，愛立信、諾西、烽火、普天、新郵通等國內外廠商也紛紛進入到供應商隊列。民生證券研究報告認為，上述供應商格局，既能保護中國移動現網3G廠商的前期投入，又有利于調動國內外廠商的積極性，驅動產業(yè)鏈的發(fā)展，預計未來TD-LTE招標將延續(xù)一期格局。
在傳輸承載網方面，由于TD-LTE回程網是4G網絡數據業(yè)務的基礎承載網，中國移動現有網絡的PTN設備在端口、線路速率等方面均需要擴容和升級，這將為產業(yè)鏈條上的現網廠商帶來可觀的收入預期。除此之外，LTE高速數據業(yè)務的增長前景和大規(guī)模的網絡建設，也給下游設計、工程類等企業(yè)提供了業(yè)績增長的空間。
踩準4G概念投資時點 牌照發(fā)放將成催化劑
TD-LTE的投資建設加碼將推動4G產業(yè)鏈上公司業(yè)績增長確定無虞，市場資金開始布局4G概念股，意圖通過4G行業(yè)的興起分得一杯羹。不過，由于各廠商所處的產業(yè)鏈位置不同，4G概念的受益時點也會不同。
目前TD-LTE處于初期建設階段，設備制造商，包括無線、光通信、網絡優(yōu)化以及SP增值服務設備商將相繼受益。首先受益的是無線設備商，在運營商總投資中，基站的建設很大一部分需要購買無線發(fā)射設備。其次，基站的數量勢必增加，而此時大規(guī)模建設將對光通信設備商產生一定需求。在基站建設完成后，最后受益的才是網絡優(yōu)化以及SP增值服務廠商。
國海證券認為，按4G產業(yè)鏈受益周期可以將4G產業(yè)鏈的A股公司分為早期、中期以及晚期受益品種。早周期受益標的有網絡規(guī)劃設計的富春通信、射頻器件廠商大富科技、武漢凡谷；中周期受益標的有主設備廠商中興通訊、傳輸配套廠商烽火通信；晚周期受益標的有電信運營商中國聯通、網維網優(yōu)廠商三元達、三維通信、手機天線廠商碩貝德以及終端廠商宇順電子。
國都證券提出，在網絡設計與規(guī)劃類廠商方面，A股涉及公司主要有富春通信和杰賽科技，其次是射頻器件廠商如大富科技和武漢凡谷。由于D頻段頻率較高，導致4G信號穿透力差，網絡建成后，對于測試優(yōu)化、深度覆蓋的需求要明顯高于2G/3G，因此，相關網絡測評優(yōu)化類廠商如世紀鼎利和華星創(chuàng)業(yè)以及網絡深度覆蓋類企業(yè)如三維通信、邦訊技術也值得投資者積極關注。
在關注4G逾萬億規(guī)模的龐大市場之際，4G準入牌照的發(fā)放，被視為關系利益各方命運前途的關鍵要素。去年9月11日，工信部部長苗圩對外表示，工信部已決定于1年左右的時間后發(fā)放TD-LTE牌照。這似乎為搶先布局4G市場的運營商和設備廠商帶來利好消息。在2012年世界電信展上，工信部無線電管理局副局長謝存對外表示，中國已經決定將2.6GHz頻段2500-2690MHz，共計190MHz頻率全部規(guī)劃為TD頻譜。這也被業(yè)界視為政府主動推進TD-LTE商用、可能發(fā)放更多TD-LTE牌照的信號。
目前，圍繞4G發(fā)牌政策形成的業(yè)界共識是：4G如果還是推遲發(fā)牌，TD-LTE標準化之路就可能重蹈TD-SCDMA覆轍，被國際市場邊緣化，而被海外競爭對手趕超；反之，如果盡快發(fā)放TD-LTE牌照，則有可能借助中國龐大的市場規(guī)模優(yōu)勢，吸引全球設備廠商參與TD-LTE產業(yè)鏈，推動標準加速成熟，并在國際市場上樹立有力的風向標，從而真正走出國門，占據全球移動通信產業(yè)的重要話語權。
不過，也有業(yè)內人士認為4G牌照發(fā)放要慎重。他們分析指出，對于依靠現金流支持的運營商來說，4G意味著成本的增加與現有網絡的貶值，當前3G尚未盈利，還需要大規(guī)模投資建設寬帶網絡，而4G服務價格能否回收前期大手筆投入、4G網絡信號覆蓋能否滿足用戶體驗等問題還有待研究解決。
2月2日，消費者在浙江省杭州市一家中國移動營業(yè)廳體驗4G（TD-LTE）網絡。當日，4G（TD-LTE）業(yè)務試商用在浙江省杭州市、溫州市拉開序幕。（記者 張莉）
來源：中國證券報
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