多元寬基指數(shù)產(chǎn)品“上新” 中長(zhǎng)期資金積極配置

　　中證A500指數(shù)9月23日正式發(fā)布，與此同時(shí)，追蹤該標(biāo)的指數(shù)的首批ETF產(chǎn)品也相繼結(jié)束募集，近日即將重磅上市。不僅是中證A500，伴隨著指數(shù)體系建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，持續(xù)落地的豐富產(chǎn)品系列正吸引著越來(lái)越多的長(zhǎng)期資金通過(guò)這些產(chǎn)品加大對(duì)于A股市場(chǎng)的配置。當(dāng)前，為推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展注入更多源頭活水，包括監(jiān)管層與各方機(jī)構(gòu)亦正協(xié)同發(fā)力構(gòu)建“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”市場(chǎng)體系，更好地服務(wù)金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)。

　　進(jìn)一步提升寬基指數(shù)表征性　首批A500ETF即將上市

　　作為A股新時(shí)代寬基指數(shù)產(chǎn)品標(biāo)桿，中證A系列ETF家族新成員——中證A500ETF近期可謂風(fēng)頭正勁。該類(lèi)產(chǎn)品從產(chǎn)品上報(bào)到獲批僅用了一天時(shí)間，而后迅速開(kāi)啟發(fā)行。發(fā)行期間，嘉實(shí)、摩根資產(chǎn)管理、景順長(zhǎng)城三家基金公司率先達(dá)到20億元募集上限，提前結(jié)束募集。其中，如嘉實(shí)、景順長(zhǎng)城基金采取“末日比例確認(rèn)”原則進(jìn)行配售，確認(rèn)比例分別為79.90%、81.88%；摩根、富國(guó)基金采取“全程比例確認(rèn)”原則，確認(rèn)比例分別為76.96%、87.77%。

　　中證A500是新“國(guó)九條”發(fā)布之后的第一只核心寬基指數(shù)，較為完整地刻畫(huà)了我國(guó)資本市場(chǎng)行業(yè)龍頭公司特征，兼顧了新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)。在近日深交所組織召開(kāi)的座談會(huì)中，與會(huì)人員一致認(rèn)為，中證A500ETF為投資者挖掘新質(zhì)生產(chǎn)力、布局新興領(lǐng)域龍頭提供了理想工具，如A500成份股中深市公司253家，占比超過(guò)一半，充分體現(xiàn)了深市上市公司“優(yōu)創(chuàng)新、高成長(zhǎng)”特征。該指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品的推出，為中長(zhǎng)期資金把握中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展階段投資機(jī)會(huì)提供了多元化選擇。

　　相較于傳統(tǒng)寬基ETF，中證A500ETF具有更寬、更新、更強(qiáng)的特點(diǎn)。據(jù)介紹，該指數(shù)采用行業(yè)均衡選樣方法，從各行業(yè)選取500只市值較大證券作為指數(shù)樣本，該指數(shù)樣本兼顧市值代表性與行業(yè)均衡性，反映各行業(yè)具有代表性上市公司證券的整體表現(xiàn)。此外，該指數(shù)還納入了更多新興領(lǐng)域龍頭。從中證指數(shù)公司提供的數(shù)據(jù)來(lái)看，工業(yè)、信息技術(shù)、通信服務(wù)、醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)合計(jì)權(quán)重約50%，高于可比寬基指數(shù)，最新一期樣本覆蓋全部35個(gè)中證二級(jí)行業(yè)及92個(gè)三級(jí)行業(yè)，截至2024年7月底，指數(shù)樣本總市值約40萬(wàn)億元，占A股總市值的一半以上。

　　“站在當(dāng)前市場(chǎng)方位，一批優(yōu)質(zhì)龍頭公司被顯著低估，這些代表中國(guó)經(jīng)濟(jì)核心競(jìng)爭(zhēng)力的品種將不會(huì)缺席中國(guó)市場(chǎng)的企穩(wěn)?！奔螌?shí)基金表示，當(dāng)下正是信心領(lǐng)航長(zhǎng)期布局的好時(shí)機(jī)。

　　從投資角度來(lái)看，當(dāng)前A股整體估值較低，也給了投資者把握A股各行業(yè)龍頭投資機(jī)遇的良好時(shí)機(jī)窗口。與海外主要市場(chǎng)的股指相比，A股對(duì)于資金的吸引力也正逐步抬升。

　　景順長(zhǎng)城基金總經(jīng)理康樂(lè)表示，中證A500ETF將為境內(nèi)外投資者提供投資A股核心資產(chǎn)的全新工具，同時(shí)也通過(guò)指數(shù)化投資支持各行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家戰(zhàn)略。同時(shí)，景順長(zhǎng)城基金的外方股東景順集團(tuán)（Invesco）也對(duì)該新寬基表示期待，景順集團(tuán)亞太區(qū)CEO羅德城表示，看好中國(guó)ETF未來(lái)的發(fā)展空間。

　　作為唯一外資基金管理人，摩根資產(chǎn)管理中國(guó)總經(jīng)理王瓊慧也表示堅(jiān)定地看好中證“A系列”指數(shù)。從發(fā)行上市到投資者服務(wù)，公司將秉承“做強(qiáng)、做優(yōu)、做大”的理念，以行動(dòng)展示對(duì)這一賽道的看好和做多中國(guó)的決心。

　　指數(shù)化投資蓬勃發(fā)展　中長(zhǎng)期資金參與度穩(wěn)步提升

　　指數(shù)投資一端連接著大眾投資者和社會(huì)資金，一端連接著實(shí)體產(chǎn)業(yè)，承擔(dān)著引導(dǎo)資源配置助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展、服務(wù)居民財(cái)富管理需求的多重使命。2024年，境內(nèi)指數(shù)化投資蓬勃發(fā)展，ETF市場(chǎng)總規(guī)模突破2萬(wàn)億元大關(guān)。從全球經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，寬基指數(shù)產(chǎn)品作為表征范圍最廣、最具市場(chǎng)影響力的產(chǎn)品類(lèi)型，是資本市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重中之重。當(dāng)前，境內(nèi)指數(shù)化投資正處于新的機(jī)遇期，ETF市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊。

　　上交所《ETF投資交易白皮書(shū)（2024年6月）》顯示，上半年，各類(lèi)型非貨ETF的成交額均有所提升，寬基ETF持續(xù)吸引資金流入，總規(guī)模增長(zhǎng)49%達(dá)1.24萬(wàn)億元。其中，滬市寬基ETF規(guī)模9509億元，滬深300ETF、上證50ETF等主流寬基ETF成為機(jī)構(gòu)投資者重要的配置工具。寬基ETF的成交額也在上半年大幅提升，日均成交額達(dá)316億元，頭部寬基ETF的日均成交額突破40億元。

　　值得注意的是，眾多市場(chǎng)參與者中，機(jī)構(gòu)投資者目前持有的ETF規(guī)模比例已過(guò)半。深交所《ETF投資交易白皮書(shū)（2024年6月）》顯示，根據(jù)已披露的ETF半年報(bào)數(shù)據(jù)穿透聯(lián)接基金的持有結(jié)構(gòu)進(jìn)行計(jì)算，截至2024年6月底，機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者的持有ETF比例分別為57%、43%。如以中國(guó)人壽、新華人壽為代表的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)今年上半年大幅增持ETF共337.53億元。

　　綜合境內(nèi)股票型ETF持有結(jié)構(gòu)來(lái)看，截至今年6月底，機(jī)構(gòu)投資者持有寬基ETF比例最高，持有規(guī)模合計(jì)8774.54億元（穿透聯(lián)接基金后），占比69.60%，主要包括滬深300ETF、上證50ETF、中證500ETF等寬基ETF。此外，以紅利為代表的策略ETF也頗受機(jī)構(gòu)投資者青睞，持有規(guī)模410.56億元，占比55.97%。

　　市場(chǎng)各方協(xié)同發(fā)力　構(gòu)建“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”市場(chǎng)體系

　　新“國(guó)九條”明確提出要大力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市、持續(xù)壯大長(zhǎng)期投資力量，推動(dòng)指數(shù)投資發(fā)展正是構(gòu)建“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”政策體系的重要抓手。

　　證監(jiān)會(huì)主席吳清表示，將進(jìn)一步優(yōu)化權(quán)益類(lèi)基金產(chǎn)品注冊(cè)，大力推動(dòng)寬基ETF等指數(shù)化產(chǎn)品創(chuàng)新，適時(shí)推出更多包括創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等中小盤(pán)ETF基金產(chǎn)品，更好服務(wù)投資者，更好服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

　　深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，正從前中后端持續(xù)發(fā)力，營(yíng)造更加適配中長(zhǎng)期資金入市的環(huán)境，加快推動(dòng)ETF市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。具體來(lái)看，一是完善支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的產(chǎn)品布局。推動(dòng)建立更加契合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展要求的指數(shù)編制體系和產(chǎn)品研發(fā)體系，引導(dǎo)資金流入培育壯大新質(zhì)生產(chǎn)力的相關(guān)領(lǐng)域，助力資本市場(chǎng)更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)；二是大力發(fā)展以ETF為代表的金融產(chǎn)品。為投資者分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果提供更加便捷的工具和暢通渠道；三是提升市場(chǎng)服務(wù)質(zhì)效。強(qiáng)化投資者陪伴，立足中小投資者為主的市情，開(kāi)展更加基礎(chǔ)、更為廣泛的市場(chǎng)培育服務(wù)，推動(dòng)“理性投資、價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資”理念走進(jìn)千家萬(wàn)戶(hù)。

　　深交所表示，未來(lái)，將進(jìn)一步凝聚共識(shí)、發(fā)揮合力，推動(dòng)解決制約ETF市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的痛點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題，為推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展注入更多源頭活水。

　　上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，當(dāng)前ETF行業(yè)整體正發(fā)生積極變化，指數(shù)化投資的觀(guān)念進(jìn)一步深入人心。該所將一如既往地重視和強(qiáng)化投資者服務(wù)，與市場(chǎng)各方同題共答、整合資源、互幫互助，共同做大增量、優(yōu)化存量，構(gòu)建完善指數(shù)化投資生態(tài)，培育樹(shù)立理性投資、價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資理念，推動(dòng)ETF市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，更好服務(wù)金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)。（記者 韋夏怡）

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀(guān)點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀(guān)點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀