國(guó)內(nèi)首單PPP資產(chǎn)證券化項(xiàng)目成功發(fā)行

　　2月3日，“太平洋證券新水源污水處理服務(wù)收費(fèi)收益權(quán)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”下稱“新水源PPP資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”在機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)下稱“報(bào)價(jià)系統(tǒng)”成功發(fā)行，成為市場(chǎng)首單落地的PPP資產(chǎn)證券化項(xiàng)目。一位業(yè)內(nèi)人士接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，資產(chǎn)證券化作為一種創(chuàng)新融資方式為社會(huì)資本方投資PPP項(xiàng)目提供了新的退出渠道，同時(shí)可以有效地降低融資成本，對(duì)于盤活PPP項(xiàng)目存量資產(chǎn)，推動(dòng)PPP項(xiàng)目具有重要意義。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)債券部蔡建春主任在“PPP項(xiàng)目資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)專題培訓(xùn)”會(huì)議上也指出：PPP項(xiàng)目資產(chǎn)證券化，可推動(dòng)政府及社會(huì)資本合作方降低金融杠桿，對(duì)于防范金融風(fēng)險(xiǎn)具有積極意義。

　　據(jù)了解，新水源PPP資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃發(fā)行總規(guī)模8.4億元，采用結(jié)構(gòu)化分層設(shè)計(jì)，其中優(yōu)先級(jí)8億元，共分為10檔，評(píng)級(jí)均為AA+；次級(jí)0.4億元。本次專項(xiàng)計(jì)劃由新疆昆侖新水源科技股份有限公司下稱“新水源公司”作為發(fā)起人并擔(dān)任特定原始權(quán)益人，由太平洋證券股份有限公司擔(dān)任計(jì)劃管理人并進(jìn)行交易安排?；A(chǔ)資產(chǎn)系特定原始權(quán)益人新水源公司依據(jù)《特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》在特定期間內(nèi)因提供污水處理服務(wù)產(chǎn)生的向付款方收取污水處理服務(wù)費(fèi)及其他應(yīng)付款項(xiàng)的收費(fèi)收益權(quán)，污水處理服務(wù)費(fèi)付款方為烏魯木齊市水務(wù)局。

　　根據(jù)該專項(xiàng)計(jì)劃交易結(jié)構(gòu)安排，優(yōu)先級(jí)6檔-10檔在第五年設(shè)置原始權(quán)益人利率調(diào)整選擇權(quán)，并附投資者回售權(quán)、特定原始權(quán)益人贖回權(quán)，同時(shí)新水源公司為專項(xiàng)計(jì)劃提供差額補(bǔ)足義務(wù)，并將污水處理服務(wù)收費(fèi)權(quán)質(zhì)押為差額補(bǔ)足義務(wù)及支付回售和贖回款項(xiàng)的義務(wù)提供不可撤銷的質(zhì)押擔(dān)保。

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