交易商協(xié)會啟動主承銷商分層

　　中國銀行間市場交易商協(xié)會下稱“交易商協(xié)會”日前發(fā)布公告稱，啟動建立非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷商分層機(jī)制相關(guān)工作，同時再度開放通道，吸納更多銀行和券商參與債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)。

　　這意味著，短融、中票等債務(wù)融資工具的承銷商隊(duì)伍將進(jìn)一步發(fā)展壯大，并且機(jī)構(gòu)類型趨于多元化，從最早由大銀行、大券商所壟斷，逐漸走向開放。

　　“上述工作將進(jìn)一步豐富和優(yōu)化債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)體系，提升和增進(jìn)銀行間市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力?！苯灰咨虆f(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

　　多位債券市場人士對交易商協(xié)會此舉表示高度關(guān)注。一位華南某券商債務(wù)融資部負(fù)責(zé)人向《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者稱：“我們雖然不是大機(jī)構(gòu)，但是債券業(yè)務(wù)近年來發(fā)展很快，希望利用此次機(jī)會獲得債務(wù)融資工具承銷資格?！?/p>

　　11家地方銀行有望升級

　　近年來，債務(wù)融資工具市場飛速發(fā)展，成為我國公司信用債類債券的主流品種。交易商協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，目前債務(wù)融資工具累計(jì)發(fā)行量已近11萬億元，存量規(guī)模超過5.3萬億元。

　　“在市場擴(kuò)容的同時，債務(wù)融資工具新增發(fā)行主體逐步向地方性企業(yè)、民營企業(yè)和中小型企業(yè)轉(zhuǎn)移?！苯灰咨虆f(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。隨著債務(wù)融資工具市場的廣度和深度進(jìn)一步拓展，需要與市場需求相適應(yīng)的承銷隊(duì)伍。

　　針對上述情況，交易商協(xié)會組織市場成員就債務(wù)融資工具主承銷商多層次建設(shè)進(jìn)行了探索研究。根據(jù)主承銷商分層機(jī)制，主承銷商結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步細(xì)化分為A類和B類主承銷商。

　　據(jù)介紹，A類主承銷商，可在全國范圍內(nèi)開展非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)，現(xiàn)有32家主承銷商均為A類主承銷商；B類主承銷商可在限定范圍內(nèi)開展債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)。

　　在此基礎(chǔ)上，交易商協(xié)會啟動了承銷類會員地方性銀行類參與B類主承銷業(yè)務(wù)的市場評價，通過市場評價產(chǎn)生進(jìn)入B類主承銷業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。地方性銀行獲得B類主承銷資格后可在注冊地所在的省、自治區(qū)、直轄市范圍開展主承銷業(yè)務(wù)。

　　根據(jù)交易商協(xié)會最新的會員名單，債務(wù)融資工具主承銷商共有32家金融機(jī)構(gòu)，包括22家商業(yè)銀行和10家證券公司，它們都是A類主承銷商。這其中，北京銀行、上海銀行和南京銀行等城商行由于較早參與債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)，早已獲得主承銷商資質(zhì)。

　　在其他28家普通承銷商中，包含了天津銀行、江蘇銀行和徽商銀行等11家地方性城商行或農(nóng)商行，它們有望晉級為B類主承銷商。

　　承銷商隊(duì)伍迎來擴(kuò)容

　　公告顯示，承銷類會員地方性銀行類參與B類主承銷業(yè)務(wù)市場評價適用相關(guān)評價標(biāo)準(zhǔn)，并且應(yīng)當(dāng)具備公司信用類債券承銷業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。參評機(jī)構(gòu)近三年內(nèi)不得有重大違規(guī)或違法事項(xiàng)。

　　按照交易商協(xié)會要求，B類主承銷商自獲得業(yè)務(wù)資格之日起一年內(nèi)應(yīng)與A類銀行主承銷商聯(lián)合開展債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)；如在聯(lián)合主承銷期間發(fā)生未盡職履責(zé)或違法違規(guī)事項(xiàng)的，將適當(dāng)延長聯(lián)合主承銷時間；B類主承銷商因違法違規(guī)行為受到重大刑事、行政處罰或自律處分的，取消其業(yè)務(wù)資格。

　　交易商協(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，此舉進(jìn)一步豐富了主承銷商隊(duì)伍結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮不同類型機(jī)構(gòu)優(yōu)勢，推動地方性銀行為所在地區(qū)企業(yè)提供多元化融資服務(wù)，豐富當(dāng)?shù)仄髽I(yè)融資渠道。

　　與此同時，為了擴(kuò)充債務(wù)融資工具承銷商隊(duì)伍，交易商協(xié)會啟動了銀行和證券公司類會員參與債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)相關(guān)市場評價，所有愿意從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)并且最近三年無重大違規(guī)或違法的會員均可參與評價。

　　這樣一來，債務(wù)融資工具承銷商隊(duì)伍將迎來擴(kuò)容浪潮。目前短融、中票等債務(wù)融資工具無論發(fā)行量還是存量規(guī)模，都遠(yuǎn)超企業(yè)債和公司債，這塊業(yè)務(wù)越來越受到金融機(jī)構(gòu)投行部門的重視，開放債務(wù)融資工具承銷牌照的呼聲高漲。

　　從交易商協(xié)會公布的承銷業(yè)務(wù)市場評價標(biāo)準(zhǔn)來看，包括機(jī)構(gòu)資質(zhì)及業(yè)務(wù)評價、市場評價、交易商協(xié)會秘書處評價三個部分，總分100分。具體而言，上一年度銀行間債券市場債券交割量、上一年度銀行間債券市場債券托管量平均數(shù)這兩項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重最高，分別為8分和10分。

　　去年11月初，交易商協(xié)會啟動證券公司參與債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)市場評價工作，此后國泰君安、招商證券等10家券商順利入圍，令債務(wù)融資工具主承銷商隊(duì)伍擴(kuò)容至32家。（董云峰）

來源：第一財(cái)經(jīng)日報(bào)

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