價(jià)格內(nèi)卷產(chǎn)能過(guò)剩 動(dòng)力電池"淘汰賽"加劇

　　和汽車(chē)行業(yè)一樣，動(dòng)力電池行業(yè)也正在經(jīng)歷殘酷的"淘汰賽"。

　　不久前，蜂巢能源董事長(zhǎng)楊紅新公開(kāi)表示，"鋰電市場(chǎng)的淘汰正在加速。今年，儲(chǔ)能企業(yè)有可能淘汰掉50%，動(dòng)力電池企業(yè)到今年年底可能不會(huì)超過(guò)40家，且明后年仍將是加速淘汰的階段。"

　　楊紅新還提出，2024年是鋰電行業(yè)深度調(diào)整的元年，產(chǎn)能過(guò)剩、融資變差、價(jià)格內(nèi)卷、經(jīng)營(yíng)遇阻等問(wèn)題都在今年集中體現(xiàn)。

　　庫(kù)存壓力較大

　　汽車(chē)市場(chǎng)對(duì)動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池的需求具有復(fù)雜性和不確定性，這要求企業(yè)在生產(chǎn)規(guī)劃和市場(chǎng)拓展方面要更加靈活和精準(zhǔn)。

　　中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1-6月，中國(guó)動(dòng)力電池和其他電池累計(jì)產(chǎn)量為430.0GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)36.9%；累計(jì)裝車(chē)量為203.3GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)33.7%。

　　盡管產(chǎn)量和裝車(chē)量均在增長(zhǎng)，但裝車(chē)量占產(chǎn)量比重已低于50%，顯然，行業(yè)正面臨較大的庫(kù)存壓力。

　　"近年來(lái)動(dòng)力電池的產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，但裝車(chē)比例卻呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。"乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)認(rèn)為，具體數(shù)據(jù)顯示，2021年動(dòng)力電池裝車(chē)的生產(chǎn)電池裝機(jī)率達(dá)到70%，但到了2022年這一比例已降至54%，2023年進(jìn)一步下滑至50%，而2024年前六個(gè)月更是降至47%，這一趨勢(shì)表明，盡管動(dòng)力電池的產(chǎn)量在不斷增加，但真正用于車(chē)輛裝車(chē)的比例卻在逐年減少。

　　崔東樹(shù)分析，產(chǎn)生這一現(xiàn)象的主要原因在于儲(chǔ)能等產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。"隨著全球能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和可再生能源的廣泛應(yīng)用，儲(chǔ)能系統(tǒng)在電力調(diào)峰、削峰填谷、提高電網(wǎng)穩(wěn)定性等方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。尤其是在俄烏沖突引發(fā)的世界能源危機(jī)背景下，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的電池需求更是快速增長(zhǎng)，這導(dǎo)致部分動(dòng)力電池產(chǎn)能被分流至儲(chǔ)能領(lǐng)域，從而降低了用于車(chē)輛裝車(chē)的電池比例。"崔東樹(shù)說(shuō)。

　　此外，崔東樹(shù)還提到，動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池市場(chǎng)目前都面臨著生產(chǎn)過(guò)剩和庫(kù)存壓力較大的問(wèn)題。隨著產(chǎn)能的不斷擴(kuò)張和需求的波動(dòng)，部分電池企業(yè)出現(xiàn)了庫(kù)存積壓的情況，這既反映了汽車(chē)市場(chǎng)對(duì)動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池需求的復(fù)雜性和不確定性，也要求企業(yè)在生產(chǎn)規(guī)劃和市場(chǎng)拓展方面更加靈活和精準(zhǔn)。

　　電池價(jià)格下滑

　　即將下滑至近成本價(jià)0.3元/Wh的電池市場(chǎng)價(jià)格，并沒(méi)有削弱國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池大廠(chǎng)的擴(kuò)產(chǎn)步伐。

　　伴隨著產(chǎn)能利用率的下滑，動(dòng)力電池價(jià)格也開(kāi)始下降。

　　楊紅新分享了一組數(shù)據(jù)，從2022年12月到2024年6月，大概一年半時(shí)間內(nèi)，軟包三元?jiǎng)恿﹄姵仉娦緝r(jià)格由1.15元/Wh下降到0.47元/Wh；方形三元?jiǎng)恿﹄姵仉娦镜膬r(jià)格由1.1元/Wh下降到0.4元/Wh；方形鐵鋰動(dòng)力電池電芯的價(jià)格由1元/Wh下降到0.32元/Wh。

　　如今，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池即將踏入0.3元/Wh時(shí)代。而0.3元/Wh這個(gè)價(jià)格，已接近很多電池企業(yè)的成本價(jià)。根據(jù)東吳證券此前的測(cè)算，在當(dāng)前碳酸鋰價(jià)格8萬(wàn)/噸的情況下，龍頭電池企業(yè)的鐵鋰電芯成本約為0.32元/Wh，二線(xiàn)電池廠(chǎng)商的成本約為0.37/Wh，而三線(xiàn)電池廠(chǎng)商則要超過(guò)0.4元/Wh。

　　不過(guò)，盡管價(jià)格不斷下探，但寧德時(shí)代（300750.SZ）、比亞迪（002594.SZ）等動(dòng)力電池廠(chǎng)商依然沒(méi)有停下擴(kuò)產(chǎn)的步伐。近日，無(wú)為比亞迪新能源動(dòng)力電池PACK生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目正式開(kāi)工，該項(xiàng)目總投資10.5億元。7月20日，寧德時(shí)代洛陽(yáng)基地一期項(xiàng)目電池工廠(chǎng)正式投產(chǎn)，首個(gè)麒麟電池在河南洛陽(yáng)完成封裝……

　　有業(yè)內(nèi)人士分析，擴(kuò)產(chǎn)目標(biāo)是企業(yè)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的判斷，也是戰(zhàn)略和競(jìng)爭(zhēng)的需求。"鋰電是一個(gè)比較成熟的賽道了，除了革命性的技術(shù)突破，規(guī)?；闹圃炷芰σ彩瞧髽I(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。尤其是在新舊產(chǎn)能替代的重要節(jié)點(diǎn)，哪一家率先擁有新產(chǎn)能的規(guī)?；圃炷芰?，就可以率先掌握市場(chǎng)，大規(guī)模出貨，將同行比下去。"上述業(yè)內(nèi)人士告訴記者。

　　業(yè)績(jī)分化明顯

　　在動(dòng)力電池行業(yè)的"價(jià)格戰(zhàn)"之下，頭部企業(yè)與二三線(xiàn)企業(yè)的差距正在逐漸拉大，業(yè)績(jī)分化也愈發(fā)明顯。

　　從企業(yè)裝車(chē)量與市占率來(lái)看，今年上半年，寧德時(shí)代動(dòng)力電池累計(jì)裝車(chē)量達(dá)93.31GWh，穩(wěn)居榜首，市場(chǎng)份額達(dá)46.38%。比亞迪裝車(chē)量為50.51GWh，排名第二，市占率達(dá)25.1%，同比出現(xiàn)4.75%的下滑。

　　兩強(qiáng)格局顯現(xiàn)。寧德時(shí)代與比亞迪兩大巨頭企業(yè)合計(jì)占據(jù)超70%的市場(chǎng)份額。這意味著，頭部效益持續(xù)擴(kuò)大，二、三線(xiàn)動(dòng)力電池企業(yè)的生存空間正在被"擠壓"。

　　此前，億緯鋰能(300014.SZ)董事長(zhǎng)劉金成曾直言，"在動(dòng)力電池行業(yè)，我們連內(nèi)卷的資格都沒(méi)有。"

　　"動(dòng)力電池領(lǐng)域中，兩強(qiáng)格局非常顯著，除了市場(chǎng)份額以外，寧德時(shí)代和比亞迪更重要的是他們賺錢(qián)了，其他兄弟們各有各的優(yōu)勢(shì)，但目前也各有各的難處。"劉金成指出，"動(dòng)力電池行業(yè)內(nèi)卷是沒(méi)有前途的。卷很流行，我們這個(gè)行業(yè)的特征是你想卷，但是你沒(méi)有資格，你卷不到。"

　　頗為無(wú)奈的話(huà)語(yǔ)道出了二三線(xiàn)動(dòng)力電池廠(chǎng)商的生存不易。

　　實(shí)際上，二三線(xiàn)廠(chǎng)商的"難過(guò)"更為直觀(guān)地體現(xiàn)在財(cái)報(bào)上。根據(jù)企業(yè)發(fā)布的財(cái)報(bào)，寧德時(shí)代一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入797.7億元，凈利潤(rùn)105.10億元，同比增長(zhǎng)7%；扣非凈利潤(rùn)92.47億元，同比增長(zhǎng)18.56%；經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流持續(xù)強(qiáng)勁，達(dá)到283.6億元。

　　與之相對(duì)比，孚能科技(688567.SH)2024年一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收29.24億元，同比下降21.70%；扣非后凈利潤(rùn)為-1.83億元，較2023年同期的-3.65億元有所收窄。

　　孚能科技董事長(zhǎng)王瑀分析原因?yàn)椋?quot;經(jīng)營(yíng)管理能力及國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)仍不足以應(yīng)對(duì)日益加劇的市場(chǎng)變化。"

　　瑞浦蘭鈞(00666.HK)2023年業(yè)績(jī)報(bào)告也顯示，瑞浦蘭鈞2023年實(shí)現(xiàn)收入137.49億元，同比下降6.1%；年內(nèi)虧損高達(dá)19.43億元，同比大幅增長(zhǎng)331.1%，毛利率降至2.1%，目前該公司已連續(xù)4年虧損。

　　為何頭部企業(yè)與二三線(xiàn)企業(yè)差距如此之大？東吳證券分析，電池是非標(biāo)品，產(chǎn)品、客戶(hù)差異造成產(chǎn)品價(jià)格差異，目前寧德時(shí)代電池價(jià)格遠(yuǎn)高于二線(xiàn)電池是合理且持續(xù)的。2022年在原材料高點(diǎn)時(shí)，寧德時(shí)代與二線(xiàn)價(jià)差并不明顯，基本為0.1-0.2元/Wh，而2023下半年原材料價(jià)格低點(diǎn)時(shí)，價(jià)差擴(kuò)大為0.2-0.3元/Wh，主要原因?yàn)閷幍聲r(shí)代產(chǎn)品和客戶(hù)結(jié)構(gòu)多樣化、供應(yīng)鏈采購(gòu)優(yōu)勢(shì)，電池價(jià)格調(diào)整相對(duì)平滑。

　　東吳證券認(rèn)為，2024年，基于成本和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，寧德時(shí)代與二線(xiàn)廠(chǎng)商的盈利差異將繼續(xù)保持，2024年單位利潤(rùn)微降至0.07-0.08元/Wh。特別在成本方面，寧德時(shí)代與二線(xiàn)電池企業(yè)相比有0.05-0.06元/Wh的差異，主要來(lái)自原材料用量少及采購(gòu)價(jià)低（0.01元/Wh），單線(xiàn)產(chǎn)能大、人工低、折舊少（0.01元/Wh），良率高、產(chǎn)能利用率高（0.03元/Wh），這是基于長(zhǎng)期工藝，短期難以趕超。

　　加速海外布局

　　國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇，為應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，多個(gè)動(dòng)力電池廠(chǎng)商將目光投向了海外市場(chǎng)。

　　2月28日，蜂巢能源在泰國(guó)舉辦投產(chǎn)儀式，宣布蜂巢能源泰國(guó)電池工廠(chǎng)即日正式投產(chǎn)，產(chǎn)品開(kāi)始批量交付，即將搭載長(zhǎng)城和合眾旗下多款新能源車(chē)型在泰國(guó)上市。據(jù)悉，蜂巢能源泰國(guó)工廠(chǎng)預(yù)計(jì)今年將為當(dāng)?shù)乜蛻?hù)提供超2萬(wàn)套PACK電池包，滿(mǎn)足泰國(guó)市場(chǎng)對(duì)A級(jí)車(chē)的主流電池需求。

　　日前，楊紅新在社交媒體平臺(tái)透露，今年上半年，蜂巢能源向海外客戶(hù)共出貨2.61GWh，同時(shí)上半年蜂巢能源的海外出貨占比達(dá)到28.7%，并且這一比例還在持續(xù)提升中。

　　國(guó)軒高科（002074.SZ）也在積極拓展海外市場(chǎng)。在國(guó)軒高科第13屆供應(yīng)商大會(huì)暨2024戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)上，該公司亞太業(yè)務(wù)總裁程騫表示，2024年，國(guó)軒高科將重點(diǎn)突破海外市場(chǎng)三大區(qū)域：美洲、歐非和亞太，預(yù)計(jì)2027年海外交付超100GWh，海外業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額破千億元，市場(chǎng)份額沖10%，戰(zhàn)略產(chǎn)品將涵蓋啟晨電池、4695電池包、快充電芯和儲(chǔ)能產(chǎn)品，努力成為新能源領(lǐng)域綜合服務(wù)方案的提供商。

　　孚能科技也在加速向海外擴(kuò)張。"公司注重拓展海外和新興業(yè)務(wù)市場(chǎng)，計(jì)劃加強(qiáng)境外業(yè)務(wù)的發(fā)展。"孚能科技相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者。

　　海外業(yè)務(wù)已成為國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)的新發(fā)展路徑，但出海也并不易，面臨許多挑戰(zhàn)。有業(yè)內(nèi)專(zhuān)家告訴記者，動(dòng)力電池海外產(chǎn)能建設(shè)周期較長(zhǎng)，人力和建設(shè)成本更高，項(xiàng)目投入回報(bào)時(shí)間相比國(guó)內(nèi)較長(zhǎng)。同時(shí)，國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜多變，不同國(guó)家和地區(qū)的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、法律法規(guī)、文化背景等也存在差異，中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)想要真正打入海外市場(chǎng)并不是易事。

　　"押寶"固態(tài)電池

　　能量密度高、熱穩(wěn)定性好等優(yōu)勢(shì)使得固態(tài)電池在電動(dòng)汽車(chē)和儲(chǔ)能領(lǐng)域具有巨大潛力。

　　除了在市場(chǎng)方面尋求突破，不少電池廠(chǎng)商和車(chē)企還在技術(shù)上下功夫，加大研發(fā)固態(tài)電池。

　　7月3日，欣旺達(dá)（300207.SZ）透露，預(yù)計(jì)可以在2026年將聚合物體系的全固態(tài)電池成本降至2元/Wh，與半固態(tài)電池成本接近。

　　寧德時(shí)代首席科學(xué)家吳凱此前也披露，寧德時(shí)代有機(jī)會(huì)在2027年小批量生產(chǎn)固態(tài)電池。他還表示，如果用1-9表示全固態(tài)電池的成熟度，寧德時(shí)代目前的成熟度在4的水平，目標(biāo)于2027年達(dá)到7-8的水平。

　　除寧德時(shí)代、欣旺達(dá)之外，記者還了解到，清陶能源、中創(chuàng)新航(03931.HK)、蜂巢能源、贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)、億緯鋰能、國(guó)軒高科、比克電池、力神電池等多家動(dòng)力電池廠(chǎng)商均公布了各自固態(tài)電池的上車(chē)計(jì)劃。

　　車(chē)企方面，固態(tài)電池的量產(chǎn)計(jì)劃也陸續(xù)公布。廣汽集團(tuán)(601238.SH)表示，其自主研發(fā)的全固態(tài)電池技術(shù)將于2026年量產(chǎn)，搭載于廣汽昊鉑高端車(chē)型，能量密度超過(guò)400Wh/kg，續(xù)航里程將超過(guò)1000公里。上汽集團(tuán)與清陶能源聯(lián)合研發(fā)的光年固態(tài)電池將于今年10月實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)上車(chē)。長(zhǎng)安汽車(chē)董事長(zhǎng)朱華榮表示，集團(tuán)研發(fā)的半固體電池將于2026年年底上市……

　　光大證券研報(bào)指出，固態(tài)電池不僅能量密度高，還可匹配高電壓材料，只傳輸鋰離子不傳輸電子，熱穩(wěn)定性好。這些優(yōu)勢(shì)使得固態(tài)電池在電動(dòng)汽車(chē)和儲(chǔ)能領(lǐng)域具有巨大潛力。

　　中國(guó)科學(xué)院院士、清華大學(xué)教授歐陽(yáng)明高也表示，未來(lái)的電池產(chǎn)業(yè)既要低成本，又要高比能，兩頭發(fā)力。在高比能電池方面，他認(rèn)為2030年左右全固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化突破的可能性極大，行業(yè)各方應(yīng)全力以赴，共同推動(dòng)中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，形成持續(xù)引領(lǐng)全球電池行業(yè)之勢(shì)。（記者 馬艷）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)工業(yè)報(bào)

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