12月4日,碳酸鋰期貨全部合約跌停,主力合約LC2401合約首次跌破100000元/噸關(guān)口,截至收盤下跌6.95%至96350元/噸。
中信期貨有色與新材料首席研究員沈照明分析指出,目前碳酸鋰市場基本面較差是價(jià)格下跌的核心。從需求端來看,沈照明分析指出,盡管11月電動車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)表現(xiàn)超預(yù)期,但由于即將面臨24年一季度的銷售淡季以及電動車和電池的高庫存,行業(yè)對正極材料和碳酸鋰的直接需求減弱,10月正極材料產(chǎn)量同比—3.6%?!案鶕?jù)近期市場流傳的各機(jī)構(gòu)排產(chǎn)數(shù)據(jù)來看,11月和12月主要電池和正極企業(yè)排產(chǎn)將保持環(huán)比明顯下滑,直接造成市場目前現(xiàn)貨成交清淡,接貨意愿不強(qiáng)。同時(shí)美國IRA法案對2024年國內(nèi)新能源企業(yè)出海做了更具體的限制,導(dǎo)致遠(yuǎn)月需求預(yù)期變?nèi)?,下跌更快?!鄙蛘彰鲝?qiáng)調(diào)。
從供應(yīng)端來看,沈照明認(rèn)為,11月底以來鋰鹽周度產(chǎn)量有邊際下滑,但進(jìn)口將環(huán)比增長,10月智利出口往中國的碳酸鋰環(huán)比+84%,這些將在11—12月進(jìn)入國內(nèi),屆時(shí)來自非洲等地的鋰礦石也會增加?!霸谝睙挾顺霈F(xiàn)大規(guī)模停產(chǎn)之前,預(yù)計(jì)11—12月國內(nèi)鋰鹽供應(yīng)將維持較高水平?!鄙蛘彰鞅硎荆捎趦r(jià)格的快速下跌,冶煉企業(yè)多有庫存拋售的壓力,這將帶來現(xiàn)貨供應(yīng)的增加。
東證期貨有色金屬分析師陳祎萱也認(rèn)為,近期鋰價(jià)下跌的核心原因仍在于基本面疲弱?!俺私^對價(jià)格的快速下行外,近期碳酸鋰期貨的月差結(jié)構(gòu)快速走平并于上周首次轉(zhuǎn)入Contango,核心原因在于,近月主力LC2401受疲弱的現(xiàn)貨市場壓制明顯;而另一方面,澳洲MRL旗下Wodgina選礦廠失火、藍(lán)科鋰業(yè)超量取用地下水、津巴布韋要求鋰礦商于2024年3月前提交在津建設(shè)鋰鹽廠的計(jì)劃等事件則引發(fā)了市場對遠(yuǎn)端供應(yīng)不確定性的擔(dān)憂,并集中在遠(yuǎn)端流動性較好的LC2407中定價(jià)這一不確定性?!标惖t萱認(rèn)為,當(dāng)前現(xiàn)貨市場仍是疲弱,臨近年末,上游拋壓漸增而下游買興清淡,價(jià)格下行短期內(nèi)難以刺激補(bǔ)庫需求釋放,隨著交割通道開啟,倉單顯性化使得現(xiàn)貨市場的疲弱更直接的傳導(dǎo)至 LC2401合約。
現(xiàn)貨方面,據(jù)SMM數(shù)據(jù),12月4日,電池級碳酸鋰均價(jià)128000元/噸,環(huán)比上一工作日下滑2000元/噸;工業(yè)級碳酸鋰均價(jià)報(bào)價(jià)116000元/噸,環(huán)比上一工作日下滑2500元/噸。記者梳理發(fā)現(xiàn),從2022年11月最高點(diǎn)每噸600000元/噸到目前的每噸128000元/噸,短短一年時(shí)間,碳酸鋰價(jià)格已跌去78.67%,當(dāng)前電池級碳酸鋰價(jià)格仍在近兩年的低點(diǎn)徘徊。隨著碳酸鋰價(jià)格下跌,鋰礦企業(yè)的賺錢能力也顯而易見地下降。
從今年多家鋰企披露的三季報(bào)來看,多數(shù)企業(yè)三季度業(yè)績多以下滑為主。比如,天齊鋰業(yè)今年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入333.99億元,同比上漲35.52%;歸母凈利潤80.99億元,同比下滑49.33%。對此,天齊鋰業(yè)表示,本期公司鋰化工產(chǎn)品銷售均價(jià)下降,導(dǎo)致鋰化工產(chǎn)品毛利下降;鋰精礦售價(jià)上漲導(dǎo)致公司控股子文菲爾德凈利潤增加,少數(shù)股東損益增加。無獨(dú)有偶,西藏礦業(yè)今年前三季度總體實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.59億元,比上年同期減少57.85%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.13億元,同比下降76.35%,營收和凈利潤的下降幅度已經(jīng)較今年上半年實(shí)現(xiàn)較大幅度收窄。對此,西藏礦業(yè)也解釋稱,今年前三季度營收和凈利潤減少,主要由于鋰鹽市場價(jià)格急劇下跌,公司主要產(chǎn)品銷售量及銷售價(jià)格較上年同期大幅下降導(dǎo)致。
除了上游礦企業(yè)績大降,同屬鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上游的材料端企業(yè)日子同樣不好過。以磷酸鐵鋰龍頭企業(yè)龍?bào)纯萍紴槔?023年前三季度,龍?bào)纯萍紶I業(yè)收入為64.92億,同比下降34.68%;歸母凈利潤約虧損7.27億元,同比下降202.61%。今年上半年,歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損約6.54億元。對于虧損原因,龍?bào)纯萍荚诎肽陥?bào)解釋稱,主要是受原材料碳酸鋰價(jià)格大幅下跌及鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈處于去庫存狀態(tài)等。
轉(zhuǎn)自:期貨日報(bào)
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