壯大耐心資本 助力培育新質(zhì)生產(chǎn)力


中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)   時間:2024-10-31





  為鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資,培育壯大耐心資本,國家金融監(jiān)督管理總局近日發(fā)布通知,將金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至18個城市,并適當(dāng)放寬股權(quán)投資金額和比例限制,完善考核機(jī)制。政策有何亮點(diǎn)?金融資產(chǎn)投資公司如何發(fā)揮自身優(yōu)勢更好支持科技創(chuàng)新?記者采訪了業(yè)內(nèi)人士和專家。


  促進(jìn)增量資金進(jìn)入股權(quán)投資市場


  業(yè)內(nèi)人士介紹,成立之初,金融資產(chǎn)投資公司主要開展市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù),穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率。我國目前共有5家金融資產(chǎn)投資公司,為5家大型商業(yè)銀行旗下的全資子公司,分別是工銀投資、農(nóng)銀投資、中銀資產(chǎn)、建信投資和交銀投資。截至6月末,5家金融資產(chǎn)投資公司注冊資本合計超過1000億元、資產(chǎn)規(guī)模合計超過5800億元。


  “2020年以來,按照有關(guān)部門安排,金融資產(chǎn)投資公司在上海開展股權(quán)投資試點(diǎn),取得良好效果。在此基礎(chǔ)上,新出臺的政策作出調(diào)整,將促進(jìn)增量資金進(jìn)入股權(quán)投資市場,有助于引導(dǎo)和激勵更多長期資金支持科技創(chuàng)新?!敝袊y行研究院研究員葉銀丹說。


  根據(jù)通知,金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)范圍由上海擴(kuò)大至北京、天津、上海、重慶、南京等18個城市?!霸圏c(diǎn)范圍擴(kuò)大至18個科技創(chuàng)新活躍的城市,這些城市科技企業(yè)數(shù)量較多、研發(fā)投入量較大、股權(quán)投資活躍,新增金融資源將有效覆蓋我國科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的前沿地帶?!比~銀丹說。


  通知還提出,適當(dāng)放寬股權(quán)投資金額和比例限制,將表內(nèi)股權(quán)投資占比由4%提高到10%,投資單只私募基金的占比由20%提高到30%。


  中金公司研究部銀行業(yè)分析師林英奇認(rèn)為,未來金融資產(chǎn)投資公司可以運(yùn)用更多金融資源參與股權(quán)投資業(yè)務(wù),有助于引導(dǎo)金融資產(chǎn)投資公司發(fā)揮在創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資和企業(yè)重組等方面的專業(yè)優(yōu)勢。


  優(yōu)化考核機(jī)制也是一大亮點(diǎn)?!肮蓹?quán)投資業(yè)務(wù)具有高風(fēng)險、高收益的屬性,通知提出‘建立健全長周期、差異化的績效考核體系’,為的是引導(dǎo)金融資產(chǎn)投資公司在加強(qiáng)風(fēng)險管控的同時,按照股權(quán)投資業(yè)務(wù)規(guī)律和特點(diǎn)完善考核和激勵機(jī)制,提升其進(jìn)行股權(quán)投資的積極性?!绷钟⑵嬲f。


  推動資金加速流向新質(zhì)生產(chǎn)力


  我國社會融資總額中,以銀行貸款為主的間接融資仍然占據(jù)主體地位。葉銀丹說,推動金融資產(chǎn)投資公司進(jìn)一步參與股權(quán)投資業(yè)務(wù),是創(chuàng)新運(yùn)用金融手段支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的有益探索,表明大型商業(yè)銀行在支持科技創(chuàng)新方面將扮演更加積極和多元的角色。從宏觀上看,這有利于優(yōu)化融資結(jié)構(gòu),提高金融資源配置效率。


  林英奇表示,近年來,銀行一方面構(gòu)建針對科技型企業(yè)特點(diǎn)的風(fēng)控機(jī)制、專業(yè)化金融產(chǎn)品與服務(wù),有效引導(dǎo)信貸資源支持科技創(chuàng)新。另一方面,實(shí)施投貸聯(lián)動政策,與政府主導(dǎo)的投資機(jī)構(gòu)合作,為科技型企業(yè)提供了涵蓋股權(quán)融資和債權(quán)融資的綜合服務(wù),豐富了企業(yè)的融資渠道。


  新出臺的政策有利于發(fā)揮銀行集團(tuán)客戶資源豐富、產(chǎn)品體系完善等優(yōu)勢,促進(jìn)資金加速向新質(zhì)生產(chǎn)力流動?!凹瘓F(tuán)已從‘募投管退’全鏈條為工銀投資開展股權(quán)投資試點(diǎn)業(yè)務(wù)提供支持。”工銀投資董事長馮軍伏說,在募資方面,工銀投資借助集團(tuán)萬億級市場資金庫,與市場投資機(jī)構(gòu)開展基金合作;在投資方面,借助集團(tuán)股權(quán)項(xiàng)目庫,高效挖掘、篩選優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)股權(quán)項(xiàng)目;在管理方面,與集團(tuán)聯(lián)動為企業(yè)提供“股權(quán)+貸款”綜合融資支持;在退出方面,借助集團(tuán)客戶和牌照資源,實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目有序退出。


  “金融資產(chǎn)投資公司從事股權(quán)投資業(yè)務(wù),可通過銀行集團(tuán)廣泛的分支機(jī)構(gòu)和客戶基礎(chǔ),更好地了解科創(chuàng)企業(yè)的需求和市場動態(tài),為企業(yè)提供更有針對性的金融服務(wù);還可以依托豐富的風(fēng)險管理經(jīng)驗(yàn)以及集團(tuán)與科創(chuàng)企業(yè)長期的業(yè)務(wù)聯(lián)系,更全面地了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和成長潛力,為股權(quán)投資的準(zhǔn)入評估及投后管理提供有力支持?!苯汇y投資董事長陳蔚說。


  持續(xù)提升科技金融服務(wù)水平


  實(shí)施還未滿月,政策已“多點(diǎn)開花”。在廣州,工商銀行廣州分行聯(lián)合工銀投資子公司工銀資本和廣州產(chǎn)投資本、廣發(fā)信德就發(fā)起設(shè)立股權(quán)投資基金簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。在深圳,羅湖區(qū)、福田區(qū)政府與交銀投資達(dá)成股權(quán)投資基金合作意向。在蘇州,農(nóng)銀投資、農(nóng)業(yè)銀行蘇州分行與蘇州創(chuàng)新投資集團(tuán)、昆山創(chuàng)業(yè)控股集團(tuán)共同籌組股權(quán)投資基金,主要投向蘇州戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)。


  “金融資產(chǎn)投資公司積極性很高,多個試點(diǎn)擴(kuò)圍地區(qū)的股權(quán)投資基金已經(jīng)設(shè)立,還有的新設(shè)基金已經(jīng)開始對接具體項(xiàng)目?!比~銀丹說,下一步,金融資產(chǎn)投資公司要落實(shí)好政策要求,建立健全股權(quán)投資業(yè)務(wù)制度流程,強(qiáng)化內(nèi)部管理和人才隊伍建設(shè),加強(qiáng)風(fēng)險管控,按照市場化、法治化原則,依法合規(guī)開展股權(quán)投資業(yè)務(wù),持續(xù)提升科技金融服務(wù)水平。


  新出臺政策構(gòu)建“長錢長投”的環(huán)境,是培育壯大耐心資本的有力舉措?!白龊媚托馁Y本,必須堅持長期投入、著眼長期回報,這對股權(quán)投資機(jī)構(gòu)提出了更高要求?!瘪T軍伏表示,工銀投資將完善制度建設(shè),強(qiáng)化頂層設(shè)計,從體制機(jī)制、政策保障、資源配套、風(fēng)險管理等方面,大力支持科技型企業(yè),增強(qiáng)股權(quán)融資資金供給,借助政策機(jī)遇加大重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)投入,助力培育新質(zhì)生產(chǎn)力。(記者 葛孟超)


  轉(zhuǎn)自:人民日報

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