三張城市名片透視中國城市金融競爭力新格局

　　后疫情時代，中國內(nèi)地經(jīng)濟(jì)格局重新洗牌，新生金融力量暗流涌動。在《2020中國內(nèi)地省市金融競爭力排行榜》中，杭州、蘇州、成都分別摘得省會城市、新銳城市、西部城市金融競爭力評選桂冠。為何是這三座城市？本文通過解析這三座典型城市，透視中國城市金融競爭力新格局。

　　杭州：省會城市金融競爭力拔頭籌

　　相對于京滬深穩(wěn)坐金融競爭力城市前三，第四名寶座的爭奪戰(zhàn)異常激烈。《2020省會城市金融競爭力排行榜》顯示，杭州一舉超過廣州，拔得頭籌，新晉中國城市金融競爭力四強(qiáng)選手。

　　省會城市形成3個梯隊　金融資源集中趨勢明顯

　　采用統(tǒng)計軟件對經(jīng)濟(jì)競爭力等4個子項的得分進(jìn)行聚類分析，可將27個省會城市分成3個梯隊：第一梯隊為杭州、廣州，第二梯隊為南京、成都、濟(jì)南、長沙、武漢5城，第三梯隊為西安、福州、合肥、鄭州等20城。

　　從總分來看，第一梯隊的杭州和廣州分?jǐn)?shù)遙遙領(lǐng)先，領(lǐng)跑優(yōu)勢明顯。第三梯隊城市間金融競爭力得分平均差距最小，競爭最為激烈。在資本市場規(guī)模、金融機(jī)構(gòu)實力、資本活躍度3個細(xì)分維度上，頭尾部城市間的差距巨大，顯示出省會城市金融資源主要集中在杭州、廣州等頭部城市。

　　杭州資本市場表現(xiàn)全面超越廣州

　　榜單顯示，杭州金融競爭力得分險勝廣州，僅高出0.95分。

　　從城市定位來看，杭州定位為全國一流新金融中心和區(qū)域金融中心；廣州立足廣東、輻射華南、面向東南亞，打造區(qū)域金融中心，二者在金融實力上各具優(yōu)勢，而杭州在資本市場規(guī)模和資本市場活躍度上優(yōu)勢更為明顯。

　　在資本市場規(guī)模方面，杭州上市公司數(shù)量及總市值、新增上市公司市值均高于廣州。截至11月30日，杭州境內(nèi)外上市公司數(shù)量為201家，多出廣州12家，總市值8.58萬億元，為廣州的2.64倍，2020年新增上市公司市值為廣州的2.18倍，彰顯其民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)帶來的充足活力。

　　在資本市場活躍度方面，廣州轄區(qū)證券營業(yè)部股債基交易金額、創(chuàng)業(yè)投資額及投資案例均低于杭州。杭州2019年股債基交易額達(dá)7.1萬億元，高出廣州兩成；2020年創(chuàng)業(yè)投資金額為廣州的2.1倍；2020年創(chuàng)業(yè)投資案例數(shù)比廣州多出46%。

　　金融業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展離不開金融科技。杭州作為新一線城市，在金融科技尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融方面發(fā)展勢頭迅猛。在浙大互聯(lián)網(wǎng)金融研究院發(fā)布的《2019金融科技中心城市報告》中，北京蟬聯(lián)全球金融科技中心城市榜首，杭州、深圳并列全球第六，國內(nèi)僅次于北京、上海，位居第三位。

　　杭州2019年5月發(fā)布了《杭州國際金融科技中心建設(shè)專項規(guī)劃》，致力于建設(shè)國內(nèi)領(lǐng)先、國際一流的金融科技“四地兩區(qū)”，力爭到2022年底，打造10家以上國際知名的金融科技領(lǐng)軍企業(yè)，實現(xiàn)杭州市在全球金融科技企業(yè)市值總額城市排名中進(jìn)入前三；杭州金融科技產(chǎn)業(yè)增加值達(dá)到1200億元以上，占全市數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值20%以上。

　　未來誰將更勝一籌？

　　與廣州相比，杭州在經(jīng)濟(jì)競爭力和金融機(jī)構(gòu)實力上仍存差距。

　　在經(jīng)濟(jì)競爭力上，廣州2019年GDP為2.36萬億元，僅次于北上深，高出杭州逾五成；金融業(yè)增加值2079.46億元，高出杭州14%，為其第四大支柱產(chǎn)業(yè)。不過廣州金融業(yè)增加值2019年增速為8.2%，低于杭州的9.1%。

　　廣州在金融機(jī)構(gòu)實力得分上也明顯高于杭州。廣州2018年保險機(jī)構(gòu)保費收入為1153.1億元，高出杭州逾七成；在廣州注冊的券商有中信證券(華南)、廣發(fā)證券等4家，合計注冊資本達(dá)220.6億元，在浙江注冊的券商有浙商證券、財通證券等5家，合計注冊資本為85.2億元。

　　廣州今年9月發(fā)布了《關(guān)于貫徹落實金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)意見的行動方案》，明確指出要提升本外幣兌換和跨境流通使用便利度；推動廣州期貨交易所落地，配合有關(guān)部委做好交易所落地及交易品種研究儲備；加快推動設(shè)立粵港澳大灣區(qū)國際商業(yè)銀行等。

　　杭州與廣州各具優(yōu)勢，杭州作為新一線城市，在金融業(yè)增加值增速、民營經(jīng)濟(jì)和金融科技等方面優(yōu)勢明顯；廣州作為一線城市，擁有經(jīng)濟(jì)體量上的優(yōu)勢，目前兩個城市的金融競爭力水平得分差距很小，且都對金融業(yè)給與了較大的政策支持，未來必定還有一番較量。

　　蘇州：新銳城市　金融競爭力領(lǐng)頭羊

　　除傳統(tǒng)金融中心城市外，一批新銳城市的金融競爭力也值得關(guān)注。中國資本市場研究院定義的新銳城市，即除直轄市、省會城市、計劃單列市、經(jīng)濟(jì)特區(qū)之外的，產(chǎn)業(yè)和金融實力在區(qū)域經(jīng)濟(jì)中占據(jù)較重要地位的二三線城市。新銳城市的崛起鞏固了區(qū)域城市群的競爭力，對帶動區(qū)域金融協(xié)同進(jìn)步功不可沒。

　　江浙兩省霸榜新銳30強(qiáng)

　　《2020新銳城市金融競爭力30強(qiáng)》榜單顯示，新銳城市金融競爭力分層現(xiàn)象明顯。從經(jīng)濟(jì)實力與金融地位來看，新銳城市30強(qiáng)GDP占全部新銳城市近五成、上市公司總市值占比達(dá)八成、金融機(jī)構(gòu)本外幣存貸款規(guī)模占比超五成、營業(yè)部交易額占比達(dá)六成，金融競爭力優(yōu)勢凸顯。新銳30強(qiáng)中，排名首位的蘇州與排名最后的唐山綜合得分相差15分，頭部效應(yīng)顯著。

　　分區(qū)域來看，新銳城市30強(qiáng)有13個城市來自于江蘇與浙江，江浙兩省上榜城市占比超四成；廣東與山東各有4個城市上榜，四省份數(shù)量占比達(dá)七成。

　　新銳30強(qiáng)城市中，來自江浙兩省的蘇州、無錫、溫州等多個城市明確提出了打造區(qū)域金融中心的設(shè)想。建設(shè)“對接上海、服務(wù)蘇州、延伸輻射”的蘇州區(qū)域金融中心是蘇州金融業(yè)的目標(biāo)；無錫明確表示，要緊緊圍繞增強(qiáng)區(qū)域性中心城市功能，把無錫市建設(shè)成為金融強(qiáng)市和區(qū)域性金融中心；溫州也提出了致力于打造服務(wù)民營經(jīng)濟(jì)的區(qū)域性金融中心。

　　蘇州憑啥成領(lǐng)頭羊？

　　新銳城市金融競爭力30強(qiáng)榜單中，蘇州在本次評選的四個維度中均處于領(lǐng)先地位，當(dāng)之無愧摘得榜首；無錫、佛山位居其后。

　　經(jīng)濟(jì)競爭力方面，蘇州以2019年度1.92萬億元的GDP規(guī)模，遙遙領(lǐng)先于其他新銳城市；在城鎮(zhèn)居民人均可支配收入、金融業(yè)增加值方面都具備優(yōu)勢。

　　資本市場規(guī)模方面，蘇州的得分最高。蘇州上市公司數(shù)量排名全國第六。蘇州市2020年10月金融運行數(shù)據(jù)顯示，蘇州共有176家上市公司；截至10月末，蘇州境內(nèi)上市公司總市值達(dá)12327億元；此外，蘇州申報企業(yè)44家，在江蘇監(jiān)管部門備案輔導(dǎo)企業(yè)67家，后備軍團(tuán)儲備充足。

　　金融機(jī)構(gòu)實力方面，蘇州在保費收入、券商注冊資本總額、金融機(jī)構(gòu)本外幣各項存貸款余額等多項指標(biāo)上均占據(jù)優(yōu)勢。人行蘇州中支的報告顯示，截至2020年9月末，蘇州金融機(jī)構(gòu)本外幣各項存款余額與貸款余額分別為3.81萬億元、3.47萬億元，同比增速分別為11.79%、13.35%，存貸款均實現(xiàn)有力增長。

　　在資本活躍度方面，蘇州以19619.12億元的營業(yè)部交易金額(股票、基金、債券)處于絕對領(lǐng)先的地位；在創(chuàng)業(yè)投資金額、創(chuàng)業(yè)投資案例上也具有較大的優(yōu)勢。數(shù)據(jù)顯示，截至10月末，蘇州累計備案創(chuàng)投企業(yè)139家，累計注冊資本522.8億元，實收資本350.7億元。

　　蘇州VS“江浙滬”經(jīng)濟(jì)圈主要城市

　　蘇州金融競爭力在新銳城市中遙遙領(lǐng)先，但與“江浙滬”城市圈主要城市相比，蘇州金融競爭力得分落后于上海、杭州，僅以0.58分之差遜色于同省份的南京。具體來看，蘇州在經(jīng)濟(jì)競爭力與資本市場規(guī)模方面占據(jù)優(yōu)勢，但金融機(jī)構(gòu)實力與資本市場活躍度與南京相比存在較大的差距。

　　國際上通常采用金融相關(guān)率(金融資產(chǎn)總量與GDP之比)來衡量一國或一個地區(qū)金融發(fā)展水平，金融相關(guān)率越高，表明經(jīng)濟(jì)金融化程度越高。以金融機(jī)構(gòu)本外幣存貸款余額近似代表金融資產(chǎn)總量，2019年蘇州金融相關(guān)率為3.2，較2010年上升近25%。與“江浙滬”經(jīng)濟(jì)圈主要城市相比，蘇州市金融相關(guān)率高于無錫，但低于上海、杭州、南京和寧波。

　　除經(jīng)濟(jì)金融化程度外，金融效率反映了金融系統(tǒng)實現(xiàn)資金配置推動經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的程度，也是金融業(yè)發(fā)展情況的重要參考標(biāo)準(zhǔn)。數(shù)據(jù)顯示，2019年蘇州金融內(nèi)部效率(金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額/存款余額)為0.95，低于寧波；蘇州金融外部效率(地區(qū)生產(chǎn)總值/金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額)為0.64，低于無錫。

　　盡管蘇州經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平占有極大的優(yōu)勢，但金融業(yè)增加值占GDP比重相對偏低。數(shù)據(jù)顯示，2019年金融業(yè)增加值占GDP的比重僅為7.91%，明顯低于上海17.3%、杭州11.64%、南京11.39%；較寧波和無錫則有一定的優(yōu)勢。

　　整體來看，蘇州金融業(yè)發(fā)展處于上升的態(tài)勢，但與“江浙滬”經(jīng)濟(jì)圈中的先進(jìn)城市相比，蘇州在經(jīng)濟(jì)金融化程度、金融機(jī)構(gòu)資本配置能力、金融業(yè)增加值占比等方面仍存在一定的發(fā)展空間。

　　成都：西部最強(qiáng)金融中心城市

　　西部省市是中國經(jīng)濟(jì)的重要組成力量，證券時報社中國資本市場研究院與新財富編制的《2020西部城市金融競爭力10強(qiáng)》榜單中，成都、重慶、西安位列前三。

　　成都躋身全國金融競爭力城市10強(qiáng)

　　成都不僅摘得西部城市金融競爭力桂冠，成都和重慶也同時躋身全國金融競爭力城市10強(qiáng)，分別位列第八位、第十位，是西部金融業(yè)發(fā)展的翹楚。

　　從總分看，成都競爭優(yōu)勢顯著，在經(jīng)濟(jì)競爭力水平、資本市場規(guī)模、資本活躍度三個維度方面，成都均領(lǐng)先于重慶。重慶金融機(jī)構(gòu)實力略優(yōu)于成都，銀行注冊資本高出成都近40%，二者的金融機(jī)構(gòu)存貸款余額旗鼓相當(dāng)。西部城市第三名西安在經(jīng)濟(jì)規(guī)模和資本市場各項重要指標(biāo)方面，和成都、重慶相比都有不小的差距。

　　從分差來看，西部地區(qū)城市的金融發(fā)展水平分化嚴(yán)重，榜單中的半數(shù)城市得分低于10分，在國內(nèi)總排名處于30名之后。

　　經(jīng)濟(jì)實力雄厚　政策積極助力金融中心發(fā)展

　　成都在金融競爭力方面的優(yōu)勢主要有以下幾點：

　　經(jīng)濟(jì)增速高于全國平均水平，發(fā)展勢頭迅猛。2019年成都實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值1.7萬億元，排名全國城市第七，較上一年上升1位。

　　成都重視金融業(yè)發(fā)展，2018年成都金融業(yè)增加值為1750億元，較2010年大增3倍，占GDP比重為11.4%，較2010年提升3.5個百分點。截至2018年末金融業(yè)從業(yè)人員達(dá)12.47萬，較2015年增長40%。

　　資本市場保持活躍。成都積極鼓勵轄區(qū)內(nèi)企業(yè)借助資本市場力量，并在2019年5月啟動“交子之星”經(jīng)濟(jì)證券化倍增行動，當(dāng)年為10萬余家企業(yè)提供投融資服務(wù)。截至今年11月末，成都共有境內(nèi)外上市公司107家，市值1.16萬億元；營業(yè)部交易額3.85萬億元(包括股票、基金、債券等)，比上年增長40.5%。

　　金融機(jī)構(gòu)實力雄厚。成都定位西部金融中心，聚集了實力雄厚的金融機(jī)構(gòu)。成都目前共有證券公司4家、期貨公司3家、證券公司分公司55家、基金公司分公司14家、證券營業(yè)部222家、期貨營業(yè)部48家。根據(jù)成都產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，到2022年引進(jìn)5~10家具有重大影響力的法人金融機(jī)構(gòu)或區(qū)域性、功能性總部。

　　西部金融中心之爭　成都VS重慶誰將勝出

　　為了建成西部金融中心，成都先后發(fā)布多項政策支持行業(yè)發(fā)展。成都市金融辦表示，近年來成都積極推動金融產(chǎn)業(yè)政策落地，形成以人才吸引、金融科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、普惠金融等領(lǐng)域近30項配套政策為支撐的“1+X”政策體系。

　　成都和重慶在西部金融中心的爭奪上從未止步，重慶在經(jīng)濟(jì)總量規(guī)模、金融機(jī)構(gòu)實力、地理位置方面略有優(yōu)勢，政府也積極加強(qiáng)金融業(yè)對外合作，推動各項有力政策落地。

　　值得一提的是，成都和重慶也在探索更廣泛的合作，提出共建西部金融中心，今年6月簽署《共建西部金融中心助力成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)合作備忘錄》。我們認(rèn)為，區(qū)域金融中心不存在唯一性，尤其是在新經(jīng)濟(jì)、新金融蓬勃發(fā)展的當(dāng)下，能夠結(jié)合地方區(qū)域的經(jīng)濟(jì)特點，形成差異化、特色化的金融產(chǎn)業(yè)，更強(qiáng)有力地服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)，才是金融業(yè)做大做強(qiáng)的本質(zhì)所在。

　　轉(zhuǎn)自：證券時報

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