P2P網(wǎng)貸平臺風(fēng)控的雙向參與構(gòu)想

幾乎一夜之間，P2P網(wǎng)貸行業(yè)呈現(xiàn)出井噴之勢，這一全新金融形式倡導(dǎo)“普惠、透明、大眾參與”的新理念，開創(chuàng)了服務(wù)實體經(jīng)濟、創(chuàng)新經(jīng)濟、小微企業(yè)的新模式，不僅彌補了傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足，為實體經(jīng)濟發(fā)展提供了多層次的支持，更重要的是，它改變著金融業(yè)的發(fā)展競爭模式，促使大眾金融消費方式和交易行為的嬗變，成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和傳統(tǒng)金融變革的巨大推動力量。

大潮初起，難免泥沙俱下。從2013年下半年至今，P2P平臺的種種亂象時有耳聞，自融、假融、跑路、擠兌、資金鏈斷裂、倒閉不一而足。對此若不保持清醒認(rèn)識和科學(xué)預(yù)判,不采取有效手段加以監(jiān)管和應(yīng)對，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展極有可能陷入失序、盲目競爭,甚或?qū)е氯袠I(yè)風(fēng)險的爆發(fā)與蔓延。

然而，與歐美發(fā)達(dá)國家的成熟征信體系和信用環(huán)境不同，中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)的投資者、平臺、借貸者面對的是信用和契約精神“雙缺”的現(xiàn)狀，行業(yè)自律難成氣候。由此發(fā)展出的種種“中國特色”P2P平臺業(yè)務(wù)模式，如債權(quán)轉(zhuǎn)讓、擔(dān)保/抵押、O2O、P2B等，共同特點是輕線上、重線下，平臺不同程度的介入風(fēng)險控制、盡職調(diào)查和信用評估，通過與小貸公司、擔(dān)保公司合作等方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險。

這些“風(fēng)控”模式存在著諸多問題：首先是高企的成本，根據(jù)《中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書》數(shù)據(jù)，2013年美國P2P平臺Lending club的成交額達(dá)到20.64億美元（折合人民幣約125億元），全部員工數(shù)僅為300人，而國內(nèi)同等規(guī)模平臺員工至少上萬。平臺親自承擔(dān)征信職責(zé)，構(gòu)成了主要運營成本；其次是監(jiān)管風(fēng)險，據(jù)《南方都市報》7月14日報道，銀監(jiān)會創(chuàng)新部主任王巖岫在一次講話中透露對P2P行業(yè)的監(jiān)管思路，其中重要一條是平臺不能承諾本金收益，自身不能為投資者提供擔(dān)保?！叭?dān)?；壁厔菹拢F(xiàn)有的“保本保息”承諾將難以為繼；再次是信用數(shù)據(jù)的甄別難題，以日前爆出的北京“龍華貸”跑路事件為例，來自P2P行業(yè)門戶網(wǎng)貸之家的工作人員按照“龍華貸”網(wǎng)站提供的營業(yè)執(zhí)照、機構(gòu)姓名代碼證，稅務(wù)登記證，開戶許可證信息上門核實，卻被相關(guān)注冊地點的工作人員告知“是他人利用我司證件進(jìn)行詐騙”。上線一天就“跑路”的龍華貸事件至今仍懸而未決。

信用體系的缺失和信用數(shù)據(jù)真?zhèn)蔚恼鐒e難題是否無解？筆者認(rèn)為，我國評級機構(gòu)大公提出的“大眾評級+專業(yè)機構(gòu)評級”的雙向參與模式，或為業(yè)界及監(jiān)管機構(gòu)提供一種新的思路。這一思路從互聯(lián)網(wǎng)金融的公開性、分散性特征出發(fā)，引入大眾（投資人）參與，充分激發(fā)他們對于揭示債務(wù)人信用風(fēng)險的本能要求，以及地域分散、人際關(guān)系鏈分布廣等獨特優(yōu)勢，構(gòu)成對民間借貸行為最為有力的“監(jiān)督”和評級。專業(yè)評級機構(gòu)作為獨立于平臺、投資人、債務(wù)人之外的第三方，憑借其中立地位和多年積累的信用評級經(jīng)驗，對行業(yè)的深入研究，能夠形成一套針對我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)現(xiàn)狀的、行之有效的信用評級方法和結(jié)果。這一雙向參與模式能夠解決當(dāng)前P2P網(wǎng)貸風(fēng)控存在的風(fēng)險分散、真?zhèn)坞y辨、缺乏公信力等問題，無疑是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控手段的一種重大創(chuàng)新。

誠然，如何調(diào)動社會大眾的積極性來參與“評級”事業(yè)，評級機構(gòu)作為第三方的公信力如何得到各方的廣泛認(rèn)可，仍有很多坎要邁，很長的路要走?！半p向參與”創(chuàng)新模式的提出者大公將做出什么樣的嘗試，讓我們拭目以待。 （董麗）

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