互聯(lián)網(wǎng)金融風控：評級機構不可或缺

日前，備受關注的上海市《關于促進本市互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》（下稱“意見”）在8月7日已正式出臺。上海版的《意見》特別重視風險防范相關的內(nèi)容。

互聯(lián)網(wǎng)金融熱度持續(xù)攀升，人們熱衷互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的同時，其中的風險也讓監(jiān)管部門和金融界高度關注?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)迫切需要第三方評級機構提升風控能力。

企業(yè)信用風險明顯上升

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速興起，互聯(lián)網(wǎng)的快、真、簡特點在如今的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中體現(xiàn)得淋漓盡致，使得任何微小的隱患都可以在極短的時間內(nèi)產(chǎn)生巨大問題。

隨著我國經(jīng)濟增速放緩，金融機構和企業(yè)信用風險明顯上升。相關數(shù)據(jù)顯示，2013年全國新成立的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺有800家，而因發(fā)生經(jīng)營困難或涉嫌詐騙而倒閉的網(wǎng)站就超過了70家。

多家互聯(lián)網(wǎng)平臺出現(xiàn)提現(xiàn)困難或關停，究其原因，“主要是因為企業(yè)不具備信用管理和風險控制能力，又拿不到征信數(shù)據(jù)的支持，最終導致風險失控，給投資者帶來巨大損失?！?/p>

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風控大致分為兩種情況，大公司通過大數(shù)據(jù)挖掘，自建信用評級系統(tǒng)。例如，阿里巴巴，他們通過自身系統(tǒng)大量的電商交易以及支付信息數(shù)據(jù)建立了封閉系統(tǒng)的信用評級和風控模型；另外一種則是眾多中小互聯(lián)網(wǎng)金融小公司通過信息分享，借助第三方獲得信用評級咨詢服務。

實際上，大多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身很難擁有健全的信用管理體系，從業(yè)人員缺乏信用意識和相關培訓，往往把業(yè)績放在第一位，規(guī)避或者隱瞞自身產(chǎn)品的風險，給一些客戶帶來誤導；另一方面，由于個人征信在我國剛剛起步，人民銀行目前只可查詢個人信用報告，數(shù)據(jù)來源主要來自銀行系統(tǒng)，而對于個人在商業(yè)活動中的失信行為卻在銀行系統(tǒng)無法查詢。

因此，在目前我國缺乏對其整體監(jiān)管和法規(guī)指引的環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融也難免會出現(xiàn)一些問題。目前最有效的監(jiān)管思路只能是有效防止風險蔓延，以不產(chǎn)生社會問題為底線，同時扶植一批運營規(guī)范、有競爭力的企業(yè)來主導行業(yè)發(fā)展。

風控是其立身之本

風控是互聯(lián)網(wǎng)金融的立身之本。信用管理是規(guī)避信用風險的唯一途徑。如果互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)不能解決信用管理問題，那么會很快走下坡路。否則就會很快脫穎而出，占領市場。

IDG全球常務副總裁兼亞洲區(qū)總裁熊曉鴿微博中說過，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的這個時代，也許會出現(xiàn)一批比上一個互聯(lián)網(wǎng)時代更偉大的公司，而這樣的公司，一定是將創(chuàng)新建立在風險控制之上的。

建設互聯(lián)網(wǎng)金融信用系統(tǒng)需要大數(shù)據(jù)及大數(shù)據(jù)挖掘工作，這是一項成本消耗非常大的工作，需要逐步完善。需要調(diào)動社會各方面的力量，由政府、行業(yè)自律組織牽頭建立平臺，共同促進互聯(lián)網(wǎng)金融基礎信用系統(tǒng)建設。

讓人欣喜的是，各地對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策已經(jīng)陸續(xù)出臺。此前深圳、廣州、天津開發(fā)區(qū)、昆明、南京、上海等地出臺互聯(lián)網(wǎng)金融意見，支持互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。此次上海出臺《意見》明確，強化風險防控措施，對全國各地的互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管具有示范效應。

上海版的《意見》指出，將引導互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)明確經(jīng)營“底線”、政策“紅線”，推動互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開展客戶資金存管（監(jiān)管）、做實各類準備金賬戶，切實提升自身風險防控能力。第三方的作用在防范風險上被明顯強調(diào)，上海市擬借助第三方機構，探索對有關領域互聯(lián)網(wǎng)金融活動開展監(jiān)測評估，建立社會力量參與市場監(jiān)督的工作機制。

為了響應國務院提出的加快建設社會信用體系、構筑誠實守信的經(jīng)濟社會環(huán)境，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)會更加重視信用管理，商務部研究院信用評級與認證中心發(fā)出了《關于建立企業(yè)信用檔案開展信用評級工作的通知》，將在今年大力開展建立企業(yè)信用檔案開展信用評級工作，為更多企業(yè)包括互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)建立企業(yè)信用檔案，防止虛假信息和違規(guī)查詢。對評級企業(yè)實行動態(tài)管理，跟蹤評估，對不再符合示范標準的及時予以淘汰。

第三方評級機構提升風控能力

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，迫切需要專業(yè)信用服務的支持。

中國的信用評級行業(yè)已發(fā)展二十多年，世界評級行業(yè)百余年歷史。信用評級機構根據(jù)獨立、公正、客觀的原則，面向社會公開發(fā)行債券籌資的發(fā)債人的整體信用狀況進行綜合分析，據(jù)此判斷發(fā)債人屆時償付債務本息的能力，進而對其違約可能性進行的科學評估?！?/p>

因此將市場公信力高的評級機構引入互聯(lián)網(wǎng)金融，運用互聯(lián)網(wǎng)評級技術專業(yè)化地向債權人提供債務人信用風險信息，對其真實償債能力進行公正評判，將是互聯(lián)網(wǎng)金融安全發(fā)展的必然選擇。

“先進的信用管理體系不應該是互聯(lián)網(wǎng)公司自身來開發(fā)的，而是應該與專業(yè)的信用管理機構合作，讓專業(yè)的信用機構以第三方的角度來評價信用產(chǎn)品，避免互聯(lián)網(wǎng)公司為了高利潤而自行提高債務人信用評分?！睒I(yè)內(nèi)人士指出，專業(yè)的信用管理機構將全面提升互聯(lián)網(wǎng)金融的信用管理水平和風險控制能力，實現(xiàn)信用審批標準化和高效化，從而更快速響應市場變化。

“如果有資本市場，也就是傳統(tǒng)金融領域的專業(yè)評級機構加入，那就風險系數(shù)就更小了。”這位業(yè)內(nèi)人士說，傳統(tǒng)金融領域的評級機構都擁有10多年對企業(yè)風險評估的專業(yè)經(jīng)驗累積，他們大多引進國際評級技術與方法體系，并已經(jīng)對上千家企業(yè)進行過專業(yè)評級。

我們要充分認識到信用評級在風險控制中起到的重要作用。信用評級對投資者、籌資者、證券承銷商以及監(jiān)管部門都有幫助，它有利于降低社會的信息成本，控制市場風險，使資本市場更好地發(fā)揮合理配置資源的作用。但信用評級制度發(fā)揮作用需要一系列的條件，如市場機制較完善，市場上的可靠信息較充分，經(jīng)濟決策權較分散，存在促使評級機構認真收集和傳播信息的激勵機制等。

因此，信用評級機構可以緩解市場信息不對稱、降低交易成本。我國信用評級體系的建設過程中，完善制度建設，積極發(fā)揮信用評級機構在資本市場發(fā)展中的風險揭示作用，提升金融市場的資源配置效率。未來專業(yè)化的市場中介機構如信用評級公司將在風險監(jiān)控方面發(fā)揮越來越大的作用。（付紅玲）

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