讓人民幣國際化漸行漸近

人民幣如何才能成為被廣泛接受的“硬通貨”？

按照貨幣國際化進(jìn)程的一般規(guī)律，要實現(xiàn)兩個“三步走”，即地理上從貨幣周邊化到區(qū)域化再到國際化；功能上從結(jié)算貨幣到投資貨幣再到儲備貨幣。

早在5年前，跨境人民幣結(jié)算開始試點之初，人民幣“出海路徑圖”就已經(jīng)清晰可見。如今，歷經(jīng)五年飛速發(fā)展，人民幣走出國門的夢想正在照進(jìn)現(xiàn)實。

央行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2014年3月末，全國累計辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)超過12萬億元，而2013年全年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)累計交易額高達(dá)4.63萬億元，直接投資人民幣結(jié)算規(guī)模累計5337億元。

盡管人民幣已被中國周邊國家或地區(qū)廣泛接受，但人民幣離充當(dāng)主要國際貨幣的目標(biāo)還有很大差距。以中國的近鄰東盟為例,近年來中國—東盟貿(mào)易額以人民幣結(jié)算的比例正在增加。從無到有，累足成步，人民幣已經(jīng)漸成中國—東盟貿(mào)易結(jié)算的寵兒。

誰能擔(dān)當(dāng)起人民幣區(qū)域化甚至國際化的“領(lǐng)頭羊”重任？誰具備人民幣國際化先行先試的條件？人民幣國際化急需一個突破點、一個示范區(qū)、一個探路人。

無論從哪個角度考量，東盟均被視為人民幣走出去的“第一站”。

需求驅(qū)動人民幣區(qū)域化進(jìn)程提速

人民幣在東盟地區(qū)的周邊化具有與生俱來的天然優(yōu)勢。

以往，中國與東盟的交易大多使用美元結(jié)算，其弊端在于結(jié)算周期的延長、二次匯兌的成本，都對企業(yè)構(gòu)成浪費，對中國—東盟自貿(mào)區(qū)、對21世紀(jì)海上絲綢之路建設(shè)形成制約。

如今，以人民幣結(jié)算，貿(mào)易雙方在定價中不需要考慮潛在的外匯風(fēng)險和對沖成本，也間接為貿(mào)易伙伴節(jié)約了可觀的成本。

一項針對東盟各國的調(diào)研顯示,人民幣在升值，且比較穩(wěn)定,用人民幣結(jié)算更加方便，可以不用防范風(fēng)險。伴隨著中國與東盟雙方貿(mào)易額的不斷擴大,東盟各國在進(jìn)出口貿(mào)易中對人民幣的使用率猛增，人民幣逐漸成為僅次于美元、歐元、日元的又一個“硬通貨”。

在緬甸特區(qū)，人民幣成為當(dāng)?shù)鼐用袢粘Ｊ褂玫呢泿?，緬甸北部第四特區(qū)首府甚至出現(xiàn)了人民幣取代緬幣的現(xiàn)象；越南官方已經(jīng)承認(rèn)人民幣在其邊境的合法流通性；在越南和老撾地區(qū)，人民幣可以進(jìn)行消費、結(jié)算和計價等，幾乎可以全境使用；在柬埔寨，當(dāng)?shù)卣膭罹用穹e極持有人民幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算；在大湄公河次區(qū)域，人民幣已經(jīng)成為硬通貨，可以掛牌買賣人民幣，當(dāng)?shù)鼐用窨梢杂萌嗣駧胖苯淤徫?、消費和結(jié)算；在新加坡、馬來西亞和泰國，人民幣被越來越多的居民接受和使用，許多商店甚至可以用人民幣購買商品和直接兌換。

來自廣西金融辦的數(shù)據(jù)顯示，2014年上半年廣西跨境人民幣結(jié)算量818.8億元，同比增幅在一倍以上，今年全年跨境人民幣結(jié)算量有望達(dá)到1800億元的目標(biāo)。廣西跨境人民幣結(jié)算試點以來累計結(jié)算總量已達(dá)2989億元，在西部12?。▍^(qū)）、全國8個邊境?。▍^(qū)）中繼續(xù)排名第一。

人民幣從貨幣周邊化到區(qū)域化,需要乘著區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作的“東風(fēng)”。

隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作的加深，泛北部灣經(jīng)濟(jì)合作、南寧·新加坡經(jīng)濟(jì)走廊等已具備人民幣區(qū)域化的后發(fā)優(yōu)勢，而共建“21世紀(jì)海上絲綢之路”構(gòu)想的提出，更為人民幣走向東盟注入一針“強心劑”。

中國先后與菲律賓、馬來西亞、印尼、新加坡等國簽署了雙邊貨幣互換協(xié)議，與包括“泛北”各國在內(nèi)的東盟共同設(shè)立亞洲區(qū)域外匯儲備庫，參與建立“中國—東盟投資合作基金”。菲律賓、馬來西亞等國已經(jīng)將人民幣列為官方儲備貨幣。

2014年9月舉辦的中國—東盟博覽會上以“共建21世紀(jì)海上絲綢之路”為主題，重點打造展會價值鏈，從服務(wù)“10+1”合作向服務(wù)“10+6（中國、日本、韓國、澳大利亞、新西蘭、印度）”RCEP合作拓展，進(jìn)一步深化中國—東盟區(qū)域合作與全球價值鏈的融合。

“南寧—新加坡經(jīng)濟(jì)走廊南崇經(jīng)濟(jì)帶”是廣西與東盟合作的又一區(qū)域經(jīng)濟(jì)亮點。自2010年崇左市提出“南寧-新加坡經(jīng)濟(jì)走廊南崇經(jīng)濟(jì)帶”規(guī)劃以來，崇左正日益成為中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)最具經(jīng)濟(jì)活力的地區(qū)之一。如今，崇左建成開通了西南地區(qū)第一個電子口岸——友誼關(guān)電子口岸；跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算被確定為“一區(qū)兩國”先行先試的示范區(qū)。

2014年馬年初始，21世紀(jì)“海上絲綢之路”啟航。這一設(shè)想源自國家主席習(xí)近平去年訪問東南亞時提出建設(shè)的倡議,其中包括政策溝通、道路聯(lián)通、貿(mào)易暢通、貨幣流通、民心相通“五通”。

新的海上絲綢之路，在較大范圍內(nèi)將中國、東盟國家，還有印度、巴基斯坦、孟加拉、斯里蘭卡等國聯(lián)系起來，再到沙特、伊朗、埃及，然后經(jīng)過蘇伊士運河到達(dá)地中海，與希臘、意大利、西班牙、法國等歐洲國家聯(lián)系貫通。

政策驅(qū)動人民幣功能加速升級

在人民幣國際化進(jìn)程中，人民幣功能從結(jié)算貨幣到投資貨幣再到儲備貨幣，除了市場需求的內(nèi)在推動外，還需要一系列外力助推。

除了貿(mào)易領(lǐng)域的大踏步前進(jìn)外，人民幣在投資領(lǐng)域也不斷加快。2010年，經(jīng)中國國務(wù)院批準(zhǔn)成立、并已通過國家發(fā)改委核準(zhǔn)，中國—東盟投資合作基金這一離岸股權(quán)投資基金成立，由中國進(jìn)出口銀行作為主發(fā)行人、連同國內(nèi)外多家投資機構(gòu)共同出資成立。

中國—東盟投資合作基金主要投資于東盟地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施、能源和自然資源等領(lǐng)域，是專注投資東盟地區(qū)的大型股權(quán)投資基金?；鸬哪技囊黄谫Y金規(guī)模為10億美元，目標(biāo)總規(guī)模為100億美元。截至2013年底已完成在柬埔寨、老撾、馬來西亞、菲律賓、新加坡、泰國和印尼的九項投資。

人民幣從結(jié)算貨幣到投資貨幣再到儲備貨幣的背后，更離不開從中央到地方一些列政策的輔佐作用。

2013年9月召開的第十屆中國—東盟博覽會上，李克強總理提出今后十年要打造寬領(lǐng)域、深層次、高水平的中國－東盟自貿(mào)區(qū)升級版，重點在金融、基建、海上漁業(yè)等方面促進(jìn)合作全面升級。

2013年11月，十八屆三中全會決定提出要“擴大金融業(yè)對內(nèi)對外開放”，“加快實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換”等，提出建設(shè)21世紀(jì)海上絲綢之路；中央經(jīng)濟(jì)工作會議將21世紀(jì)海上絲綢之路建設(shè)納入2014年工作。同時，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)同意，中國人民銀行等11個部委聯(lián)合印發(fā)了《云南省廣西壯族自治區(qū)沿邊金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》，這是黨的十八屆三中全會之后國家批準(zhǔn)的第一個金融綜合改革試驗區(qū)。

加快建設(shè)沿邊金改試驗區(qū)，助推中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)升級版打造，是一項緊迫而又重大的使命。廣西“金改”方案落地短短半年多時間，就取得了顯著的成效。目前，廣西已起草完成了《廣西壯族自治區(qū)沿邊金融綜合改革試驗區(qū)跨境人民幣貸款管理辦法》，正在積極推動盡快設(shè)立人民幣海外投貸基金和外資股權(quán)投資基金，探索開展人民幣境外直接投資和海外貸款業(yè)務(wù)，通過投資股權(quán)、海外貸款等方式支持企業(yè)“走出去”。

多方搭臺力促人民幣國際化提速

2014年，是跨境人民幣結(jié)算在廣西從試點到全面鋪開的第五年，也是中國—東盟博覽連續(xù)舉辦金融合作與發(fā)展領(lǐng)袖論壇的第六年。

6年來，金融論壇已然成為一個政府、智庫、企業(yè)、金融機構(gòu)等各界溝通信息、促進(jìn)金融合作的“橋梁”，為中國—東盟之間的金融合作與貨幣自由流通鋪下了奠基石。

2009年舉辦的首屆金融論將加強區(qū)域內(nèi)貨幣的合作作為重要議題之一，提出“加快推動清邁倡議多邊化，盡早建成“10+3”區(qū)域外匯儲備庫”“促進(jìn)區(qū)域內(nèi)的多邊互換”、“推動本地區(qū)域化的結(jié)算試點，清理不必要的制度障礙，建立雙邊出口企業(yè)風(fēng)險減少企業(yè)經(jīng)營的成本?！薄ⅰ盎贤ū镜刎泿诺膱?zhí)行情況，維護(hù)貨幣匯率的相對穩(wěn)定”等建議。

借助金融論壇這一平臺，廣西在跨境人民幣結(jié)算規(guī)模和服務(wù)區(qū)域上實現(xiàn)了新突破。自跨境人民幣結(jié)算試點以來，人民幣結(jié)算從邊境貿(mào)易擴展到一般貿(mào)易、進(jìn)出口貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、收益及經(jīng)常轉(zhuǎn)移、跨境投融資等，逐步從企業(yè)擴展到個人，范圍由東盟地區(qū)擴展到所有國家和地區(qū)。

對接?xùn)|盟跨境金融服務(wù)創(chuàng)新，不斷豐富跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算平臺，工行、農(nóng)行、中行、建行等金融機構(gòu)加快組建面向東盟的貨幣清算、結(jié)算及相關(guān)業(yè)務(wù)中心。

2014年2月，東興開展了區(qū)域性銀行間人民幣對越南盾掛牌交易試點，3月份上線運行東興試驗區(qū)東盟貨幣交易信息平臺。該信息平臺由工商銀行等5家銀行參照SHIBOR報價團(tuán)機制，形成獨立的、權(quán)威的人民幣與越南盾匯率，實現(xiàn)了越南盾的銀行間區(qū)域掛牌交易。

金融機構(gòu)也是推動人民幣國際化進(jìn)程的不可或或缺的關(guān)鍵一環(huán)。以中國銀行為代表的金融機構(gòu)也積極參與到這場戰(zhàn)役中。作為連續(xù)七屆的中國—東盟博覽會惟一主辦銀行，中國銀行成功辦理了廣西首筆跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。憑借“海內(nèi)外兩個市場，本外幣兩種資源”的得天獨厚優(yōu)勢，過去10年間，中國銀行主動邁出了區(qū)域合作步伐，已經(jīng)在東盟10國中的6個國家開設(shè)了分支機構(gòu)。該行還成立了中國—東盟人民幣業(yè)務(wù)中心，目前共有新加坡元、泰國銖、馬來西亞林吉特、菲律賓比索、越南盾和印度尼西亞盧比6種東盟國家貨幣實現(xiàn)與人民幣兌換匯率掛牌。

據(jù)悉，2014年金融論壇將圍繞以沿邊金融改革中最具含金量、需求最迫切的“跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新”為主題，多方相關(guān)機構(gòu)將共商中國—東盟金融合作，為企業(yè)開展相互投資提供金融支撐。

無論是市場需求程度，還是相關(guān)配套政策的支持力度，抑或是政府引導(dǎo)、金融機構(gòu)主動出擊等多個方面，廣西已然具備人民幣國際化先行先試“走出去”的條件，人民幣區(qū)域化趨勢愈發(fā)明顯。（司飛揚）

　　轉(zhuǎn)自：國際商報

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