7月煤炭市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)運(yùn)行 電煤消費(fèi)呈現(xiàn)旺季特征

　　今年以來(lái)，煤炭行業(yè)積極應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情挑戰(zhàn)，加快推進(jìn)煤礦復(fù)工復(fù)產(chǎn)，常態(tài)化做好疫情防控工作，全國(guó)煤炭供應(yīng)穩(wěn)定充足，但也出現(xiàn)了一些新的情況。7月30日，中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)和中國(guó)煤炭市場(chǎng)網(wǎng)舉辦月度煤炭市場(chǎng)運(yùn)行發(fā)布會(huì)指出，受前期煤炭產(chǎn)能釋放超前、后期宏觀經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇、國(guó)際能源價(jià)格下降等多重因素的影響，煤炭市場(chǎng)價(jià)格總體呈“V”型發(fā)展態(tài)勢(shì)。進(jìn)入7月，煤炭市場(chǎng)供需相對(duì)平穩(wěn)，價(jià)格波動(dòng)運(yùn)行。

　　據(jù)中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)旬報(bào)統(tǒng)計(jì)，7月上中旬，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)煤炭企業(yè)產(chǎn)量累計(jì)完成9292萬(wàn)噸，環(huán)比基本持平，同比減少277萬(wàn)噸、下降2.9 %。重點(diǎn)監(jiān)測(cè)煤炭企業(yè)銷售同比下降。據(jù)運(yùn)銷協(xié)會(huì)調(diào)度日?qǐng)?bào)數(shù)據(jù)，7月1~28日，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)煤炭企業(yè)銷量累計(jì)完成1.8億噸，比6月減少392萬(wàn)噸，降幅2.1%。其中，動(dòng)力煤企業(yè)銷量降幅1.5%。

　　在煤炭庫(kù)存方面

　　重點(diǎn)監(jiān)測(cè)煤炭企業(yè)庫(kù)存環(huán)比略減。據(jù)運(yùn)銷協(xié)會(huì)調(diào)度日?qǐng)?bào)數(shù)據(jù)，截至7月28日，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)煤炭企業(yè)庫(kù)存總量(含港存)2526萬(wàn)噸，比7月初減少13萬(wàn)噸，下降0.3%。港口庫(kù)存環(huán)比增加、同比下降。7月末，C C T D主流港口煤炭庫(kù)存5602萬(wàn)噸，比6月末增加306萬(wàn)噸、增幅 5.8 %，同比減少1356萬(wàn)噸、下降19.5%。據(jù)了解，統(tǒng)調(diào)電廠目前庫(kù)存超過(guò)1.4億噸，比6月末增加680萬(wàn)噸，增長(zhǎng)5.0%，同比增加600萬(wàn)噸，增長(zhǎng)4.4%。

　　在煤炭?jī)r(jià)格方面

　　動(dòng)力煤中長(zhǎng)期合同(5500大卡下水煤)價(jià)格始終穩(wěn)定在綠色區(qū)間。動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格先漲后跌。7月上旬動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格上漲至592元/噸，隨后回調(diào)，截至7月28日，CCTD環(huán)渤海5500大卡動(dòng)力煤價(jià)格下跌至572元/噸，同比減少22元/噸，降幅3.7%。進(jìn)口動(dòng)力煤、煉焦煤價(jià)格均有所下降。

　　中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，7月份全國(guó)煤炭消費(fèi)量約3.4億噸，同比增長(zhǎng)1.8%。其中，電力行業(yè)耗煤1.8億噸、同比增長(zhǎng)1.3%，鋼鐵行業(yè)耗煤0.6億噸、同比增長(zhǎng)11.0%，建材行業(yè)耗煤0.5億噸、同比下降1.3%，化工行業(yè)耗煤0.25億噸、同比增長(zhǎng)1.0%。

　　“隨著經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，煤炭需求有望繼續(xù)回升?！敝袊?guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng)石瑛指出，后期我國(guó)疫情防控成果將繼續(xù)鞏固，復(fù)工復(fù)產(chǎn)深入推進(jìn)，宏觀政策效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，工業(yè)經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)保持回升向好發(fā)展勢(shì)頭，帶動(dòng)煤炭下游行業(yè)生產(chǎn)加快恢復(fù)，煤炭需求將繼續(xù)回升。

　　石瑛認(rèn)為，三方面因素影響電煤需求。一是迎峰度夏期間我國(guó)高溫天氣持續(xù)，電煤消費(fèi)呈現(xiàn)旺季特征，季節(jié)性電煤需求增強(qiáng)。二是水電出力繼續(xù)增加，風(fēng)電、光伏發(fā)電等延續(xù)快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，非化石能源發(fā)電對(duì)煤電的替代作用將更加明顯。三是目前全國(guó)火電企業(yè)存煤已達(dá)到歷史同期最高水平，這將制約企業(yè)的采購(gòu)意愿。

　　供應(yīng)方面

　　后期我國(guó)煤炭產(chǎn)能將穩(wěn)中有增，加上煤炭中長(zhǎng)期合同穩(wěn)定履行，中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)煤炭供給將保持充足，不過(guò)產(chǎn)地煤礦安全、環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)將制約部分煤炭產(chǎn)能釋放?？傮w來(lái)看，由于多空因素交織，判斷煤炭市場(chǎng)供需形勢(shì)將保持相對(duì)穩(wěn)定局面，中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)后期煤炭?jī)r(jià)格將維持在合理區(qū)間，但市場(chǎng)的不確定性與煤炭經(jīng)濟(jì)下行的壓力依然存在。

　　多重因素影響煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)波動(dòng)

　　煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)是精準(zhǔn)數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)經(jīng)濟(jì)的重要形式，能有效反映煤炭市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)。7月30日，中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)和中國(guó)煤炭市場(chǎng)網(wǎng)舉辦月度煤炭市場(chǎng)運(yùn)行發(fā)布會(huì)，分析了1~7月份煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)運(yùn)行情況，并做了后期展望。

　　煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)平均值同比明顯偏低

　　1~7月份，疫情擾亂供需釋放節(jié)奏，供需錯(cuò)配問(wèn)題持續(xù)存在，且供需格局不斷轉(zhuǎn)換，煤炭市場(chǎng)快速調(diào)整，煤炭?jī)r(jià)格呈現(xiàn)深V走勢(shì)。但是在中長(zhǎng)協(xié)合同制度以及“基準(zhǔn)價(jià)+浮動(dòng)價(jià)”的指數(shù)定價(jià)機(jī)制保障下，煤炭?jī)r(jià)格整體上運(yùn)行在綠色區(qū)間，實(shí)現(xiàn)了疫情期間的能源安全供應(yīng)和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展。

　　分時(shí)段來(lái)看，春節(jié)過(guò)后，下游補(bǔ)庫(kù)與煤炭企業(yè)停產(chǎn)放假供應(yīng)不足發(fā)生錯(cuò)配，出現(xiàn)短暫供應(yīng)緊缺的錯(cuò)配格局，帶動(dòng)價(jià)格出現(xiàn)小幅上漲。2月下旬，煤企積極保供增產(chǎn)，而下游復(fù)工復(fù)產(chǎn)緩慢，煤炭供需轉(zhuǎn)變?yōu)楣┐笥谇?，價(jià)格承壓持續(xù)大跌，直至4月底隨著下游持續(xù)復(fù)蘇煤價(jià)開(kāi)始企穩(wěn)。5~6月份，在下游需求超預(yù)期、強(qiáng)勁復(fù)蘇的支撐下，煤炭?jī)r(jià)格快速反彈，疊加產(chǎn)地安監(jiān)升級(jí)以及內(nèi)蒙煤管票管控，強(qiáng)化價(jià)格反彈持續(xù)性。進(jìn)入7月份后，受天氣和新能源發(fā)力影響，煤炭消費(fèi)低于預(yù)期，價(jià)格止?jié)q并小幅回調(diào)。

　　截至7月24日，中國(guó)煤炭?jī)r(jià)格綜合指數(shù)(CCPI)報(bào)收于150.1點(diǎn)，較年初下跌2.3%，較去年同期下跌5.4%。截至7月24日，CCTD秦皇島動(dòng)力煤綜合交易價(jià)格報(bào)收于557元/噸，較年初上漲1.5%，較去年同期下跌3.5%。1~7月份，CCTD系列煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)平均值均明顯低于2019年同期價(jià)格水平，影響煤價(jià)波動(dòng)因子諸多。

　　首先，煤炭供應(yīng)持續(xù)增加。一是煤礦產(chǎn)量穩(wěn)中有增。由于煤炭行業(yè)國(guó)企央企產(chǎn)能比重高，政治覺(jué)悟強(qiáng)，政策執(zhí)行到位。疫情發(fā)生后，煤炭供應(yīng)在短期內(nèi)就得到了快速釋放。二是煤炭進(jìn)口前高后低。由于國(guó)內(nèi)-國(guó)際煤價(jià)始終存在巨大價(jià)差，新的年度沒(méi)有對(duì)報(bào)關(guān)額度的限制，一季度終端用戶對(duì)進(jìn)口煤大量采購(gòu)。但5~6月份，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)波動(dòng)幅度加大，價(jià)差盡管進(jìn)一步擴(kuò)大，但進(jìn)口煤限制力度不斷收緊，進(jìn)口采購(gòu)量縮減。三是庫(kù)存處于高位水平。由于煤炭市場(chǎng)供需在1~7月份出現(xiàn)多次階段性錯(cuò)配，港口庫(kù)存先升后降，電廠庫(kù)存震蕩上行，雖然整體低于去年同期，但從歷史數(shù)據(jù)看，仍處于高位水平。

　　其次，運(yùn)輸持續(xù)恢復(fù)。一是鐵路運(yùn)輸已經(jīng)恢復(fù)至去年同期水平。自去年以來(lái)，由于持續(xù)的價(jià)格發(fā)運(yùn)倒掛，部分港口貿(mào)易商已經(jīng)完全的退出了港口現(xiàn)貨煤市場(chǎng)交易，導(dǎo)致今年1~5月，煤炭鐵路運(yùn)輸始終處于偏低水平，隨著疫情影響減弱，價(jià)格倒掛情況明顯緩解，5月下旬以來(lái)煤炭鐵路運(yùn)輸快速恢復(fù)，截至7月底已經(jīng)恢復(fù)至去年同期水平。二是港口運(yùn)輸已經(jīng)超出去年同期水平。

　　煤炭消費(fèi)不及預(yù)期。一季度，受疫情影響，基建、房地產(chǎn)等終端行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)程緩慢，需求大幅下滑導(dǎo)致中游鋼鐵、建材、化工等企業(yè)開(kāi)工率偏低，進(jìn)而嚴(yán)重抑制煤炭消費(fèi)需求釋放。同時(shí)，在工業(yè)經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷的背景下，電力行業(yè)耗煤量也一再走低。二季度以來(lái)，房地產(chǎn)、基建、制造業(yè)終端行業(yè)復(fù)工進(jìn)程加快，特別是“六穩(wěn)六保”工作落實(shí)，推動(dòng)煤炭消費(fèi)快速恢復(fù)。進(jìn)入7月份后，受雨水偏多，全國(guó)平均氣溫低于常年，整體煤炭消費(fèi)情況不及市場(chǎng)預(yù)期。

　　預(yù)計(jì)下半年煤市將呈偏松格局

　　從煤炭供應(yīng)看，全國(guó)煤炭總產(chǎn)能依然較大，隨著煤炭新增產(chǎn)能繼續(xù)釋放，煤炭產(chǎn)量將持續(xù)增加。中國(guó)煤炭市場(chǎng)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，上半年投入試運(yùn)轉(zhuǎn)、投產(chǎn)的礦井將新增可釋放有效產(chǎn)能8000萬(wàn)噸/年。隨著優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放步伐加快，今年煤炭產(chǎn)量將繼續(xù)保持增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年煤炭產(chǎn)量將達(dá)到39億噸以上。鑒于國(guó)內(nèi)整體供求形勢(shì)相對(duì)寬松，加之下游進(jìn)口額度所剩不多，預(yù)計(jì)下半年煤炭進(jìn)口量將呈下降走勢(shì)。整體上看，進(jìn)口減少量不及產(chǎn)量增加量，因此煤炭供應(yīng)將穩(wěn)中有增。

　　從煤炭消費(fèi)看，宏觀基本面支撐煤炭消費(fèi)增長(zhǎng)。二季度后半段，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從疫情后復(fù)蘇回補(bǔ)逐漸過(guò)渡到周期性上行，整個(gè)二季度全國(guó)GDP增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，超預(yù)期增長(zhǎng)3.2%。在基建和房地產(chǎn)行業(yè)的帶動(dòng)下，下半年集中趕工的行情依然可期，鋼鐵、水泥、玻璃等產(chǎn)品需求將持續(xù)恢復(fù)，耗煤需求隨之釋放。中國(guó)煤炭市場(chǎng)網(wǎng)分析認(rèn)為，下半年煤炭消費(fèi)將維持穩(wěn)中增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，按1~6月份的數(shù)據(jù)和下半年預(yù)測(cè)4%核算，全年增速1.2%左右。

　　綜合來(lái)看，隨著疫情管控精準(zhǔn)化程度提高以及經(jīng)濟(jì)影響逐步復(fù)蘇，上下游行業(yè)逐步恢復(fù)至正常生產(chǎn)節(jié)奏，下半年煤炭行業(yè)供需持續(xù)錯(cuò)配的情況將明顯減少。在需求持續(xù)復(fù)蘇帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)煤炭生產(chǎn)積極性將得到明顯提升，產(chǎn)量增速將大于需求，政策端對(duì)進(jìn)口煤調(diào)控將更加精準(zhǔn)、合理。因此，中國(guó)煤炭市場(chǎng)網(wǎng)預(yù)計(jì)下半年將呈偏松的市場(chǎng)格局，煤炭?jī)r(jià)格整體運(yùn)行在合理區(qū)間，波動(dòng)明顯趨緩，價(jià)格重心較上半年有所上升。

　　中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)建議，繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行中長(zhǎng)期合同制度和“基準(zhǔn)價(jià)+浮動(dòng)價(jià)”定價(jià)機(jī)制。規(guī)范價(jià)格指數(shù)使用方式，采用多指數(shù)綜合定價(jià)模式。煤炭生產(chǎn)和消費(fèi)企業(yè)應(yīng)從客觀實(shí)際出發(fā)，參考使用數(shù)據(jù)真實(shí)、價(jià)格可追溯的價(jià)格指數(shù)，同時(shí)要盡量采用多元化、組合式的指數(shù)定價(jià)的方式，避免形成單一指數(shù)壟斷市場(chǎng)的局面。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)電力報(bào)

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