全球半導(dǎo)體業(yè)步入“新常態(tài)”IC中國如何擺脫路徑依賴

世界半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)“新常態(tài)”

全球半導(dǎo)體業(yè)邁入“后摩爾時代”與“后PC時代”的“兩后時代”，呈現(xiàn)顯著“新常態(tài)”特征。

自上世紀(jì)40年代第一顆晶體管誕生以來，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在全球已走過近70年的發(fā)展歷程。隨著硅基半導(dǎo)體技術(shù)日趨成熟并不斷逼近物理極限，多年來始終遵循“摩爾定律”快速發(fā)展的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展步伐正在放緩。與此同時，在應(yīng)用市場，多年來推動全球半導(dǎo)體市場增長的PC及消費類電子產(chǎn)品需求，正在移動智能終端的沖擊下疲態(tài)盡露，而PC與智能終端的此消彼長，對半導(dǎo)體市場而言其“洗牌”作用更多于推動作用。隨著全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)同時邁入“后摩爾時代”與“后PC時代”這一“兩后時代”，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)開始呈現(xiàn)出顯著的“新常態(tài)”特征，這主要表現(xiàn)在如下三個方面：

一是產(chǎn)業(yè)規(guī)模由快速增長并伴隨大幅波動，轉(zhuǎn)為低速平穩(wěn)增長

縱觀全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展史，“高成長”與“硅周期”一直是描述產(chǎn)業(yè)特征的關(guān)鍵詞，也即全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展可以用增長速度快、周期性波動大來加以概括。但通過對過去20余年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)規(guī)模數(shù)據(jù)變化分析我們發(fā)現(xiàn)，隨著“兩后時代”的到來，這兩大特征正不斷變得弱化。

1991至2000年是全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)高速增長的黃金10年。這10年間，產(chǎn)業(yè)年均增速高達15%，產(chǎn)業(yè)規(guī)模由1991年的546.07億美元，快速增長至2000年的2043.94億美元，產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴大了近4倍。而2001至2010年則是全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)大起大落，劇烈調(diào)整的10年。這期間既出現(xiàn)過2003年、2004年，以及2010年產(chǎn)業(yè)增速高達18.3%、28%乃至31.8%的好年景，也出現(xiàn)過因2001年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂，2008年國際金融危機導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)大幅下跌-32%、-9%這樣的壞年景。整體來看，這10年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)年均增速僅為3.9%。

2011年以來，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)u趨平緩，且增速進一步放慢。2011至2014年4年間，產(chǎn)業(yè)規(guī)模微增至3331.51億美元，年均增速只有2.8%。根據(jù)WSTS的預(yù)測，2015年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)增速預(yù)計為3.4%，若如此，則2011年至2015年5年間產(chǎn)業(yè)年均增速僅為2.9%。預(yù)計2016年至2020年，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的年均增速將徘徊在3%左右?？梢钥闯觯虬雽?dǎo)體產(chǎn)業(yè)已經(jīng)步入低速平穩(wěn)發(fā)展期。

二是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整加速，IC設(shè)計業(yè)與晶圓代工業(yè)異軍突起

全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在整體增長趨緩的同時，其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整速度卻在加快，IC設(shè)計業(yè)與晶圓代工業(yè)呈現(xiàn)異軍突起之勢。自2001年以來，全球IC設(shè)計業(yè)保持了年均近20%的增長速度，增速幾近10倍于產(chǎn)業(yè)整體增速，其在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中的地位也隨之快速躥升。2001年時，全球前20大半導(dǎo)體企業(yè)中尚無一家IC設(shè)計企業(yè)入圍，而到2014年，IC設(shè)計企業(yè)已經(jīng)占據(jù)全球TOP20半導(dǎo)體企業(yè)中的6席。其中，高通自2001年至今保持了年均22.3%的超高速增長，其銷售額規(guī)模在這13年間由2001年的13.9億美元擴大了13倍，增加至2014年的191億美元，高通也隨之迅速成為全球第四大半導(dǎo)體企業(yè)。

IC設(shè)計業(yè)的快速發(fā)展帶動了晶圓代工業(yè)的同步發(fā)展，以臺積電為例，其銷售收入由2001年的39.8億美元迅速擴大到2014年的250.88億美元，10余年間保持了年均15.2%的高速增長。臺積電在全球半導(dǎo)體企業(yè)中的排名也由第10位提升至僅次于Intel和三星的第三位。此外，全球第二大晶圓代工企業(yè)——臺聯(lián)電也同樣表現(xiàn)不俗，其銷售額由2011年時的19.45億美元快速增長到2014年的43億美元，并已進入全球TOP20半導(dǎo)體企業(yè)的行列。

三是產(chǎn)業(yè)整合進程加快，寡頭壟斷特征日益顯著

增速趨緩與波動減小意味著全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)已步入成熟期。在這一大背景下，半導(dǎo)體企業(yè)間的整合重組正日益頻繁。2003年，三菱和日立兩家公司的半導(dǎo)體部門合并成立瑞薩，當(dāng)時排名全球第三；2006年，AMD斥資54億美元收購ATI，刷新了當(dāng)時半導(dǎo)體業(yè)界收購金額的記錄。同時，飛利浦半導(dǎo)體部門正式獨立成為NXP公司，奇夢達自英飛凌分拆而出成為獨立公司；2009年，NEC與瑞薩合并成立新瑞薩，當(dāng)時全球排名仍為第三，該年AMD出售晶圓生產(chǎn)線轉(zhuǎn)型為IC設(shè)計企業(yè)，世界第三的晶圓代工企業(yè)Global Foundries也同期成立；2013年，美光收購爾必達一舉成為全球第二大存儲器廠商，該年Avago斥資66億美元收購LSI，再次刷新半導(dǎo)體業(yè)界收購金額記錄，此外，MTK與Mstar正式實現(xiàn)合并，從而成為占據(jù)全球數(shù)字電視芯片80%以上市場份額的絕對壟斷者。

企業(yè)間的大規(guī)模整合促使全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正由自由競爭逐步走向寡頭壟斷。2001年，全球前20大半導(dǎo)體企業(yè)銷售額占整體產(chǎn)業(yè)銷售的比重為72.4%，到2014年已提升至75.3%，2001年至2014年，全球第一名與第二十名半導(dǎo)體企業(yè)銷售額之間的差距也由10.7倍擴大至12.1倍?！榜R太效應(yīng)”在全球半導(dǎo)體業(yè)界中已開始不斷凸顯。

在半導(dǎo)體業(yè)界整合不斷推進的同時，半導(dǎo)體企業(yè)股東的變化也在不斷進行。一方面，諸多股東選擇退出成長性不足的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，如摩托羅拉出售了持有的全部飛思卡爾股份，西門子出售了在英飛凌中的全部股份，飛利浦先后出售全部持有的NXP及臺積電股份、新加坡淡馬錫正計劃出售星科金朋全部股份等等。另一方面，部分企業(yè)則出于完善產(chǎn)業(yè)鏈布局的考慮，大舉進入半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，如韓國SK斥巨資收購海力士21%股份并成為最大股東。預(yù)計未來全球半導(dǎo)體業(yè)界的“調(diào)倉換股”運動仍將不斷上演。

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