中國海工市場：看上去挺美

去年下半年以來，國際油價大幅下跌，海工市場受損嚴重，海工行業(yè)產(chǎn)能過?，F(xiàn)象日漸凸顯，看似堅挺的中國海工市場也難以獨善其身。

自全球金融危機以來，傳統(tǒng)航運業(yè)持續(xù)低迷，商船需求減少；國家海洋強國戰(zhàn)略的引導，使企業(yè)對投資海工的熱情不斷提升，中國海工產(chǎn)業(yè)風生水起。受整體原油市場供過于求、油價低位徘徊影響，石油企業(yè)不斷削減勘探開發(fā)投入，海工新增訂單進一步下降，撤單、延期不斷，中國海工行業(yè)開始出現(xiàn)重新洗牌。

A 看似堅挺

與傳統(tǒng)造船業(yè)狀況如出一轍，中國海工“堅守”著全球海工裝備行業(yè)。根據(jù)中船重工經(jīng)濟研究中心數(shù)據(jù)，去年全球海工市場競爭格局被徹底顛覆，三大主要海工裝備建造國家中國、韓國和新加坡承接海工訂單金額分別達147.6億美元、61.3億美元和68.5億美元，分別占全球市場份額的35.2%、14.6%和16.3%，中國超越韓國躍居世界第一。一季度，中國造船企業(yè)共承接1座固定式生產(chǎn)平臺和24艘海工船訂單，金額為5.7億美元，以金額計，占全球海工裝備市場份額的20.9%，不及新加坡，位居次席。

去年，中國造船企業(yè)繼續(xù)以低首付、低總價的優(yōu)惠條件搶單，細分市場份額繼續(xù)提升，其中自升式鉆井平臺市場占有率達到46%，10座半潛式鉆井平臺訂單被中國造船企業(yè)包攬。2012年，中國發(fā)布的《海洋工程裝備制造業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》指出，2015年中國海洋油氣開發(fā)裝備國際市場份額要達到20%、2020年達到35%。去年中國海工訂單市場份額超過35%，提前實現(xiàn)“十三五”目標。

從細分結構看，中國海工訂單份額的快速提升主要得益于鉆井類裝置海工訂單的大量獲得。去年，中國承接鉆井類裝置訂單38座（艘），占全球市場份額的60.32%；成交金額97.31億美元，占全球市場份額的54.69%，同比大幅提升19.14個百分點。

B 業(yè)績好看

去年，中國主要造船企業(yè)也因海工業(yè)務表現(xiàn)，整體業(yè)績“妙筆生花”。

中國船舶海工業(yè)務翻倍增長，效率提高促使毛利率提升，去年共交付3座JU2000E型自升式鉆井平臺，同比增加3臺；海工業(yè)務收入同比增長98.75%，毛利率為8.36%，同比提升9.35個百分點；承接自升式鉆井平臺4座，同比減少2座，但高端產(chǎn)品實現(xiàn)零突破。

中集集團下屬海工企業(yè)中集來福士去年海工訂單交付取得重大突破，共交付1座深水半潛式鉆井平臺和4座自升式鉆井平臺，海工業(yè)務收入超百億，并實現(xiàn)首次盈利；一季度，營業(yè)收入同比增長73%。

中國重工去年交付海工平臺、浮式生產(chǎn)儲油卸油裝置等產(chǎn)品達到13座，海工業(yè)務毛利率也實現(xiàn)較大增長。

中國海工裝備建造市場手持訂單前三名的企業(yè)分別是中集來福士、招商局重工、大船重工，中遠船務和上海船廠緊隨其后。其中，中集來福士在半潛式鉆井平臺領域擁有較強的實力，去年共獲得11.21億美元訂單，截至目前手持訂單總計約50億美元，包括5座深水半潛式鉆井平臺，占全球在建深水半潛式鉆井平臺22%的市場份額。招商局重工和大船重工在自升式鉆井平臺領域手持訂單分別達到40億美元和26億美元。4月份招商局重工獲得新加坡海工船東UDS1+2艘多用途潛水施工支援船訂單，首艘將于2017年年中交付，2艘備選訂單將分別于2017年年底及2018年年中交付。中遠船務在浮式生產(chǎn)儲卸油裝置改裝建造上手持訂單達17億美元，日前大連中遠船務接獲合同價值9500萬美元的訂單，預計明年四季度交付。上海船廠今年以來接獲海工訂單8座（艘），其“Tiger系列”鉆井船也接連獲得訂單，手持4艘鉆井船訂單，總金額24億美元。

此外，中國海工企業(yè)更加貼近市場，紛紛加緊布局海外，其中墨西哥、巴西等需求較大但海工裝備建造實力不強的國家，成為中國海工企業(yè)布局海外的熱點區(qū)域。

在墨西哥方面，中國宏華集團有限公司認購中墨能源基金1.5億美元份額，為其承接墨西哥陸地與海上石油裝備訂單創(chuàng)造了有利條件。在巴西方面，中國泰富重裝集團有限公司與巴西Galaxia公司簽署逾4億美元的海工裝備合作建造協(xié)議，共同為巴西國家石油公司提供海工支持船服務。

C 山雨欲來

《2015年一季度全球海工裝備市場回顧與展望》指出，今年以來，國際原油價格持續(xù)低位震蕩，全球海工市場繼續(xù)呈現(xiàn)急劇萎縮的態(tài)勢。一季度，全球共成交各類海工裝備45艘（座）、27.3億美元，同比分別下降70.6%和82.1%，延續(xù)了去年下半年以來“量價齊跌”的走勢。在鉆井平臺和浮式生產(chǎn)平臺等主流海工裝備領域甚至出現(xiàn)“零訂單”的現(xiàn)象，全球海工裝備市場進入數(shù)年未遇的“嚴寒時節(jié)”。

躍居世界第一固然讓人驚喜，但在行業(yè)洗牌大背景下，中國海工產(chǎn)業(yè)能否承受住技術、資金等方面的風險，才是關鍵。隨著油價和海工運營市場的回落，未來全球海工裝備投資額將明顯下滑，中國海工企業(yè)接單面臨較大困難。

縱向來看，去年中國造船企業(yè)新接海工訂單規(guī)模出現(xiàn)大幅回落，新接訂單167艘（座），同比減少52%；新接訂單金額139億美元，同比減少45.5%。

按訂單量看，中國造船企業(yè)去年接單以油氣勘探開發(fā)裝備和海工船為主，分別占全部接單數(shù)量的46.7%和50.3%，而油氣生產(chǎn)儲運裝備接單數(shù)量較少。油氣勘探開發(fā)裝備接單量為78艘（座）。其中，主流鉆井裝備22艘（座）；支持船舶56座。自升式鉆井平臺、半潛式鉆井平臺等鉆井裝備仍然是中國造船企業(yè)重要的接單類型。

從一季度海工船接單來看，以艘數(shù)計，中國造船企業(yè)承接全球市場44.2%的訂單，但其中大多單價較低，如果以金額計，僅占全球海工船成交額的22.2%。今年截至5月24日，中國造船企業(yè)共接獲海工訂單55艘（座），其中以亞洲船東為主。

雖然中國在海工裝備訂單量以及金額上有大幅提升，但自主設計能力不強，項目延期時，容易受制于人。中國海工企業(yè)多與國外設計公司合作造船，項目成本不易控制。投資成本太高，參與競標租約時，便失去競爭優(yōu)勢。

此外，主要海工裝備利用率和日租金不斷走低。為減少相關支出，油氣企業(yè)大幅削減油氣勘探開發(fā)投資，部分營運商選擇推遲在建海工裝備交付期，有的甚至撤銷訂單，目前已有美國、挪威、新加坡的鉆井承包商推遲鉆井平臺的交付期。中國市場方面，太平洋海工被爆出撤單和延期的傳聞，中集來福士D90海工平臺也確定延期。在美國、挪威紛紛看空海工市場前景時，中國海工行業(yè)也很難看到樂觀，深海寒意濃濃。

其實，油價大跌引發(fā)的多米諾骨牌效應已經(jīng)顯現(xiàn)。日前，在新加坡上市的中遠投資發(fā)布公告稱，南通中遠船務已經(jīng)基本放棄非常規(guī)奧特寶半潛式鉆井生產(chǎn)儲油平臺建造項目，稱因該平臺至今還沒找到買家，6億美元海工項目打水漂。

D 未來可期

業(yè)內人士預計，今年中國造船企業(yè)將面臨更多問題，按照工程進度，許多新建鉆井平臺將按預定計劃交付，但船東及投資者可能會因沒有租約而拒絕接收這些平臺。

與此同時，企業(yè)現(xiàn)金流斷裂的風險明顯增加。海工裝備價值較高，在低首付接單的情況下，海工企業(yè)需要墊付大量流動資金用于保證生產(chǎn)進度，相應的成本和融資壓力較大。一旦發(fā)生船東進度款支付違約、推遲交船甚至棄船的情況，企業(yè)很可能出現(xiàn)資金流斷裂，而后發(fā)生連鎖反應，帶來災難性影響。

《中國制造2025》出臺，明確制造強國路線圖。工信部指出，《中國制造2025》把海洋工程裝備和高技術船舶作為十大重點發(fā)展領域之一加快推進，明確了今后10年的發(fā)展重點和目標，為中國海工裝備和高技術船舶發(fā)展指明了方向。未來中國海工造勢或可期。

此外，中國海工企業(yè)信心滿滿，中集來福士一內部人士表示，當前油價低位，核心設備降價，海工整體項目投資下降，行業(yè)洗牌和老舊平臺淘汰成趨勢。當市場疲軟之時，油氣企業(yè)會以安全和環(huán)保為由淘汰落后平臺，而鉆井平臺制造周期一般為3年，因此現(xiàn)在下訂單是絕好時機。在該人士看來，對中國海工行業(yè)而言，造船企業(yè)應堅守付款條件的底線，避免行業(yè)內價格競爭和廝殺。

來源：中國水運報

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