消費(fèi)金融政策松綁將釋放巨大消費(fèi)潛力

　　眼下，電商巨頭蘇寧推出的“任性付”、京東的“白條”、阿里的“花唄”正在消費(fèi)信貸領(lǐng)域短兵相接。就在“互聯(lián)網(wǎng)＋”為傳統(tǒng)消費(fèi)信貸增添活力的同時(shí)，6月10日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定將“消費(fèi)金融公司試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)”，這將有力地釋放消費(fèi)潛力、促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)。

　　專家表示，當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型和新常態(tài)決定了未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要推動(dòng)力是消費(fèi)，加上中國(guó)人口眾多，消費(fèi)能力強(qiáng)，因此有很大的發(fā)掘潛力的空間。此外，鼓勵(lì)和扶持政策也為消費(fèi)金融的發(fā)展提供了非常好的發(fā)展環(huán)境。消費(fèi)金融將是互聯(lián)網(wǎng)金融的下一個(gè)藍(lán)海。

　　目前，國(guó)內(nèi)的零售業(yè)持續(xù)低迷，企業(yè)業(yè)績(jī)下滑，亟須國(guó)家出臺(tái)刺激消費(fèi)政策以提振內(nèi)需。而推動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融公司的發(fā)展，無(wú)疑給國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)注入了一劑“興奮劑”。

　　試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)

　　此次消費(fèi)金融公司從地域到參與主體的雙重?cái)U(kuò)容，不僅意味著在數(shù)量上未來(lái)會(huì)大規(guī)模增加，而且有助于擺脫復(fù)制銀行功能的尷尬。

　　國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，發(fā)展消費(fèi)金融，重點(diǎn)服務(wù)中低收入人群，有利于釋放消費(fèi)潛力、促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)。會(huì)議決定，放開市場(chǎng)準(zhǔn)入，將原來(lái)在16個(gè)城市開展的消費(fèi)金融公司試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)。并且，將審批權(quán)下放到省級(jí)部門，鼓勵(lì)符合條件的民間資本、國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司，成熟一家、批準(zhǔn)一家。

　　此前，2013年7月國(guó)務(wù)院《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》提出，“逐步擴(kuò)大消費(fèi)金融公司的試點(diǎn)城市范圍”，“嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)。”

　　2013年11月，《關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》再次強(qiáng)調(diào)，“允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)”。這些，都為消費(fèi)金融公司從試點(diǎn)走向常態(tài)鋪平了道路。

　　可以預(yù)見的是，消費(fèi)金融公司將越來(lái)越多，而且也離我們?cè)絹?lái)越近。但是，它長(zhǎng)期“藏在深閨人未識(shí)”，人們不禁會(huì)問(wèn)：“消費(fèi)金融公司是干什么的？”

　　所謂消費(fèi)金融公司，指的就是不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國(guó)境內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的非銀行金融機(jī)構(gòu)，包括個(gè)人耐用消費(fèi)品，比如房產(chǎn)、汽車等等，也包括一般用途的個(gè)人消費(fèi)貸款。

　　對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，由于消費(fèi)金融公司具有單筆授信額度小、審批速度快、無(wú)需抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活、貸款期限短等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，所以更容易申請(qǐng)，有利于提高消費(fèi)者生活水平。但是對(duì)于消費(fèi)金融公司來(lái)說(shuō)，卻意味著比銀行具有更多更大的風(fēng)險(xiǎn)，因此銀監(jiān)會(huì)設(shè)立了嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

　　作為一種新型的金融機(jī)構(gòu)，消費(fèi)金融公司是促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)從投資型主導(dǎo)向消費(fèi)型主導(dǎo)轉(zhuǎn)變的需要，通過(guò)設(shè)立消費(fèi)金融公司，不但可以有效促進(jìn)個(gè)人消費(fèi)的增長(zhǎng)，擴(kuò)大內(nèi)需，而且可以推動(dòng)制造商和零售商產(chǎn)銷量的增長(zhǎng)，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的需要，改變國(guó)家GDP對(duì)出口和投資的依賴度，增加國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性。

　　目前，這一金融服務(wù)方式在成熟市場(chǎng)和新興市場(chǎng)均已得到廣泛使用。而我國(guó)消費(fèi)金融才剛剛起步，發(fā)展空間還很大。

　　2009年，我國(guó)宣布啟動(dòng)消費(fèi)金融試點(diǎn)。2010年，首批4家消費(fèi)金融公司獲批成立。2010年1月，國(guó)內(nèi)首批3家消費(fèi)金融公司獲準(zhǔn)籌建，分別在上海、北京和成都三地率先試點(diǎn)。

　　2013年9月，銀監(jiān)會(huì)宣布，擬新增沈陽(yáng)、南京、杭州、合肥、泉州、武漢、廣州、重慶、西安、青島等10個(gè)城市參與消費(fèi)金融公司第二批試點(diǎn)。此外，合格的香港和澳門金融機(jī)構(gòu)可在廣東省試點(diǎn)設(shè)立消費(fèi)金融公司。擴(kuò)大試點(diǎn)工作“一地一家”，加上2010年試點(diǎn)的4個(gè)城市，消費(fèi)金融公司試點(diǎn)城市將達(dá)到16個(gè)。

　　此次消費(fèi)金融公司從地域到參與主體的雙重?cái)U(kuò)容，不僅意味著在數(shù)量上未來(lái)會(huì)大規(guī)模增加，而且有助于擺脫復(fù)制銀行功能的尷尬。事實(shí)上，近期成立的招聯(lián)消費(fèi)金融公司和蘇寧消費(fèi)金融公司，其定位和運(yùn)營(yíng)模式，與銀行主導(dǎo)的消費(fèi)金融公司已經(jīng)有了很大的區(qū)別。

　　將有力提振消費(fèi)

　　有專家表示，消費(fèi)金融公司能從支撐需求、完善結(jié)構(gòu)和推動(dòng)升級(jí)三個(gè)方面提振中國(guó)消費(fèi)。

　　有專家表示，未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要推動(dòng)力是消費(fèi)，而鼓勵(lì)和扶持消費(fèi)金融的發(fā)展將有利于釋放消費(fèi)潛力、促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)。

　　對(duì)此，中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍表示，消費(fèi)金融公司能從支撐需求、完善結(jié)構(gòu)和推動(dòng)升級(jí)三個(gè)方面提振中國(guó)消費(fèi)。他指出，消費(fèi)金融公司主要是針對(duì)耐用消費(fèi)品提供信貸。這種服務(wù)能夠和需要購(gòu)買家具、汽車等商品的民眾需求相對(duì)接，從而釋放社會(huì)消費(fèi)潛力。

　　實(shí)際上在政府把消費(fèi)金融公司從試點(diǎn)城市擴(kuò)大到全國(guó)之前，很多電商就早已看到了這一片市場(chǎng)藍(lán)海而躍躍欲試。比如，京東推出了“白條”業(yè)務(wù)，阿里也推出天貓分期和“花唄”等消費(fèi)金融服務(wù)，蘇寧云商也于5月29日推出“任性付”。這些消費(fèi)金融服務(wù)都以“小額、分散、無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押”為主要特點(diǎn)，主要面向中低階層網(wǎng)購(gòu)客戶。而隨著國(guó)家政策的出臺(tái)，這些消費(fèi)金融公司的發(fā)展將更加正規(guī)、更迅速，其前景值得期待。

　　京東消費(fèi)金融高級(jí)總監(jiān)許凌表示，京東“白條”上線一年半以來(lái)，所開放的用戶群體已經(jīng)從百萬(wàn)級(jí)擴(kuò)張為千萬(wàn)級(jí)。據(jù)京東統(tǒng)計(jì)，當(dāng)一個(gè)用戶使用“白條”業(yè)務(wù)后的5個(gè)月里，其在京東平臺(tái)上的消費(fèi)量比使用“白條”前5個(gè)月提升了整整一倍，這充分體現(xiàn)了消費(fèi)金融對(duì)消費(fèi)潛力的釋放。

　　許凌表示，國(guó)務(wù)院所說(shuō)的消費(fèi)潛力，是理性的、面向未來(lái)的消費(fèi)潛力?，F(xiàn)在很多年輕人剛剛工作，收入有限，面對(duì)一些比較大的一次性支出可能有所猶豫。而消費(fèi)金融可以幫他們用分期付款的方式，把一次性的支出變?yōu)楦L(zhǎng)時(shí)間的現(xiàn)金流。

　　值得注意的是，消費(fèi)金融的開閘也將從區(qū)域的角度提振中國(guó)消費(fèi)。中信銀行信用卡中心研究員胡冰心表示，相對(duì)于信用卡已經(jīng)非常普及的一二線城市，三四線城市的消費(fèi)金融服務(wù)是一個(gè)短板。

　　胡冰心強(qiáng)調(diào)，國(guó)務(wù)院此番將審批權(quán)下放到省級(jí)部門，意味著未來(lái)三四線城市將有希望出現(xiàn)本地化的消費(fèi)金融公司，從而填補(bǔ)短板，增強(qiáng)三四線城市的消費(fèi)活力。

　　而在業(yè)內(nèi)看來(lái)，在爆發(fā)式增長(zhǎng)預(yù)期下，消費(fèi)金融領(lǐng)域的市場(chǎng)規(guī)模有望迅速?gòu)那|向萬(wàn)億級(jí)別挺進(jìn)。此次決議的出臺(tái)，無(wú)疑為我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)注入了一針強(qiáng)有力的興奮劑。消費(fèi)金融不僅是藍(lán)海，更是大有可為的角斗場(chǎng)。

　　與現(xiàn)有銀行體系形成互補(bǔ)

　　無(wú)論是小貸公司還是農(nóng)村信用社，都主要是面向生產(chǎn)領(lǐng)域提供金融服務(wù)，而針對(duì)民眾日常生活的金融服務(wù)比較少。

　　除了助力穩(wěn)增長(zhǎng)外，消費(fèi)金融公司的“松綁”也是中國(guó)金融改革棋局中的重要一步。

　　銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至２０１４年末，消費(fèi)金融行業(yè)資產(chǎn)總計(jì)２２４．２３億元，貸款余額２０８．８０億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)４．６６億元，累計(jì)為１３５萬(wàn)客戶提供消費(fèi)金融服務(wù)。

　　中國(guó)社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛表示，試點(diǎn)擴(kuò)大到全國(guó)后，消費(fèi)金融公司數(shù)量未來(lái)會(huì)大規(guī)模增加，這對(duì)于經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型有好處，可以提高金融消費(fèi)占比。同時(shí)，這類消費(fèi)金融公司所覆蓋的群體是銀行曾經(jīng)無(wú)法提供很好服務(wù)的群體，對(duì)現(xiàn)有銀行體系是很好的補(bǔ)充。

　　趙錫軍分析說(shuō)，中國(guó)的金融業(yè)態(tài)雖然一直在不斷豐富和發(fā)展，但無(wú)論是小貸公司還是農(nóng)村信用社，都主要是面向生產(chǎn)領(lǐng)域提供金融服務(wù)，而針對(duì)民眾日常生活的金融服務(wù)比較少。消費(fèi)金融公司的開閘能夠在一定程度上彌補(bǔ)這一空白。

　　胡冰心認(rèn)為，消費(fèi)金融試點(diǎn)在全國(guó)的擴(kuò)展也會(huì)觸動(dòng)到一些行業(yè)的“奶酪”，信用卡和小額貸款公司將感受到競(jìng)爭(zhēng)壓力。

　　胡冰心表示，消費(fèi)金融公司的貸款業(yè)務(wù)一般用于個(gè)人及家庭旅游、婚慶、教育、裝修等消費(fèi)事項(xiàng)，但是如果銀行信用卡已與這些商家有合作關(guān)系，客戶可以直接通過(guò)商場(chǎng)分期刷信用卡購(gòu)物，從而免去了到金融公司申請(qǐng)貸款的環(huán)節(jié)。這也是為什么前期消費(fèi)金融公司發(fā)展業(yè)績(jī)不佳的原因。

　　但是對(duì)于信用卡公司來(lái)說(shuō)，與消費(fèi)金融公司相比，其最大的劣勢(shì)在于，銀監(jiān)會(huì)已同意消費(fèi)金融公司可辦理信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、境內(nèi)同業(yè)拆借、向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款和經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券等業(yè)務(wù)。這顯然成為尚未公司化經(jīng)營(yíng)的信用卡公司的一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)短板。

　　另一方面，和服務(wù)于居民個(gè)人的消費(fèi)金融公司相比，小額貸款的用戶除了個(gè)人外還有中小企業(yè)，并且貸款用途可以用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。然而，看似在服務(wù)對(duì)象和范圍上并不占據(jù)優(yōu)勢(shì)的消費(fèi)金融公司，與小額貸款公司相比，最突出的就是其牌照優(yōu)勢(shì)：消費(fèi)金融公司歸央行和銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管可以享受同行業(yè)拆借，并可以納入央行征信系統(tǒng)。這是小額貸款公司可望而不可及的。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)商報(bào)

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