2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)是中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)、中國(guó)企業(yè)家協(xié)會(huì)連續(xù)第13次向社會(huì)發(fā)布的中國(guó)制造業(yè)最大500家企業(yè)年度排行榜。與2016中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)相比，2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)營(yíng)業(yè)收入與入圍門(mén)檻均有所回升。
2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)中，有245家企業(yè)入圍2017中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)，比上年減少16家，入圍中國(guó)500強(qiáng)的制造業(yè)企業(yè)數(shù)量持續(xù)下降。13年來(lái)，入圍中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)的制造業(yè)企業(yè)數(shù)量由最初的280家，到2008年最多時(shí)的294家，此后總體上呈現(xiàn)逐年減少態(tài)勢(shì)。這245家企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入總額為24.51萬(wàn)億元，占2017中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)總營(yíng)業(yè)收入的38.30%，在上年下降了6.11個(gè)百分點(diǎn)的基礎(chǔ)上，再次下降了0.87個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8135.26億元，占2017中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)凈利潤(rùn)的23.19%，這一數(shù)值比上年(18.98%)提升了4.21個(gè)百分點(diǎn)；歸屬母公司所有的凈利潤(rùn)總額為5493.10億元，占2017中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)歸屬母公司凈利潤(rùn)總額的19.43%，這一數(shù)值比上年(17.08%)提升了2.38個(gè)百分點(diǎn)。
中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)已經(jīng)成為中國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的主體，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，前500強(qiáng)制造業(yè)企業(yè)已經(jīng)成為一個(gè)包括30933家全資和控股子公司、7238家參股子公司、5880家分公司的大企業(yè)群體。在2016年，這些大型制造企業(yè)共完成了878次并購(gòu)重組，與上年的439次相比，并購(gòu)重組活躍度明顯上升。
1.營(yíng)業(yè)收入增速與入圍門(mén)檻雙雙回升
中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.25萬(wàn)億元，同口徑同比增長(zhǎng)7.44%。與2016中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)營(yíng)業(yè)收入相比，增長(zhǎng)了6.54%，扭轉(zhuǎn)了制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)營(yíng)業(yè)收入增速連續(xù)三年下滑的趨勢(shì)，并在去年首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)增速由負(fù)轉(zhuǎn)正。中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)營(yíng)業(yè)收入增速變化具體見(jiàn)圖。2016年全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為115.2萬(wàn)億元，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)營(yíng)業(yè)收入總額占全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的24.52%，占比將近四分之一，與上年相比增長(zhǎng)了0.49個(gè)百分點(diǎn)。
中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)入圍門(mén)檻再次提升。2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)第500位的營(yíng)業(yè)收入為67.85億元，與上年相比提高了3.75億元，再次實(shí)現(xiàn)了入圍門(mén)檻的提升。但總體上看，自2013年以來(lái)，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)入圍門(mén)檻總體上呈現(xiàn)波動(dòng)下降趨勢(shì)；今年的入圍門(mén)檻，仍低于2013年和2015年榜單入圍門(mén)檻，但高于2014年和2016年入圍門(mén)檻。
2.千億營(yíng)收規(guī)模企業(yè)有所減少，并購(gòu)重組再度活躍
制造企業(yè)千億營(yíng)收俱樂(lè)部成員企業(yè)有所減少。2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)中有62家企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入超過(guò)了1000億元，成為千億俱樂(lè)部成員。其中17家為民營(yíng)企業(yè)，其他45家為中央企業(yè)或地方國(guó)有企業(yè)。排名首位的中國(guó)石油化工集團(tuán)公司2016年?duì)I業(yè)收入為1.97萬(wàn)億元，接近于兩萬(wàn)億元；但與前兩年相比，受原油大宗商品價(jià)格大幅下降影響，公司營(yíng)業(yè)收入已經(jīng)連續(xù)大幅下滑。與上年相比，制造業(yè)千億俱樂(lè)部成員企業(yè)數(shù)量減少了1家。62家千億俱樂(lè)部企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.56萬(wàn)億元，占全部2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)營(yíng)業(yè)收入的55.06%。2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)共有296家企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入處于100-500億元區(qū)間，占全部企業(yè)數(shù)的59.20%，是營(yíng)業(yè)收入分布最為密集的區(qū)間。從資產(chǎn)規(guī)?？?，資產(chǎn)總額超過(guò)1000億元的企業(yè)有70家，同樣比上年減少了1家。
企業(yè)并購(gòu)重組再度活躍。2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)中共有119家企業(yè)實(shí)施了并購(gòu)重組，共完成并購(gòu)重組878次。雖然實(shí)施并購(gòu)重組的企業(yè)數(shù)量與上年持平，但并購(gòu)重組的次數(shù)比上年增加了439次，恰好增長(zhǎng)了一倍，并購(gòu)重組的活躍度明顯上升。其中46家國(guó)有制造企業(yè)實(shí)施了614次并購(gòu)重組，占全部并購(gòu)重組的69.93%。從行業(yè)角度看，并購(gòu)重組主要發(fā)生在水泥及玻璃制造、石化及煉焦、農(nóng)副食品、汽車(chē)及零配件制造、電力電氣設(shè)備制造五大行業(yè)，并購(gòu)重組次數(shù)分別為491次、85次、43次、30次和29次，前五大行業(yè)合計(jì)完成了并購(gòu)重組678次，占全部并購(gòu)重組的77.22%。并購(gòu)重組最為活躍的前兩大行業(yè)都是產(chǎn)能過(guò)剩比較嚴(yán)重的行業(yè)，以并購(gòu)重組促進(jìn)去產(chǎn)能的政策顯然在上述兩個(gè)行業(yè)得以落實(shí)，取得了初步成效。從地域分布看，并購(gòu)重組次數(shù)居前的企業(yè)主要分布于北京、山東和江蘇。北京市11家企業(yè)合計(jì)實(shí)施了514次并購(gòu)重組，山東省14家企業(yè)合計(jì)實(shí)施了97次并購(gòu)重組，江蘇省9家企業(yè)合計(jì)實(shí)施了32次并購(gòu)重組。
3、資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張放緩，資產(chǎn)負(fù)債率微幅回升
中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)的資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)張，但擴(kuò)張速度快速放緩。2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)總資產(chǎn)為31.33萬(wàn)億元，比上年中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)資產(chǎn)總量增長(zhǎng)了7.75%，但增速與上年相比大幅下降了5.55個(gè)百分點(diǎn)。2008年以來(lái)，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)資產(chǎn)增速總體上呈現(xiàn)出波動(dòng)放緩態(tài)勢(shì)。從相對(duì)占比看，2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)資產(chǎn)總額占去年全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總量的29.31%，占比與上年相比提高了0.23個(gè)百分點(diǎn)。
中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債率微幅回升，但整體仍處于較低水平。2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)凈資產(chǎn)總額為31.33萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)為11.43萬(wàn)億元，平均資產(chǎn)負(fù)債率為63.52%，與上年相比微幅回升了0.11個(gè)百分點(diǎn)。2014年以來(lái)，制造業(yè)500強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債率連續(xù)兩年下降，制造業(yè)企業(yè)去杠桿取得初步成效，企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量水平明顯改善。
1、凈利潤(rùn)與歸屬母公司凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)
中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)凈利潤(rùn)總額高速增長(zhǎng)。受去年三季度以來(lái)市場(chǎng)形勢(shì)持續(xù)好轉(zhuǎn)推動(dòng)，2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9728.87億元，與上年制造業(yè)500強(qiáng)相比凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)了29.57%，一舉扭轉(zhuǎn)了2015年以來(lái)連續(xù)兩年凈利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)凈利潤(rùn)總額占全年全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)凈利潤(rùn)總額6.88萬(wàn)億元的14.14%，占比比上一年提高了2.33個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)500強(qiáng)對(duì)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)總利潤(rùn)的貢獻(xiàn)顯著提升。
中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)歸屬母公司凈利潤(rùn)同樣高速增長(zhǎng)。2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)共實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)6861.13億元，同口徑同比增長(zhǎng)35.07%；與上一年制造業(yè)500強(qiáng)歸屬母公司凈利潤(rùn)5691.03億元相比，增長(zhǎng)了20.56%，扭轉(zhuǎn)了上一年制造業(yè)500強(qiáng)歸屬母公司凈利潤(rùn)微幅下跌的態(tài)勢(shì)。
2、利潤(rùn)高度集中于少數(shù)企業(yè)，虧損企業(yè)數(shù)量減少
中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)利潤(rùn)貢獻(xiàn)主要來(lái)自少數(shù)盈利強(qiáng)勢(shì)企業(yè)。2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)中有24家企業(yè)凈利潤(rùn)總額超過(guò)100億元，24家企業(yè)凈利潤(rùn)合計(jì)為4848.38億元，占全部制造業(yè)500強(qiáng)企業(yè)凈利潤(rùn)的49.84.%。2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)中有14家企業(yè)歸屬母公司的凈利潤(rùn)總額超過(guò)100億元，14家企業(yè)歸屬母公司凈利潤(rùn)合計(jì)為2594.31億元，占全部制造業(yè)500強(qiáng)企業(yè)歸屬母公司凈利潤(rùn)的37.81%。這一比例與上年相比上升了0.28個(gè)百分點(diǎn)，與前兩年相比提高了8.77個(gè)百分點(diǎn)，凈利潤(rùn)高度集中于少數(shù)優(yōu)勢(shì)企業(yè)的態(tài)勢(shì)進(jìn)一步強(qiáng)化。從總體區(qū)間分布看，高盈利水平區(qū)間分布企業(yè)數(shù)量總體有所增加，從歸屬母公司凈利潤(rùn)角度看，其中100億元以上區(qū)間增加了3家，10億至50億元區(qū)間增加了14家；而50億至100億元區(qū)間減少了4家。
虧損企業(yè)數(shù)量和虧損金額均顯著減少。隨著經(jīng)濟(jì)總體態(tài)勢(shì)的回暖，制造業(yè)企業(yè)扭虧效果十分顯著。2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)有37家企業(yè)凈利潤(rùn)為虧損，合計(jì)虧損615.49億元；凈利潤(rùn)虧損企業(yè)數(shù)比上年顯著減少21家，虧損金額大幅減少934.59億元。有42家企業(yè)歸屬母公司凈利潤(rùn)為虧損，歸屬母公司凈利潤(rùn)虧損企業(yè)數(shù)量與上一年相比大幅減少了24家；42家企業(yè)合計(jì)虧損541.89億元，虧損金額比上一年度66家虧損企業(yè)的虧損金額減少了642.21億元，企業(yè)減虧效應(yīng)同樣顯著。從行業(yè)角度看，凈利潤(rùn)虧損企業(yè)主要來(lái)自黑色冶金和有色金屬兩個(gè)行業(yè)：黑色冶金行業(yè)有11家企業(yè)凈利潤(rùn)為虧損，合計(jì)虧損280.64億元，占全部?jī)衾麧?rùn)虧損企業(yè)虧損額的45.60%；有8家有色金屬企業(yè)凈利潤(rùn)為虧損，合計(jì)虧損116.20億元，占全部?jī)衾麧?rùn)虧損企業(yè)虧損額的18.88%。
3、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率持續(xù)下降，資產(chǎn)收益率水平有所改善
資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率持續(xù)下降。2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.90次/年，與上年制造業(yè)500強(qiáng)相比，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降了0.02；與本年度500強(qiáng)企業(yè)同口徑上一年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相比下降了0.02。從國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，制造業(yè)500強(qiáng)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總體上就呈現(xiàn)出持續(xù)下降態(tài)勢(shì)。2008中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.14次/年，為近十年來(lái)的最高值。與2008中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)相比，今年的上榜企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低了0.24，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降了21.05%。
資產(chǎn)利潤(rùn)率反轉(zhuǎn)上升。從凈資產(chǎn)角度看，2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)的凈資產(chǎn)利潤(rùn)率為8.51%，與上年制造業(yè)500強(qiáng)相比上升了1.45個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)收益情況明顯好轉(zhuǎn)；與今年上榜企業(yè)同口徑相比，凈資產(chǎn)利潤(rùn)率提高了1.63個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)收益情況提升同樣比較顯著。但從長(zhǎng)期趨勢(shì)看，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)的凈資產(chǎn)利潤(rùn)率總體上呈現(xiàn)出波動(dòng)下降態(tài)勢(shì)，今年上榜企業(yè)凈資產(chǎn)利潤(rùn)率與2008年上榜企業(yè)相比低6.97個(gè)百分點(diǎn)。近十年來(lái)，今年上榜企業(yè)的凈資產(chǎn)利潤(rùn)率僅僅高于2016年與2015年上榜企業(yè)。從總資產(chǎn)角度看，基本與凈資產(chǎn)收益態(tài)勢(shì)及變化趨勢(shì)相近。2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)的資產(chǎn)利潤(rùn)率為3.11%，與上年制造業(yè)500強(qiáng)相比上升了0.53個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)收益情況明顯好轉(zhuǎn)；與今年上榜企業(yè)同口徑相比，資產(chǎn)利潤(rùn)率提高了0.62個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)收益情況提升同樣比較顯著。
4、人均盈利水平大幅好轉(zhuǎn)
人均凈利潤(rùn)與人均收入狀況均出現(xiàn)大幅好轉(zhuǎn)。2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)的人均凈利潤(rùn)為7.49萬(wàn)元，與上年制造業(yè)500強(qiáng)相比，人均凈利潤(rùn)增加了1.72萬(wàn)元，增幅十分顯著；與今年上榜企業(yè)同口徑相比，人均凈利潤(rùn)增加了2.13萬(wàn)元，增幅更為顯著。顯然，在企業(yè)盈利水平大幅提升的貢獻(xiàn)下，人均盈利得到顯著改善。從長(zhǎng)期趨勢(shì)看，國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)人均凈利潤(rùn)總體上呈現(xiàn)出波動(dòng)上升態(tài)勢(shì)。今年上榜企業(yè)的人均凈利潤(rùn)不僅扭轉(zhuǎn)了2014年以來(lái)的連續(xù)下滑趨勢(shì)，更是創(chuàng)下了近十年來(lái)的新高。營(yíng)業(yè)收入方面的變化態(tài)勢(shì)與人均凈利潤(rùn)相似：2017年制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)人均營(yíng)業(yè)收入為217.40萬(wàn)元，比上年制造業(yè)500強(qiáng)提高了13.60萬(wàn)元；人均營(yíng)業(yè)收入同樣是總體呈上升態(tài)勢(shì)，并創(chuàng)下了近十年來(lái)的新高。
5、綜合稅負(fù)與稅利比均顯著下降
綜合稅負(fù)明顯下降，創(chuàng)下近十年最低。2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)納稅總額為14631.15億元，相當(dāng)于全部500家制造業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的5.18%；綜合稅負(fù)強(qiáng)度與上一年制造業(yè)500強(qiáng)相比，下降了1.50個(gè)百分點(diǎn)，稅負(fù)下降十分明顯；與今年上榜企業(yè)同口徑相比，綜合稅負(fù)也下降了0.11個(gè)百分點(diǎn)，表明2016年中央政府減稅降費(fèi)政策在制造業(yè)企業(yè)確實(shí)取得了明顯效果。從長(zhǎng)期趨勢(shì)看，國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)的綜合稅負(fù)水平呈現(xiàn)出先升后降態(tài)勢(shì)，前三年在波動(dòng)上升，而后自2010年以來(lái)總體上呈現(xiàn)出波動(dòng)下降態(tài)勢(shì)，并在今年創(chuàng)下近十年制造業(yè)500強(qiáng)綜合稅負(fù)最低水平。
稅收與企業(yè)凈利潤(rùn)的相對(duì)比大幅下降。受企業(yè)盈利狀況明顯改善，以及中央政府減稅降費(fèi)取得成效影響，2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)全部納稅總額與企業(yè)凈利潤(rùn)的相對(duì)比值為1.50，與上年制造業(yè)500強(qiáng)相比，顯著下降了0.87。從長(zhǎng)期趨勢(shì)看，今年上榜企業(yè)的稅利比在近十年中僅高于2008年上榜企業(yè)。（中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)）
2017中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)營(yíng)業(yè)收入?yún)^(qū)間分布
企業(yè)營(yíng)收區(qū)間 企業(yè)數(shù)量 百分比
1000億元以上 6212. 40%
500-1000億元 7414. 80%
100-500億元 29659. 20%
100億元以下 6813. 60%
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