4月投資市場吸金超百億美元 “互聯(lián)網(wǎng)+流通”喜逢政策紅利

　　清科數(shù)據(jù)：4月投資市場吸金超百億美元 “互聯(lián)網(wǎng)+流通”喜逢政策紅利

　　根據(jù)清科集團旗下私募通數(shù)據(jù)顯示，2016年4月共發(fā)生投資案例302起，披露金額案例數(shù)263起，總投資金額達107.09億美元，平均投資金額4071.98萬美元。案例數(shù)環(huán)比減少10.7%，金額環(huán)比增加84.1%。案例數(shù)同比減少17.3%，金額同比增加188.7%。整個VC/PE投資市場經(jīng)歷過3月份迅速回暖后，于4月份再創(chuàng)新高，總規(guī)模超百億美元，可見中國投資市場愈漸活躍，這將更易受到投資機構的熱情追捧，吸引更多的資金流入。4月的投資案例中，金額最大的一起是新加坡政府投資、平安資產(chǎn)和太平洋資產(chǎn)管理等投資長江電力215.02億人民幣（約33.28億美元）。另外，鏈家完成新一輪總規(guī)模達到64.00億元人民幣（約9.90億美元）的融資，包括華晟資本、百度、經(jīng)緯中國在內(nèi)的眾多機構和企業(yè)參與投資。融資金額排名第三的魔方公寓也獲得融資3.00億美元，估值超過10.00億美元，本輪融資也使之正式成為長租公寓第一家獨角獸。

　　相關政策方面，國務院辦公廳于2016年4月21日發(fā)布了《關于深入實施"互聯(lián)網(wǎng)+流通"行動計劃的意見》》（國辦發(fā)〔2016〕24號）。為貫徹落實國務院決策部署，深入實施"互聯(lián)網(wǎng)+流通"行動計劃，進一步推進線上線下融合發(fā)展，從供需兩端發(fā)力，實現(xiàn)穩(wěn)增長、擴消費、強優(yōu)勢、補短板、降成本、提效益，該《意見》從12個方面對"互聯(lián)網(wǎng)+流通"行動計劃作了具體部署，包括加快推動流通轉(zhuǎn)型升級；積極推進流通創(chuàng)新發(fā)展；加強智慧流通基礎設施建設；鼓勵拓展智能消費新領域；大力發(fā)展綠色流通和消費；深入推進農(nóng)村電子商務；積極促進電子商務進社區(qū)；加快完善流通保障制度；發(fā)揮財政資金引導帶動作用；增強流通領域公共服務支撐能力；健全流通法規(guī)標準體系；營造誠信經(jīng)營公平競爭環(huán)境。

　　4月投資市場再創(chuàng)新高，流通業(yè)迎來"互聯(lián)網(wǎng)+"革命

　　回顧3月份的VC/PE投資市場，狀態(tài)明顯回升，投資熱情較為高漲。較3月而言，4月市場整體表現(xiàn)更是不凡，總投資金額高達107.09億美元，與去年同期相比更是增長了近兩倍之多，資金流入迅猛且規(guī)模增長顯著。值得一提的是，國務院辦公廳發(fā)布《關于深入實施"互聯(lián)網(wǎng)+流通"行動計劃的意見》》（國辦發(fā)〔2016〕24號）中提出的12個具體行動部署，將給中國的"互聯(lián)網(wǎng)+流通"領域帶來新機遇，促使流通業(yè)迎來"互聯(lián)網(wǎng)+"革命。流通領域是與互聯(lián)網(wǎng)接觸最早、融合最深、成效最明顯的領域之一，互聯(lián)網(wǎng)使得流通環(huán)節(jié)大幅減少，讓生產(chǎn)直接對接消費成為可能，降低了流通的時間和費用兩方面成本，讓隨時隨地消費成為常態(tài)，提升流通效率的同時還優(yōu)化了流通市場的格局。"互聯(lián)網(wǎng)+流通"正在成為大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新最具活力的領域，也是李克強總理一直關心的領域，這一系列行動計劃的有效實施，將有利于推進流通創(chuàng)新發(fā)展，推動實體商業(yè)轉(zhuǎn)型升級，拓展消費新領域，促進創(chuàng)業(yè)就業(yè)，增強經(jīng)濟發(fā)展新動能。

　　在4月的投資事件中，通過新三板進行融資的共81起，累計金額5.36億美元，平均投資金額661.45萬美元，數(shù)量占比26.8%，金額占比5.0%。較3月而言，4月新三板發(fā)生的融資案例數(shù)減少14起，但平均投資金額增長較快，漲幅為197.06萬美元，形勢可觀。

　　投資金額高度集中在大額，北京地區(qū)超上海躍居首位

　　從投資規(guī)模上看，規(guī)模不超過1,000.00萬美元的小額投資194起，占披露金額案例數(shù)的73.8%，共計5.26億美元，金額占比4.9%；投資額在1,000.00萬美元到5,000.00萬美元之間的案例數(shù)共48起，共計11.75億美元，金額占比11.0%；規(guī)模大于5,000.00萬美元的案例共21起，共計90.08億美元，金額占比84.1%。據(jù)統(tǒng)計，4月小額投資規(guī)模案例數(shù)較3月減少33起，金額占比出現(xiàn)明顯下滑；中等投資規(guī)模案例數(shù)及金額占比浮動較??；大額投資規(guī)模的案例數(shù)雖有一定量減少，但金額占比漲幅顯著。由此可以看出，大額投資這一階段的表現(xiàn)，是促使4月份投資市場資金流入量被迅速拉升的主要原因。

　　4月VC/PE投資共涉及23個一級行業(yè)，從案例數(shù)來看，互聯(lián)網(wǎng)、IT、娛樂傳媒分列前三位，分別完成81、42和30個案例；分別占比26.8%、13.9%和9.9%；累計占比50.7%。投資金額方面，能源及礦產(chǎn)、其他、房地產(chǎn)分列前三位，投資金額分別為33.88億、25.53億、14.21億美元，分別占比31.6%、23.8%、13.3%；累計占比68.7%。

　　從投資地域上看，2016年4月共發(fā)生投資案例302起，分布在北京市、上海市和廣東省等26個省市（包含臺灣在內(nèi)）。其中前三甲分別是北京市、廣東市和上海市，案例數(shù)量占比分別為31.5%、17.2%、12.9%，金額分別為55.60億、6.95億、6.50億美元，占比分別為51.9%、6.5%、6.1%；累計占比64.5%。與3月情況相比，4月投資地域仍主要分布在北上廣地區(qū)，三個地區(qū)的累計投資金額較3月下降約6個百分點，其中，上海地區(qū)跌幅最大約32個百分點。另外，北京地區(qū)投資金額上升最為顯著，超過了3月份排名第一的上海，成為4月份VC/PE投資市場的中堅力量，也是推動整個市場資金流入出現(xiàn)量級增長的主要原因之一。

　　鏈家新一輪融得巨額投資，將深挖房地產(chǎn)大數(shù)據(jù)領域

　　根據(jù)清科集團旗下私募通數(shù)據(jù)顯示，4月份排名前十的受資方如表3所示。其中，位列第一的是長江電力。2016年4月13日，新加坡政府投資公司、平安資產(chǎn)管理有限責任公司、太平洋資產(chǎn)管理有限責任公司、上海重陽戰(zhàn)略投資有限公司和四川省能源投資集團有限責任公司聯(lián)合投資中國長江電力股份有限公司215.02億元人民幣（約33.28億美元），占股8.25%。中國長江電力股份有限公司本次發(fā)行價為12.08元/股。中國長江電力股份有限公司是經(jīng)原國家經(jīng)貿(mào)委報請國務院同意后，由中國長江三峽工程開發(fā)總公司（已于2009年9月正式更名為中國長江三峽集團公司）作為主發(fā)起人設立而成，公司成立于2002年11月，是目前我國最大的水電上市公司，主要從事水力發(fā)電業(yè)務。

　　投資金融排名第二的鏈家，已于4月完成總額64.00億元人民幣（約9.90億美元）的新一輪巨額融資，包括B輪融資43.50億元，以及B+輪融資20.50億元。鏈家目前是一家涉及資產(chǎn)管理服務、交易管理服務和金融管理服務為一體的綜合性房地產(chǎn)服務公司，業(yè)務覆蓋租賃、新房、二手房、資產(chǎn)管理、海外房產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)平臺、金融、理財、后房產(chǎn)市場等領域，是國內(nèi)最大的具有全產(chǎn)業(yè)鏈服務能力的房產(chǎn)O2O平臺。此次融資主要優(yōu)勢在于行業(yè)形勢方面，鏈家表示住宅供給將從增量時代進入存量時代，本輪融資完成后，鏈家將進一步與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合，在現(xiàn)有交易和數(shù)據(jù)方面深挖，并在房屋房產(chǎn)大數(shù)據(jù)方面進行拓展。由于之前包含鏈家、我愛我家、太平洋等地產(chǎn)服務公司因涉虛假宣傳被處罰，鏈家的估值也由400億元驟降到了330億元，這意味著該行業(yè)日益受到政府部門的嚴加管理。

　　除此之外，位列第三位的魔方公寓，也于4月7日獲得了美國華平投資集團和中航信托的3.00億美元融資，現(xiàn)階段估值超10.00億美元。魔方公寓成立于2010年8月，開創(chuàng)了連鎖集中式公寓租賃模式，是中國較早的連鎖集中式運營商，其致力于通過打造以公寓為核心的生活服務平臺，為都市白領提供長期獨立居住的解決方案，在此之前的累計融資額已經(jīng)達到2.00億美元。自2015年以來，長租公寓平臺逐漸受到資本的熱捧，蘑菇租房、YOU+、新派公寓、寓見公寓等新銳公寓品牌都于近年來完成至少一輪融資。

　　4月退出市場盡顯低迷，IPO退出案例數(shù)量驟減

　　根據(jù)清科集團旗下私募通數(shù)據(jù)顯示，2016年4月共發(fā)生退出事件21筆，退出方式為IPO和并購退出兩種，其中IPO退出11起，并購退出10起，平均回報倍數(shù)約1.72倍。與3月總體情況相比，4月案例的平均回報倍數(shù)有所增長，但退出市場較為低迷，主要是4月份IPO市場表現(xiàn)欠佳，導致IPO退出案例數(shù)量大幅減少，進而造成退出市場整體熱度明顯減弱。

　　上文引用數(shù)據(jù)來自清科研究中心私募通：www.pedata.cn。

　　私募通是清科研究中心旗下一款覆蓋中國創(chuàng)業(yè)投資及私募股權投資領域最為全面、精準、及時的專業(yè)數(shù)據(jù)庫，為有限合伙人、VC/PE投資機構、戰(zhàn)略投資者，以及政府機構、律師事務所、會計師事務所、投資銀行、研究機構等提供專業(yè)便捷的數(shù)據(jù)信息。

　　清科研究中心于2000年創(chuàng)立，致力于為眾多的有限合伙人、VC/PE投資機構、戰(zhàn)略投資者，以及政府機構、律師事務所、會計師事務所、投資銀行、研究機構等提供專業(yè)的信息、數(shù)據(jù)、研究和咨詢服務。范圍涉及出資人、創(chuàng)業(yè)投資、私募股權、新股上市、兼并收購、房地產(chǎn)基金以及TMT、清潔技術、醫(yī)療健康、大消費、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、先進制造業(yè)等行業(yè)市場研究。目前，清科研究中心已成為中國私募股權投資領域最專業(yè)權威的研究機構。清科研究中心旗下產(chǎn)品品牌包括：研究報告、定制咨詢、私募通、評價指數(shù)等。

　　關于清科集團

　　清科集團成立于1999年，是中國領先的私募股權投資領域綜合服務及投資機構，旗下業(yè)務包括：清科研究中心、清科傳媒、清科資本、清科財富、清科創(chuàng)投、清科投資，主要涉及研究咨詢、數(shù)據(jù)產(chǎn)品、信息資訊、會議論壇、投資銀行服務、直接投資、母基金管理及財富管理。經(jīng)過15年的發(fā)展，清科集團現(xiàn)已經(jīng)成為中國首屈一指的股權投資綜合服務平臺。

　　轉(zhuǎn)自：清科研究中心

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