一季報(bào)解讀：上市銀行營(yíng)收為何“縮水”甚至負(fù)增長(zhǎng)？

　　近日，上市銀行2023年一季報(bào)披露完畢。A股上市銀行一季度業(yè)績(jī)整體仍保持增長(zhǎng)。Choice數(shù)據(jù)顯示，42家上市銀行一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)合計(jì)達(dá)5743億元，同比增長(zhǎng)2.09%（經(jīng)調(diào)整前）。

　　與往年相比，上市銀行營(yíng)收增速有所放緩，部分銀行出現(xiàn)營(yíng)收“縮水”現(xiàn)象。

　　上市銀行營(yíng)收為何出現(xiàn)“縮水”甚至負(fù)增長(zhǎng)？上海證券報(bào)記者拆解上市銀行一季度營(yíng)收結(jié)構(gòu)發(fā)現(xiàn)：一方面，息差收窄致使銀行利息凈收入下滑；另一方面，手續(xù)費(fèi)及傭金收入走弱也在“拖累”營(yíng)收增長(zhǎng)。

　　部分上市銀行營(yíng)收“縮水”

　　東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，包括工商銀行、招商銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行在內(nèi)，共計(jì)13家上市銀行的第一季度營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

　　其中，上海銀行、興業(yè)銀行一季度營(yíng)收同比下滑幅度靠前，同比降幅分別為7.12%、6.72%。與去年同期相比，平安銀行營(yíng)收增速由正（10.57%）轉(zhuǎn)負(fù)，今年一季度該行營(yíng)收同比下滑2.4%。

　　國(guó)有大行中，工商銀行一季度營(yíng)收同比小幅下降1.09%。其他大行營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，其中，中國(guó)銀行營(yíng)業(yè)收入同比增幅最大，達(dá)11.57%。

　　有著“零售之王”稱號(hào)的招商銀行，今年一季報(bào)出現(xiàn)了罕見的營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，一季度招商銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入906.4億元，同比下滑1.47%；歸母凈利潤(rùn)388.39億元，同比增長(zhǎng)7.82%。

　　盡管部分銀行在今年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收正增長(zhǎng)，但與去年同期相比，多數(shù)銀行營(yíng)收增速有所放緩。數(shù)據(jù)顯示，32家上市銀行一季度營(yíng)收同比增速較去年同期有所放緩。若按照平均計(jì)算，42家上市銀行今年第一季度營(yíng)收平均同比增速為3.56%，去年同期的數(shù)值為6.52%。

　　息差收窄 利息凈收入承壓

　　受凈息差收窄拖累，上市銀行凈利息收入增速放緩明顯。

　　利息凈收入是銀行營(yíng)收支柱。今年一季度，共有18家上市銀行出現(xiàn)利息凈收入負(fù)增長(zhǎng)，接近上市銀行數(shù)量的半數(shù)。其中，浦發(fā)銀行、上海銀行的利息凈收入同比下滑超10%；民生銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行、渝農(nóng)商行、重慶銀行今年一季度的利息凈收入同比降幅也超過了5%。

　　銀行凈息差的持續(xù)收窄，給銀行營(yíng)收增長(zhǎng)帶來了挑戰(zhàn)。例如，今年一季度，平安銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入321.15億元，同比增長(zhǎng)0.54%，較去年8%左右的增速明顯放緩。受貸款收益率下行和存款成本上升雙重因素影響，平安銀行凈息差繼續(xù)收窄。

　　此外，浦發(fā)銀行一季度的利息凈收入為303.47億元，較去年同期的345.02億元下降了超40億元；利息凈收入比營(yíng)業(yè)收入的比重也由69%下降5.88個(gè)百分點(diǎn)至63.12 %。興業(yè)銀行一季度利息凈收入由去年一季度的377.75億元下降至354.39億元，同比下降6.18%。

　　國(guó)有大行中，工商銀行今年一季度利息凈收入1684.12億元，同比下降4.79%，其年化凈利息收益率（NIM）下降至1.77%。工商銀行在報(bào)告中解釋，主要受LPR下調(diào)滯后反映、存款定期化延續(xù)等因素綜合影響，并稱“息差走勢(shì)具有行業(yè)性、階段性特征”。

　　近年來，受資產(chǎn)端和負(fù)債端雙重?cái)D壓影響，銀行凈息差下行已成趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2022年，商業(yè)銀行凈息差為1.92%，為歷史最低。

　　光大證券金融行業(yè)首席分析師王一峰向記者表示，從資產(chǎn)端來看，銀行持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，存量按揭集中重定價(jià)，滾動(dòng)新發(fā)放貸款的定價(jià)水平下移；從負(fù)債端來看，存款持續(xù)呈現(xiàn)“定期化”的趨勢(shì)，資金利率同比偏高。

　　在行業(yè)分析人士看來，銀行業(yè)息差仍存一定收窄的壓力。國(guó)金證券在研報(bào)中表示，一季度環(huán)比去年末來看，銀行負(fù)債端成本抬升明顯，同業(yè)負(fù)債及表內(nèi)定存均抬升了銀行綜合負(fù)債端成本，同時(shí)企業(yè)及居民信貸利率持續(xù)走低，商業(yè)銀行凈息差繼續(xù)面臨收窄壓力。

　　“今年銀行的凈息差收窄的壓力依然存在，二季度是否能夠企穩(wěn)回升，一方面要看政策導(dǎo)向，是否進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度；另一方面，要關(guān)注實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)情況，若實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇良好，后續(xù)銀行壓力也將有所緩解。”王一峰說。

　　投資意愿偏弱 非息收入增長(zhǎng)乏力

　　在息差收緊的大背景下，非利息收入近年來成為銀行提高盈利的發(fā)力點(diǎn)。

　　不過，從一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，銀行非息凈收入增長(zhǎng)也普遍乏力，對(duì)營(yíng)收貢獻(xiàn)偏弱。對(duì)此，多家銀行在一季報(bào)中表示，非息收入下滑主要因客戶投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，導(dǎo)致理財(cái)、代銷方面的手續(xù)費(fèi)收入減少。

　　例如，中信銀行一季度非利息凈收入147.37億元，同比下降13.74%。該行在一季報(bào)中表示，一季度受市場(chǎng)影響，理財(cái)、代銷等收入同比下降，結(jié)算、快捷支付、信用卡等業(yè)務(wù)收入在消費(fèi)回暖帶動(dòng)下有所上升；同時(shí)，受市場(chǎng)利率變動(dòng)影響，投資收益等其他非息收入同比減少。

　　手續(xù)費(fèi)及傭金收入是非息收入的重要組成部分。Choice數(shù)據(jù)顯示，在42家上市銀行中，超過半數(shù)的銀行的一季度手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入呈現(xiàn)同比下滑。這其中，重慶銀行、江陰銀行一季度手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比直接“腰斬”，同比降幅分別為65.23%和53.06%。

　　以零售業(yè)務(wù)見長(zhǎng)的招商銀行，中間業(yè)務(wù)收入也增長(zhǎng)偏弱，拖累該行營(yíng)收表現(xiàn)。今年一季度該行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入352.27億元，同比下降6.13%；其中，凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入250.79億元，同比下降12.60%。

　　對(duì)此，招商銀行在報(bào)告中表示，非利息凈收入同比下降主要是客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，投資意愿偏弱，手續(xù)費(fèi)及傭金收入有所下降。

　　興業(yè)銀行一季度手續(xù)費(fèi)收入為88.25億元，同比下降了38.48%。該行稱，主要是因理財(cái)、財(cái)富代銷等手續(xù)費(fèi)收入下降所致。

　　不過，國(guó)有六大行中，有三家手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，分別是郵儲(chǔ)銀行、建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行。

　　其中，郵儲(chǔ)銀行今年一季度實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入115.86億元，同比增長(zhǎng)27.50%。該行報(bào)告稱，主要是提前儲(chǔ)備客戶和項(xiàng)目，搶抓年初旺季營(yíng)銷的“黃金期”，代理保險(xiǎn)、信用卡、投行和交易銀行等業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。（陳佳怡）

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)

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