中國多晶硅-光伏：風雨2013

　　一直以來，多晶硅-光伏行業(yè)似乎都在充滿戲劇化地上演著不平凡的故事，隨時，隨地。從此岸到彼岸，從過去到現(xiàn)在，從當下到未來。

　　此岸，是上游多晶硅企業(yè)面對未知的市場需求和過剩的產(chǎn)能格局，艱難抉擇是堅守還是放棄；是下游組件企業(yè)在被動局面下面對激烈的國際貿(mào)易摩擦，苦苦等待時局反轉(zhuǎn)；是終端電站投資商政策利好當前，大舉進軍背后留下的并網(wǎng)缺口。

　　彼岸，是海外多晶硅大國不論傾銷還是真正低成本，都比國內(nèi)企業(yè)更為低廉的價格；是光伏組件大國受到威脅之后的虎視眈眈；是光伏安裝大國持續(xù)削減補貼之下，日益黯淡的市場機遇。

　　過去，多晶硅-光伏行業(yè)何其輝煌，擁硅為王的時代里，多少人蜂擁而至，享受著暴利之下的快感；“金太陽”閃光的時候，究竟是誰的失誤，讓政策成為盈利的砝碼，給利欲熏心之人以可乘之機；光伏第一大國的光環(huán)之下，上項目、拿路條，似乎都被賦予了“新能源”的榮譽和特權(quán)。

　　現(xiàn)在，巨額出口在嚴重依賴的海外市場萎縮之后湮滅，留下的，只有“傾銷”和“補貼”的標簽；“大干快上”后無利可圖，退潮后，滿眼產(chǎn)能過剩的荒涼；內(nèi)憂外患的中國光伏，在長久的嚴冬之中，不論是誰，都只能遙想著當年的金戈鐵馬，在一片慘淡中期待未來的救贖。

　　多晶硅：英雄出于亂世

　　截至2012年底，我國在建及已建成的多晶硅企業(yè)近70家，投資超過500億元。而到2013年8月，在產(chǎn)的卻不超過5家。之后，即使多家企業(yè)復產(chǎn)，數(shù)量也不超企業(yè)總數(shù)的20%。更加重要的是，在所謂的“停產(chǎn)潮”中，多家多晶硅企業(yè)倒閉，甚至退出了多晶硅產(chǎn)業(yè)。

　　這些企業(yè)之中，不乏航天機電這樣的大型國企。多晶硅行業(yè)漲潮時上馬并不斷增資的神舟硅業(yè)，原本在“襁褓”中備受呵護，被寄予無限厚望的“潛力股”，卻在多晶硅價格一路暴跌之后，成了未曾經(jīng)歷盈利“風華”就遭遇連續(xù)巨虧的累贅，使航天機電深陷業(yè)績泥沼，最終選擇賣出。“瘋狂過后，留給航天機電的卻只是一地雞毛?！?/p>

　　諸如此類的案例不勝枚舉。2013年，江蘇陽光、樂山電力、川投能源、精工科技、有研硅股，甚至英利綠色能源都采取了減持、剝離資產(chǎn)、宣布破產(chǎn)等形式多種多樣的手段處理多晶硅資產(chǎn)。然而，這僅僅是冰山一角。

　　豐富的減持手段背后，目的卻指向單一。多晶硅曾經(jīng)令人趨之若鶩，如今，卻似毒瘤，即使投資巨大，動輒幾億、十幾億，甚至幾十億，也令人不惜刮骨以求生。

　　亂世出英雄。如果說，行業(yè)盛世之時，盈利的光環(huán)淡化了英雄的身影，那么如今則不得不承認，“大清洗”之后，真正處在亂世之中的多晶硅產(chǎn)業(yè)，就能“英雄”“梟雄”畢現(xiàn)了。

　　何為英雄？聰明秀出，謂之英；膽力過人，謂之雄。在我國多晶硅企業(yè)之中，恐怕相較于斷腕者，堅守者可謂英雄；相較于苦等價格重新走高者，主動降本增效創(chuàng)造市場機遇者，可謂英雄；相較于從停產(chǎn)走到破產(chǎn)之境者，今日在產(chǎn)者，無論是否停產(chǎn)，都可謂英雄；相較于技術(shù)落后，能耗甚高者，最新公布的《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》榜上有名者，可謂英雄。

　　在“雙反”硝煙日漸落定之后，目前國內(nèi)已經(jīng)有10余家企業(yè)啟動復產(chǎn)或滿產(chǎn)。行業(yè)人士指出，未來伴隨產(chǎn)業(yè)整合的持續(xù)深入，國內(nèi)將以5~6家真正有實力的多晶硅企業(yè)為龍頭，實現(xiàn)有序、健康發(fā)展。其中，大全、特變電工以其低廉的電價贏得成本優(yōu)勢，保利協(xié)鑫擁有規(guī)模優(yōu)勢，中硅高科擁有綜合技術(shù)和人才優(yōu)勢，其他企業(yè)誰能險勝，仍然有待時間給出答案。

　　光伏產(chǎn)品：巨頭走下神壇

　　3月20日，伴隨無錫市中級人民法院依照《破產(chǎn)法》裁決結(jié)果的正式宣布，中國光伏無可爭議的“老大”、國際排名第四的尚德電力破產(chǎn)懸念也塵埃落定。雖然行業(yè)哀鴻遍野，企業(yè)退出舞臺早已并非新聞，但作為行業(yè)首屈一指的龍頭老大，尚德電力破產(chǎn)仍令業(yè)內(nèi)一片嘩然。

　　眾所周知，一直以來，頗具國際競爭力的尚德電力、英利綠能、江西賽維、天合光能等企業(yè)組成的“中國太陽能軍團”都在發(fā)展過程中，選擇了激進擴張路線——不惜成本地“砸錢”，不計后果地擴大產(chǎn)能，是其間必經(jīng)。

　　在上市融資、銀行貸款的共同“給力補給”下，中國光伏企業(yè)上演了一場“產(chǎn)能大躍進”。以尚德電力為例，規(guī)模從2007年的400兆瓦躍至2010年1800兆瓦，再到2012年2400兆瓦。

　　激進擴張帶來了無數(shù)惡果，即使都被一時的利潤所掩蓋：負債率畸高、穩(wěn)健性全失，抗風險能力低下，價格下滑，等等——我國的光伏行業(yè)仍然“兩頭在外”的“真相”，似乎只有在逆境中才會為人們所重視，抑或，這才是造成逆境的原因。

　　擴大生產(chǎn)規(guī)模，就意味著提高原料需求——這也是多晶硅現(xiàn)貨曾經(jīng)出現(xiàn)500美元/千克的原因。有人選擇簽訂長單協(xié)議，以圖享有穩(wěn)定而相對低廉價格，可誰承想當時的所謂低廉，卻是今天的3倍還多；有人自建多晶硅廠，卻因技術(shù)和成本而一敗涂地，上文提到的，不乏此類敗筆。

　　最為嚴重的是，從2008年第四季度開始，國際光伏市場需求大幅下降，光伏大國削減補貼甚至取消補貼之后，國內(nèi)光伏企業(yè)出口受到影響，轉(zhuǎn)而走向“薄利多銷”的道路——不斷增長的銷售收入和出貨量背后，是持續(xù)下跌的利潤和國外同行企業(yè)防備的目光。

　　據(jù)統(tǒng)計，目前國內(nèi)太陽能電池產(chǎn)品80%以上用于出口，今年上半年，中國光伏電池片及組件對外出口額降低31%，為65.22億美元。其最核心的原因是出口價格下降41%（盡管出口量增長17.02%）。行業(yè)專家指出，中國光伏產(chǎn)業(yè)面臨的重大難關(guān)是：“對國外市場依存度過高，國內(nèi)光伏市場尚未大規(guī)模啟動”。

　　對于有“多晶硅來料加工廠”之稱的中國光伏組件企業(yè)來說，遭遇了“雙反鎮(zhèn)壓”的陣痛之后，該做什么？痛定思痛，是最重要的事。行業(yè)整合之后，企業(yè)追求的并非規(guī)模效益，而要技術(shù)精良，國外大門關(guān)閉之后，企業(yè)要尋求的不是低價出口，而是真正的剛需。走下神壇，強以自強。

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