形勢(shì)迫銀行業(yè)加快備戰(zhàn)轉(zhuǎn)型

　　1月8日，交通銀行金融研究中心發(fā)布《2013-2014中國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)行與展望》報(bào)告，預(yù)計(jì)2013年全年上市銀行利潤(rùn)增速會(huì)下降至11.9%。2014年的盈利增速預(yù)計(jì)更是不容樂(lè)觀，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增速可能下降至8.3%。

　　2014年，金融改革進(jìn)一步深化，中國(guó)銀行業(yè)將經(jīng)歷更多的挑戰(zhàn)，行業(yè)整體盈利增長(zhǎng)趨向經(jīng)濟(jì)體平均水平將成為必然趨勢(shì)。經(jīng)濟(jì)調(diào)結(jié)構(gòu)、去杠桿以及資產(chǎn)質(zhì)量壓力、行業(yè)準(zhǔn)入有序放開(kāi)將都將對(duì)銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)形成挑戰(zhàn)。但銀行規(guī)模總體平穩(wěn)擴(kuò)張、中間業(yè)務(wù)較快增長(zhǎng)；綜合性資產(chǎn)管理角色逐步確立、資產(chǎn)證券化、優(yōu)先股政策的落地也將有助于銀行獲得新的增長(zhǎng)點(diǎn)。最終盈利增長(zhǎng)如何考驗(yàn)著銀行的轉(zhuǎn)型能力。

　　事實(shí)上，盈利之外，信貸規(guī)模的增長(zhǎng)會(huì)是何種軌跡以及信貸資源的配置會(huì)向哪些領(lǐng)域集中是公眾更直接關(guān)注的話題，因?yàn)檫@不僅影響了銀行自身的資產(chǎn)質(zhì)量，也直接決定了2014年的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。

　　根據(jù)交行金研中心報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)2014年我國(guó)上市銀行凈利息收入和營(yíng)業(yè)收入的增速會(huì)較2013年進(jìn)一步下降，分別下降至9.0%和10.7%左右，銀行會(huì)采取一系列盈余管理措施，包括壓縮營(yíng)業(yè)費(fèi)用、控制信貸成本等來(lái)應(yīng)對(duì)規(guī)模擴(kuò)張放緩和息差收窄壓力，但行業(yè)凈利潤(rùn)增速仍可能下降至8.3%。對(duì)此，中信證券稍顯樂(lè)觀，預(yù)計(jì)2014年銀行業(yè)盈利增速仍能突破兩位數(shù)，達(dá)到10.6%。

　　不過(guò)，銀行業(yè)分析師對(duì)銀行盈利增速不太樂(lè)觀，普遍認(rèn)為2014年銀行業(yè)績(jī)?cè)龇粫?huì)超過(guò)10%，東方證券銀行業(yè)分析師金麟更是悲觀的將這個(gè)數(shù)值定在5%左右。

　　事實(shí)上，銀行業(yè)的盈利確實(shí)面臨多重因素的制約。生息資產(chǎn)規(guī)模、凈息差、中間業(yè)務(wù)收入、成本收入比以及不良貸款都直接決定了銀行業(yè)的盈利增長(zhǎng)。

　　交行金研中心認(rèn)為，2014年，預(yù)計(jì)上市銀行生息資產(chǎn)增速將在12%左右，略低于2013年13.51%的增速，生息資產(chǎn)平均余額增長(zhǎng)將拉動(dòng)上市銀行盈利增速約10個(gè)百分點(diǎn)，略低于2013年的水平，但仍將是驅(qū)動(dòng)銀行盈利增長(zhǎng)的最主要因素。

　　生息資產(chǎn)與凈息差直接相關(guān)，中信證券預(yù)計(jì)，2014年銀行資產(chǎn)端定價(jià)雖然因主動(dòng)結(jié)構(gòu)調(diào)整有所改善，但對(duì)沖存款成本有一定壓力。預(yù)計(jì)銀行業(yè)凈息差存在收窄壓力，銀行業(yè)息差將小幅回落至2.6%左右。而交行金研中心預(yù)計(jì)2014年上市銀行凈息差將會(huì)比2013年小幅下降7個(gè)基點(diǎn)，拉低凈利潤(rùn)增速約3.05個(gè)百分點(diǎn)。不管怎樣，凈息差的收窄會(huì)直接導(dǎo)致利潤(rùn)增長(zhǎng)的下滑。

　　此外，2014年，在宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)穩(wěn)定在7.5%左右的背景下，銀行業(yè)不良貸款慣性增長(zhǎng)的趨勢(shì)可能延續(xù)到下半年，全年不良貸款余額仍會(huì)有一定幅度上升。交行金融研究中心預(yù)計(jì)，不良貸款率增幅在0.1%至0.2%，不良貸款率可能增長(zhǎng)到1.1%至1.2%的水平。如果GDP增長(zhǎng)率接近7%，而商業(yè)銀行無(wú)法出臺(tái)有效政策對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)加以控制，不排除不良貸款率增長(zhǎng)至1.3%至1.5%的可能性。

　　不過(guò)，金麟表示，2014年，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)對(duì)于盈利增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)是偏正面的。預(yù)計(jì)商業(yè)銀行手續(xù)費(fèi)收入將保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)，上市銀行的成本收入比2013年也將基本持平。

　　2014年，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求旺盛和銀行存款增長(zhǎng)受限的矛盾仍將持續(xù)，貨幣政策保持穩(wěn)健中性的情況下，受美國(guó)縮減QE的影響外匯占款必然會(huì)出現(xiàn)較大的波動(dòng)。在此情況下，商業(yè)銀行流動(dòng)性狀況仍然偏緊，流動(dòng)性比例和超額備付金率繼續(xù)小幅下降，存貸比繼續(xù)小幅上升。交行金研中心預(yù)計(jì)銀行間貨幣市場(chǎng)隔夜shibor的均值會(huì)在4%至4.5%，總體利率水平較2013年進(jìn)一步有所上升。

　　這樣的背景下，信貸投放對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要性不言而喻。對(duì)此，2014年1月6日銀監(jiān)會(huì)召開(kāi)的全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管工作會(huì)議，對(duì)盤(pán)活信貸存量，用好資金增量，最大限度地提高貸款使用效率也提出了要求。

　　交行金研中心認(rèn)為，2014年信貸投放規(guī)模將比2013年增加8000到1萬(wàn)億元，但余額增速將略有放緩。預(yù)計(jì)2014年銀行業(yè)新增人民幣貸款9.8萬(wàn)億元至10萬(wàn)億元，增速約為13.6%至13.9％。而拉動(dòng)2014年銀行信貸穩(wěn)步增長(zhǎng)的主要因素可能是城鎮(zhèn)化建設(shè)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、固定資產(chǎn)投資穩(wěn)步增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年增速將達(dá)到19.5％的水平，這將帶動(dòng)相適應(yīng)的信貸需求。

　　在去杠桿的政策框架下，銀行信貸快速增長(zhǎng)的政策空間不大；此外，金融脫媒持續(xù)深化，流動(dòng)性偏緊格局難以短期改變，都制約著銀行的信貸投放能力。

　　利率市場(chǎng)化以及金融脫媒的不斷推進(jìn)，從多個(gè)角度壓縮著商業(yè)銀行的盈利空間，“利率市場(chǎng)化來(lái)得有點(diǎn)不太是時(shí)候，其實(shí)我們的銀行現(xiàn)在并沒(méi)有做好全面的準(zhǔn)備?！鄙缈圃航鹑谘芯克┦恐x輝表示，但互聯(lián)網(wǎng)金融如火如荼的發(fā)展態(tài)勢(shì)可能逼迫銀行加速自我革命。

　　此外，不良貸款也沒(méi)有給銀行太多喘息的時(shí)間。根據(jù)浦發(fā)銀行發(fā)布的報(bào)告顯示，截至2013年底，浦發(fā)銀行的不良貸款率為0.74%，比2012年底上升了0.16個(gè)百分點(diǎn)。而根據(jù)金麟的測(cè)算，目前上市銀行的真實(shí)不良率并非名義上的0.95%，而是在1.19%，因?yàn)樽罱鼉赡陙?lái)銀行不良貸款增量/逾期貸款增量的水平顯著低于存量。

　　事實(shí)上，面對(duì)腹背受敵的局面，商業(yè)銀行已然開(kāi)始行動(dòng)。五大銀行綜合化資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的開(kāi)展，中間業(yè)務(wù)收入的不斷增加，建行的“善融商務(wù)”，平安銀行的“神奇錢(qián)包”，這都是銀行對(duì)于新時(shí)期的挑戰(zhàn)給出的回應(yīng)。

　　面對(duì)新時(shí)期新挑戰(zhàn)，交行金研中心建議，商業(yè)銀行在戰(zhàn)略選擇上應(yīng)找準(zhǔn)定位，結(jié)合自身特色，實(shí)施差異化的發(fā)展戰(zhàn)略，大型銀行優(yōu)化結(jié)構(gòu)，全面發(fā)展，綜合化經(jīng)營(yíng)；中型銀行應(yīng)努力推進(jìn)專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)，審慎推進(jìn)綜合化、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)；小型銀行則應(yīng)聚焦小微，立足社區(qū)，本地發(fā)展。

　　在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面，中間業(yè)務(wù)要明確定位，強(qiáng)化創(chuàng)新；零貸業(yè)務(wù)應(yīng)樹(shù)立品牌，打造特色；資金業(yè)務(wù)須強(qiáng)化組合投資，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)；負(fù)債業(yè)務(wù)應(yīng)健全定價(jià)調(diào)整機(jī)制，細(xì)化管理；理財(cái)業(yè)務(wù)要優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，提升服務(wù)質(zhì)量。在內(nèi)部管理方面，商業(yè)銀行應(yīng)不斷提升自主定價(jià)能力，強(qiáng)化核心競(jìng)爭(zhēng)力。

來(lái)源：金融時(shí)報(bào)

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